На этой неделе фьючерсы на золото закрылись на уровне $ 2052,60, снизившись на $ 20,30 за унцию, или на 0,98%. На спотовом рынке цены на золото упали до $ 2045 за унцию. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 4,44%. Золото показало первое недельное падение за месяц, во многом благодаря устойчивым показателям рынка труда в США, опубликованным на этой неделе, которые подавили ожидания некоторых инвесторов о снижении ставок ФРС уже в марте. Ожидания того, что ФРС готова снизить процентные ставки раньше, чем ожидалось, помогли поднять цену золота до рекордного уровня в прошлом месяце. Но с тех пор эта эйфория утихла, поскольку на рынках свопов теперь наблюдается почти 70%-ная вероятность снижения ставки к марту — ниже, чем 85%-ная вероятность, наблюдавшаяся в конце декабря.
В пятницу фондовые рынки (ФР) США закрылись незначительно выше после более сильного, чем ожидалось, отчёта о занятости в США, но все три основных индекса прервали девятинедельную серию побед. ФР в пятницу колебались, поскольку трейдеры оценивали данные по занятости, чтобы предположить, когда и сможет ли ФРС начать снижать процентные ставки. В декабре в экономике США появилось гораздо больше рабочих мест, чем ожидалось - количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 216 тыс., что привело к росту доходности трежерис, при этом доходность базовых 10-летних облигаций превысила 4,1%, что ограничило самый большой недельный рост ФР с октября.
Сильный рынок труда может означать, что ФРС отложит первоначальное снижение ставок, которого с нетерпением ждут трейдеры. За укороченную праздничную неделю индекс Nasdaq Composite упал на 3,2%, что стало самым большим падением с сентября, в то время как S&P 500 упал на 1,5%, а Dow Jones потерял 0,6%.
Также США встретили новый год с большим количеством красных чернил, поскольку государственный долг впервые превысил 34 трлн долларов. Мрачная финансовая веха, о которой сообщило Министерство финансов, произошла в то время, когда Конгресс готовился к новой борьбе за федеральные расходы. Если законодатели не смогут договориться о ещё одной краткосрочной продолжающейся резолюции о финансировании правительства или не примут законопроекты об ассигнованиях к 19 января (а другие — к 2 февраля), США столкнутся с первым с 2019 года закрытием федерального правительства. Стоимость обслуживания государственного долга растёт быстрыми темпами. Такая неопределённость пока играет на руку золоту.
Однако цены на золото пока всё же снизились, поскольку политики ФРС отказались от ожиданий агрессивного смягчения денежно-кредитной политики в начале этого года. Протокол декабрьского заседания FOMC, опубликованный в среду, показал, что политики согласились с тем, что было бы целесообразно сохранять ограничительную позицию «в течение некоторого времени», признавая при этом, что они, вероятно, находятся на пике ставки и таки начнут снижать её в 2024 году. Последние протоколы FOMC не дали достаточно информации о сроках потенциального снижения ставок, а представители ФРС признали «необычайно повышенную степень неопределённости» в отношении экономических перспектив.
«Протокол подтверждает всё, что вы хотели думать о направлении процентных ставок в США до его публикации», — сказал Пол Донован из UBS. «Я бы предположил, что они соответствуют трём снижениям ставок, начиная с марта, но это была моя предвзятость перед составлением протокола». Некоторые члены ФРС также отметили, что сохранение базовой ставки на повышенном уровне может оказаться необходимым, если инфляция останется выше целевого уровня, а это означает, что центральный банк продолжит основывать свои политические решения на поступающих экономических данных.
По данным Королевского монетного двора UK, в 2023 году инвесторы устремились в золото в рекордных количествах, поскольку глобальные экономические потрясения спровоцировали бегство в «безопасную гавань». Число людей, покупающих золотые слитки и монеты, подскочило на 7% в годовом исчислении, превысив максимумы инвестиционного бума в условиях карантина 2020 года. Британский производитель монет заявил, что это произошло из-за резкого увеличения числа мелких розничных инвесторов, покупающих активы «тихой гавани». В то же время общий объём выплат Королевского монетного двора клиентам, продавшим обратно свои слитки, вырос почти вдвое после того, как в прошлом году цены на золото достигли рекордного максимума.
Тем не менее, в ценах на золото исторически наблюдалось январское ралли, основываясь на результатах торгов за последнее десятилетие. Драгоценный металл обычно рос в среднем на 3,5% в этом месяце. И золото уже было начало 2024 год на сильной ноте, опираясь на почти 14%-ный прирост в 2023 году. Однако пока ралли тормознулось и цены попали во флэт. Посмотрим, что будет дальше.
Инвесторы в биржевые фонды (#ETF), обеспеченные слитками золота, находятся на грани: декабрь стал седьмым месяцем подряд оттока средств, несмотря на положительные результаты золота в прошлом году. Тенденция не может развернуться до тех пор, пока рынок не убедится, что ФРС твёрдо стоит на пути более мягкой денежно-кредитной политики, которая имеет тенденцию помогать беспроцентному металлу, сообщает Bloomberg.
Как отмечает Фрэнк Холмс, генеральный директор и директор по инвестициям компании U.S. Global Investors, для всех сырьевых товаров в целом год был трудным: акции этой группы завершили год снижением на 12,55% из-за ряда факторов, включая рост ставок ЦБ, опасения рецессии и разочаровывающее возобновление пандемии в Китае.
Золото было товаром номер один и лишь одним из двух, которые завершили год в плюсе, медь была вторым товаром (с едва заметной прибылью). Жёлтый металл вырос на 13,10% и впервые завершил год выше $ 2000 за унцию, а при средней цене в $ 1943 в 2023 году ему удалось добиться восьмого годового прироста подряд. Золото дорожало в течение 20 из последних 24 лет, или в 83% случаев.
Заглядывая в будущее до конца 2024 года, Холмс считает, что мы увидим новый импульс инвестиционной привлекательности золота, как только ФРС начнёт снижать ставки. Поддержка также должна исходить от центральных банков, которые купили рекордное количество золота за первые девять месяцев года. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), финансовые учреждения приобрели 800 метрических тонн металла с января по сентябрь 2023 года, что на 14% больше, чем за тот же период 2022 года.
Китай легко возглавил все остальные страны, накопив 181 тонну золота за первые девять месяцев, стремясь поддержать свою валюту и диверсифицироваться от доллара США. По оценкам WGC, золото сейчас составляет всего 4,3% от общего объёма валютных резервов этой страны, по сравнению с почти 70% в США. Если бы Китаю удалось достичь уровня США, ему пришлось бы купить дополнительно 33 810 метрических тонн, что в 10 раз больше всего объёма золота, который весь мир произвёл в 2022 году.
Холмс говорит: «Прежде чем двигаться дальше, я хотел бы отметить, что государственный долг США только что впервые превысил 34 трлн долларов, что эквивалентно 101 тыс. долларов на одного гражданина США или 264 тыс. долларов на одного налогоплательщика. Я считаю, что это хорошее место для поиска, если вы хотите знать, куда может направиться золото в ближайшие месяцы и годы. С начала этого столетия государственный долг и золото имеют сильный положительный коэффициент корреляции 0,9. Проще говоря, это означает, что оба имеют тенденцию совершать одинаковые действия изо дня в день. Если вы считаете, что долг будет расти, возможно, имеет смысл рассмотреть возможность инвестирования в физическое золото и акции золотодобывающих компаний».
И я с ним в этом согласен. Я тоже считаю, что иметь физическое золото в своём портфеле, как диверсификатор, необходимо. Акции и облигации, а также различные ETF – тоже. Как и баксы и евро. Важно лишь правильно балансировать свой портфель, особенно тем, кто торгует, используя различные инструменты. Ну а для долгосрочных не торгующих инвесторов — физическое золото и наличные валюты — лучший вариант.
P.S. Фрэнк Холмс опубликовал очередную «Периодическую таблицу доходности сырьевых товаров 2023 год». «Узнайте, как развивались природные ресурсы за последние 10 лет из интерактивной таблицы ниже. Нажмите на товар, чтобы увидеть его тренд, или на боковую панель, чтобы увидеть выбранную вами историческую модель».
Таблица на сайте по ссылке интерактивна. Странно, что Касперский (КИС) ругается на сайт U.S. Global Investors — никаких вирусов там нет. Возможно, это типичная реакция на Штатовские сайты в нынешней парадигме политики РФ. Открывайте смело. Всем удачи!
https://ru-precious-met.livejournal.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В пятницу фондовые рынки (ФР) США закрылись незначительно выше после более сильного, чем ожидалось, отчёта о занятости в США, но все три основных индекса прервали девятинедельную серию побед. ФР в пятницу колебались, поскольку трейдеры оценивали данные по занятости, чтобы предположить, когда и сможет ли ФРС начать снижать процентные ставки. В декабре в экономике США появилось гораздо больше рабочих мест, чем ожидалось - количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 216 тыс., что привело к росту доходности трежерис, при этом доходность базовых 10-летних облигаций превысила 4,1%, что ограничило самый большой недельный рост ФР с октября.
Сильный рынок труда может означать, что ФРС отложит первоначальное снижение ставок, которого с нетерпением ждут трейдеры. За укороченную праздничную неделю индекс Nasdaq Composite упал на 3,2%, что стало самым большим падением с сентября, в то время как S&P 500 упал на 1,5%, а Dow Jones потерял 0,6%.
Также США встретили новый год с большим количеством красных чернил, поскольку государственный долг впервые превысил 34 трлн долларов. Мрачная финансовая веха, о которой сообщило Министерство финансов, произошла в то время, когда Конгресс готовился к новой борьбе за федеральные расходы. Если законодатели не смогут договориться о ещё одной краткосрочной продолжающейся резолюции о финансировании правительства или не примут законопроекты об ассигнованиях к 19 января (а другие — к 2 февраля), США столкнутся с первым с 2019 года закрытием федерального правительства. Стоимость обслуживания государственного долга растёт быстрыми темпами. Такая неопределённость пока играет на руку золоту.
Однако цены на золото пока всё же снизились, поскольку политики ФРС отказались от ожиданий агрессивного смягчения денежно-кредитной политики в начале этого года. Протокол декабрьского заседания FOMC, опубликованный в среду, показал, что политики согласились с тем, что было бы целесообразно сохранять ограничительную позицию «в течение некоторого времени», признавая при этом, что они, вероятно, находятся на пике ставки и таки начнут снижать её в 2024 году. Последние протоколы FOMC не дали достаточно информации о сроках потенциального снижения ставок, а представители ФРС признали «необычайно повышенную степень неопределённости» в отношении экономических перспектив.
«Протокол подтверждает всё, что вы хотели думать о направлении процентных ставок в США до его публикации», — сказал Пол Донован из UBS. «Я бы предположил, что они соответствуют трём снижениям ставок, начиная с марта, но это была моя предвзятость перед составлением протокола». Некоторые члены ФРС также отметили, что сохранение базовой ставки на повышенном уровне может оказаться необходимым, если инфляция останется выше целевого уровня, а это означает, что центральный банк продолжит основывать свои политические решения на поступающих экономических данных.
По данным Королевского монетного двора UK, в 2023 году инвесторы устремились в золото в рекордных количествах, поскольку глобальные экономические потрясения спровоцировали бегство в «безопасную гавань». Число людей, покупающих золотые слитки и монеты, подскочило на 7% в годовом исчислении, превысив максимумы инвестиционного бума в условиях карантина 2020 года. Британский производитель монет заявил, что это произошло из-за резкого увеличения числа мелких розничных инвесторов, покупающих активы «тихой гавани». В то же время общий объём выплат Королевского монетного двора клиентам, продавшим обратно свои слитки, вырос почти вдвое после того, как в прошлом году цены на золото достигли рекордного максимума.
Тем не менее, в ценах на золото исторически наблюдалось январское ралли, основываясь на результатах торгов за последнее десятилетие. Драгоценный металл обычно рос в среднем на 3,5% в этом месяце. И золото уже было начало 2024 год на сильной ноте, опираясь на почти 14%-ный прирост в 2023 году. Однако пока ралли тормознулось и цены попали во флэт. Посмотрим, что будет дальше.
Инвесторы в биржевые фонды (#ETF), обеспеченные слитками золота, находятся на грани: декабрь стал седьмым месяцем подряд оттока средств, несмотря на положительные результаты золота в прошлом году. Тенденция не может развернуться до тех пор, пока рынок не убедится, что ФРС твёрдо стоит на пути более мягкой денежно-кредитной политики, которая имеет тенденцию помогать беспроцентному металлу, сообщает Bloomberg.
Как отмечает Фрэнк Холмс, генеральный директор и директор по инвестициям компании U.S. Global Investors, для всех сырьевых товаров в целом год был трудным: акции этой группы завершили год снижением на 12,55% из-за ряда факторов, включая рост ставок ЦБ, опасения рецессии и разочаровывающее возобновление пандемии в Китае.
Золото было товаром номер один и лишь одним из двух, которые завершили год в плюсе, медь была вторым товаром (с едва заметной прибылью). Жёлтый металл вырос на 13,10% и впервые завершил год выше $ 2000 за унцию, а при средней цене в $ 1943 в 2023 году ему удалось добиться восьмого годового прироста подряд. Золото дорожало в течение 20 из последних 24 лет, или в 83% случаев.
Заглядывая в будущее до конца 2024 года, Холмс считает, что мы увидим новый импульс инвестиционной привлекательности золота, как только ФРС начнёт снижать ставки. Поддержка также должна исходить от центральных банков, которые купили рекордное количество золота за первые девять месяцев года. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), финансовые учреждения приобрели 800 метрических тонн металла с января по сентябрь 2023 года, что на 14% больше, чем за тот же период 2022 года.
Китай легко возглавил все остальные страны, накопив 181 тонну золота за первые девять месяцев, стремясь поддержать свою валюту и диверсифицироваться от доллара США. По оценкам WGC, золото сейчас составляет всего 4,3% от общего объёма валютных резервов этой страны, по сравнению с почти 70% в США. Если бы Китаю удалось достичь уровня США, ему пришлось бы купить дополнительно 33 810 метрических тонн, что в 10 раз больше всего объёма золота, который весь мир произвёл в 2022 году.
Холмс говорит: «Прежде чем двигаться дальше, я хотел бы отметить, что государственный долг США только что впервые превысил 34 трлн долларов, что эквивалентно 101 тыс. долларов на одного гражданина США или 264 тыс. долларов на одного налогоплательщика. Я считаю, что это хорошее место для поиска, если вы хотите знать, куда может направиться золото в ближайшие месяцы и годы. С начала этого столетия государственный долг и золото имеют сильный положительный коэффициент корреляции 0,9. Проще говоря, это означает, что оба имеют тенденцию совершать одинаковые действия изо дня в день. Если вы считаете, что долг будет расти, возможно, имеет смысл рассмотреть возможность инвестирования в физическое золото и акции золотодобывающих компаний».
И я с ним в этом согласен. Я тоже считаю, что иметь физическое золото в своём портфеле, как диверсификатор, необходимо. Акции и облигации, а также различные ETF – тоже. Как и баксы и евро. Важно лишь правильно балансировать свой портфель, особенно тем, кто торгует, используя различные инструменты. Ну а для долгосрочных не торгующих инвесторов — физическое золото и наличные валюты — лучший вариант.
P.S. Фрэнк Холмс опубликовал очередную «Периодическую таблицу доходности сырьевых товаров 2023 год». «Узнайте, как развивались природные ресурсы за последние 10 лет из интерактивной таблицы ниже. Нажмите на товар, чтобы увидеть его тренд, или на боковую панель, чтобы увидеть выбранную вами историческую модель».
Таблица на сайте по ссылке интерактивна. Странно, что Касперский (КИС) ругается на сайт U.S. Global Investors — никаких вирусов там нет. Возможно, это типичная реакция на Штатовские сайты в нынешней парадигме политики РФ. Открывайте смело. Всем удачи!
https://ru-precious-met.livejournal.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу