29 декабря 2023 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Давайте посмотрим на российские акции с самой высокой дивидендной доходностью в уходящем году.
Речь идет о прошедших выплатах. Нормальное значение для российских бумаг – 6–8%. Акции из списка обладают показателем более 10%. Доходность не переведена в годовые, она взята по фактическому периоду выплат. Почти все акции относятся к секторам «нефть и газ», «финансовый». Капитализация от 35 млрд руб. до 6,1 трлн руб.
№1 — Башнефть (ап)
Дивидендная доходность: 12,9%
Период: 2022
Дата закрытия реестра: 07.07.2023
Компания не представила отчетность за 2022 г. Башнефть регулярно отклоняется от своей дивидендной политики, а менеджмент поддерживает очень ограниченную коммуникацию с инвесторами. Это затрудняет прогнозы и делает обоснованным широкий дисконт за неопределенность. Коэффициент выплат меняется от года к году. Финансовые результаты за 9 мес. 2023 г. стали рекордными. Чистая прибыль Башнефти составила 151,8 млрд руб., за III кв. — 75,3 млрд руб. Выплата дивидендов осуществляется раз в год, в следующий раз их стоит ждать в июне – июле.
№2 — Банк Санкт-Петербург (ао)
Дивидендная доходность: 12,6%
Период: 2022
Дата закрытия реестра: 10.05.2023
Доходы банка за 2022 г. оказались лучше, чем по сектору. По итогам года банк Санкт-Петербург заработал рекордную прибыль и выплатил крупные дивиденды. Собрание акционеров финучреждения утвердило дивиденды за I полугодие 2023 г. Речь идет о 19,08 руб. на одну обыкновенную акцию и 0,22 руб. — на одну привилегированную (около 30% прибыли). При переводе в текущую дивидендную доходность получаем 6,5% и 0,3% соответственно. Стратегия на 2024–2026 гг. включает рентабельность собственного капитала выше 18%, рост кредитного портфеля до 900 млрд руб. к 2026 г. (рост примерно на 10% в год), внутреннюю IT-трансформацию, дивидендные выплаты на уровне не менее 20% от прибыли по МСФО.
№3 — Россети Центр и Приволжье (ао)
Дивидендная доходность: 12,5%
Период: 9 мес. 2022
Дата закрытия реестра: 08.01.2023
Одна из наиболее ликвидных дочек Россетей. Дивидендная политика «Центр и Приволжье» предполагает выплату более 50% чистой прибыли по МСФО и РСБУ после корректировок. Корректировки не до конца прозрачны и в последние годы съедали около 10% финансового результата. Компания недорогая по мультипликаторам, показатель P/B равен 0,5. В декабре 2022 г. произошла внеплановая индексация котловых тарифов — это стало позитивным драйвером для финансовых результатов. Выручка за III кв. составила 29,9 млрд руб., относительно аналогичного периода прошлого года она выросла на 15%. По итогам 9 мес. было заработано 93,8 млрд руб., выручка увеличилась в 2,2 раза. В крупных дивидендных выплатах заинтересован мажоритарный акционер — ФСК-Россети.
№4 — Транснефть (ап)
Дивидендная доходность: 11,9%
Период: 9 мес. 2022
Дата закрытия реестра: 20.07.2023
Входит в «большую пятерку» компаний нефтегазового сектора, согласно дивидендной доходности. Преимущество Транснефти — ежегодное повышение тарифов, что добавляет бизнесу стабильности. На дивиденды направляют как минимум 50% чистой прибыли по МСФО. Государство владеет всеми обыкновенными акциями компании. Пример Газпром нефти и Татнефти (75–100% чистой прибыли на дивиденды) указывает на возможность больших выплат и у Транснефти. Позитивный драйвер в кейсе компании ожидаемый сплит акций в соотношении 100 к 1, который намечен на I кв. 2024 г.
№5 — Сбербанк (ап)
Дивидендная доходность: 10,6%
Период: 2022
Дата закрытия реестра: 11.05.2023
Одна из лучших идей среди российских голубых фишек и бенефициар выхода российской экономики из рецессии. С начала года привилегированные акции выросли на 95%. Мультипликатор P/B равен 1,06 — это невысокое значение. Новая стратегия на 2024–2026 гг. предполагает выплату 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Сбер обладает исторически низкой стоимости фондирования, что позволяет банку выглядеть лучше сектора при росте ставок в экономике. Герман Греф ранее сообщил, что ожидает продолжение роста доходов 2024–2025 гг.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Речь идет о прошедших выплатах. Нормальное значение для российских бумаг – 6–8%. Акции из списка обладают показателем более 10%. Доходность не переведена в годовые, она взята по фактическому периоду выплат. Почти все акции относятся к секторам «нефть и газ», «финансовый». Капитализация от 35 млрд руб. до 6,1 трлн руб.
№1 — Башнефть (ап)
Дивидендная доходность: 12,9%
Период: 2022
Дата закрытия реестра: 07.07.2023
Компания не представила отчетность за 2022 г. Башнефть регулярно отклоняется от своей дивидендной политики, а менеджмент поддерживает очень ограниченную коммуникацию с инвесторами. Это затрудняет прогнозы и делает обоснованным широкий дисконт за неопределенность. Коэффициент выплат меняется от года к году. Финансовые результаты за 9 мес. 2023 г. стали рекордными. Чистая прибыль Башнефти составила 151,8 млрд руб., за III кв. — 75,3 млрд руб. Выплата дивидендов осуществляется раз в год, в следующий раз их стоит ждать в июне – июле.
№2 — Банк Санкт-Петербург (ао)
Дивидендная доходность: 12,6%
Период: 2022
Дата закрытия реестра: 10.05.2023
Доходы банка за 2022 г. оказались лучше, чем по сектору. По итогам года банк Санкт-Петербург заработал рекордную прибыль и выплатил крупные дивиденды. Собрание акционеров финучреждения утвердило дивиденды за I полугодие 2023 г. Речь идет о 19,08 руб. на одну обыкновенную акцию и 0,22 руб. — на одну привилегированную (около 30% прибыли). При переводе в текущую дивидендную доходность получаем 6,5% и 0,3% соответственно. Стратегия на 2024–2026 гг. включает рентабельность собственного капитала выше 18%, рост кредитного портфеля до 900 млрд руб. к 2026 г. (рост примерно на 10% в год), внутреннюю IT-трансформацию, дивидендные выплаты на уровне не менее 20% от прибыли по МСФО.
№3 — Россети Центр и Приволжье (ао)
Дивидендная доходность: 12,5%
Период: 9 мес. 2022
Дата закрытия реестра: 08.01.2023
Одна из наиболее ликвидных дочек Россетей. Дивидендная политика «Центр и Приволжье» предполагает выплату более 50% чистой прибыли по МСФО и РСБУ после корректировок. Корректировки не до конца прозрачны и в последние годы съедали около 10% финансового результата. Компания недорогая по мультипликаторам, показатель P/B равен 0,5. В декабре 2022 г. произошла внеплановая индексация котловых тарифов — это стало позитивным драйвером для финансовых результатов. Выручка за III кв. составила 29,9 млрд руб., относительно аналогичного периода прошлого года она выросла на 15%. По итогам 9 мес. было заработано 93,8 млрд руб., выручка увеличилась в 2,2 раза. В крупных дивидендных выплатах заинтересован мажоритарный акционер — ФСК-Россети.
№4 — Транснефть (ап)
Дивидендная доходность: 11,9%
Период: 9 мес. 2022
Дата закрытия реестра: 20.07.2023
Входит в «большую пятерку» компаний нефтегазового сектора, согласно дивидендной доходности. Преимущество Транснефти — ежегодное повышение тарифов, что добавляет бизнесу стабильности. На дивиденды направляют как минимум 50% чистой прибыли по МСФО. Государство владеет всеми обыкновенными акциями компании. Пример Газпром нефти и Татнефти (75–100% чистой прибыли на дивиденды) указывает на возможность больших выплат и у Транснефти. Позитивный драйвер в кейсе компании ожидаемый сплит акций в соотношении 100 к 1, который намечен на I кв. 2024 г.
№5 — Сбербанк (ап)
Дивидендная доходность: 10,6%
Период: 2022
Дата закрытия реестра: 11.05.2023
Одна из лучших идей среди российских голубых фишек и бенефициар выхода российской экономики из рецессии. С начала года привилегированные акции выросли на 95%. Мультипликатор P/B равен 1,06 — это невысокое значение. Новая стратегия на 2024–2026 гг. предполагает выплату 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Сбер обладает исторически низкой стоимости фондирования, что позволяет банку выглядеть лучше сектора при росте ставок в экономике. Герман Греф ранее сообщил, что ожидает продолжение роста доходов 2024–2025 гг.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter