29 декабря 2023 Financial One
Инвестиционные итоги года и дальнейшие планы обсудили с инвестором, автором YouTube-канала «#52недели52акции» Алексеем Линецким.
По словам Линецкого, 2023-й год был позитивным для российского фондового рынка. С начала года индекс Мосбиржи вырос на 44%, до 3101,99 пункта. Неожиданностью для участников рынка стало резкое повышение ключевой ставки в августе – тогда Банк России поднял ставку на 350 б. п., до 12% годовых. Сейчас ставка составляет 16% годовых.
Летом не было роста потребительской инфляции, но наблюдалась производственная инфляция. С 19 по 25 декабря годовая инфляция в России замедлилась с 7,48% до 7,42%, об этом сообщается в отчете Минэкономики. При этом на 25 декабря Минэкономразвития оценило годовую инфляцию в 7,59%, об этом говорится в обзоре министерства «О текущей ценовой ситуации». Банк России прогнозирует инфляцию за 2023-й год на уровне 7–7,5%.
Вклад в ускорение инфляции внесла и девальвация рубля – с начала года рубль ослаб к доллару на 29%, до 89,04 рубля. Инвестор отмечает, что сдержать девальвацию рубля удалось при помощи повышения ставки. Относительно стабильный курс в диапазоне 89–95 рублей за доллар сохраняется в течение 2 месяцев.
«Это очень неплохо, потому что для бизнеса неважно какой курс – 30 рублей за доллар, 200 рублей за доллар. Для бизнеса важно, чтобы этот курс на горизонте 2–3 лет был на одном уровне, тогда можно считать инвестиционные программы, развивать производство, наращивать выручку, бизнесы строить. Если же мы живем в мире, в котором колебания 120 рублей за доллар – в начале 2022 года, 50 рублей за доллар – в середине года, <…> в таких условиях ни о каком бизнесе, развитии экономики даже не может идти речи, это физически невозможно», – поясняет эксперт.
В текущем году состоялось 8 IPO на Мосбирже: акции разместили Genetico, «Софтлайн», группа «Астра», Henderson, «Евротранс», «Южуралзолото», Совкомбанк и «Мосгорломбард». Помимо этого, финтех-сервис CarMoney вышел на биржу по процедуре прямого листинга акций. По мнению Линецкого, это позитивная тенденция: на рынке растет представительство разных секторов экономики. На биржу приходят инвесторы, заинтересованные в акциях определенных эмитентов.
Еще один тренд года – при относительно высокой ключевой ставке происходит приток средств частных инвесторов в фонды ликвидности.
Инвестиции в 2024 году
«Безусловно, 2024-й год может стать годом облигаций, которые могут показывать фантастическую доходность. <…> Если вы разместите денежные средства на депозите, по-моему, некоторые из топовых банков предлагают депозиты на 3 года под 15%. В 2024 году можно по ОФЗ сделать 40%, 60% доходности в условиях, если ключевую ставку к концу года снизят до 9–10% – такая динамика в принципе может случиться», – отмечает инвестор.
Банковский депозит станет лучшим инструментом для размещения капитала до 1 млн рублей в период декабрь 2023 года – февраль 2024 года. Когда Центральный банк приступит к циклу снижения ставки, можно начать перекладывать средства с депозитов на фондовый рынок. Говоря об акциях, эксперт отмечает, что при текущей ставке бессмысленно рассматривать акции с потенциалом роста менее 35%. Дивидендные бумаги с потенциалом роста 15–20% в год неинтересны – на горизонте года потенциальная доходность облигаций выше.
Валютный риск
Комментируя валютные инструменты, инвестор замечает, что в этом году некоторые иностранные бумаги российских инвесторов оказались заблокированы из-за введения санкций в отношении СПБ биржи. Золото приносит доход только при росте металла в цене, цена металла – в долларах. Активы в золоте подвержены системному риску при значительном укреплении рубля.
«Долларовая наличка прекрасна, но есть инфляция в долларе: за последние 2,5 года доллар потерял около 20%. Соответственно, если в 2021 году вы купили этот доллар, то сегодня у вас осталось с $1 только 80 центов покупательной способности. Это не очень крутая история: разместить доллары в банке вы не можете, получать проценты по ним вы не можете, перемещать доллар среди трансграничных платежей вы тоже не можете», – разъясняет Линецкий.
Говоря о других валютах, инвестор предупреждает о возможных введениях санкций в отношении банков – в этом случае перевести или снять валюту станет невозможно. В качестве валютных инструментов можно рассмотреть фьючерсы. Также хеджировать валютный риск можно с помощью акций экспортеров.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По словам Линецкого, 2023-й год был позитивным для российского фондового рынка. С начала года индекс Мосбиржи вырос на 44%, до 3101,99 пункта. Неожиданностью для участников рынка стало резкое повышение ключевой ставки в августе – тогда Банк России поднял ставку на 350 б. п., до 12% годовых. Сейчас ставка составляет 16% годовых.
Летом не было роста потребительской инфляции, но наблюдалась производственная инфляция. С 19 по 25 декабря годовая инфляция в России замедлилась с 7,48% до 7,42%, об этом сообщается в отчете Минэкономики. При этом на 25 декабря Минэкономразвития оценило годовую инфляцию в 7,59%, об этом говорится в обзоре министерства «О текущей ценовой ситуации». Банк России прогнозирует инфляцию за 2023-й год на уровне 7–7,5%.
Вклад в ускорение инфляции внесла и девальвация рубля – с начала года рубль ослаб к доллару на 29%, до 89,04 рубля. Инвестор отмечает, что сдержать девальвацию рубля удалось при помощи повышения ставки. Относительно стабильный курс в диапазоне 89–95 рублей за доллар сохраняется в течение 2 месяцев.
«Это очень неплохо, потому что для бизнеса неважно какой курс – 30 рублей за доллар, 200 рублей за доллар. Для бизнеса важно, чтобы этот курс на горизонте 2–3 лет был на одном уровне, тогда можно считать инвестиционные программы, развивать производство, наращивать выручку, бизнесы строить. Если же мы живем в мире, в котором колебания 120 рублей за доллар – в начале 2022 года, 50 рублей за доллар – в середине года, <…> в таких условиях ни о каком бизнесе, развитии экономики даже не может идти речи, это физически невозможно», – поясняет эксперт.
В текущем году состоялось 8 IPO на Мосбирже: акции разместили Genetico, «Софтлайн», группа «Астра», Henderson, «Евротранс», «Южуралзолото», Совкомбанк и «Мосгорломбард». Помимо этого, финтех-сервис CarMoney вышел на биржу по процедуре прямого листинга акций. По мнению Линецкого, это позитивная тенденция: на рынке растет представительство разных секторов экономики. На биржу приходят инвесторы, заинтересованные в акциях определенных эмитентов.
Еще один тренд года – при относительно высокой ключевой ставке происходит приток средств частных инвесторов в фонды ликвидности.
Инвестиции в 2024 году
«Безусловно, 2024-й год может стать годом облигаций, которые могут показывать фантастическую доходность. <…> Если вы разместите денежные средства на депозите, по-моему, некоторые из топовых банков предлагают депозиты на 3 года под 15%. В 2024 году можно по ОФЗ сделать 40%, 60% доходности в условиях, если ключевую ставку к концу года снизят до 9–10% – такая динамика в принципе может случиться», – отмечает инвестор.
Банковский депозит станет лучшим инструментом для размещения капитала до 1 млн рублей в период декабрь 2023 года – февраль 2024 года. Когда Центральный банк приступит к циклу снижения ставки, можно начать перекладывать средства с депозитов на фондовый рынок. Говоря об акциях, эксперт отмечает, что при текущей ставке бессмысленно рассматривать акции с потенциалом роста менее 35%. Дивидендные бумаги с потенциалом роста 15–20% в год неинтересны – на горизонте года потенциальная доходность облигаций выше.
Валютный риск
Комментируя валютные инструменты, инвестор замечает, что в этом году некоторые иностранные бумаги российских инвесторов оказались заблокированы из-за введения санкций в отношении СПБ биржи. Золото приносит доход только при росте металла в цене, цена металла – в долларах. Активы в золоте подвержены системному риску при значительном укреплении рубля.
«Долларовая наличка прекрасна, но есть инфляция в долларе: за последние 2,5 года доллар потерял около 20%. Соответственно, если в 2021 году вы купили этот доллар, то сегодня у вас осталось с $1 только 80 центов покупательной способности. Это не очень крутая история: разместить доллары в банке вы не можете, получать проценты по ним вы не можете, перемещать доллар среди трансграничных платежей вы тоже не можете», – разъясняет Линецкий.
Говоря о других валютах, инвестор предупреждает о возможных введениях санкций в отношении банков – в этом случае перевести или снять валюту станет невозможно. В качестве валютных инструментов можно рассмотреть фьючерсы. Также хеджировать валютный риск можно с помощью акций экспортеров.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter