Во вторник наблюдали интересное явление: Евротранс в последние минуты торгов прибавлял почти 40%. В среду котировки прибавляли ещё и в конце концов закрепились на 390 рублях. В моменте рост достигал 85% (до 485 рублей).
Почему растём?
Точно сказать нельзя. Но есть один момент – котировки начали расти за 15 минут до завершения торгов, из-за чего попросту не сработал дискретный аукцион. И акции выросли не на 20%, а почти на 40%. То есть разгон преднамеренный и явно был кем-то запланирован. Кто-то технично скупил весь стакан всего на 20 млн рублей за 15 минут до закрытия биржи. Это не так сложно, но сделано со знанием дела.
Похоже на классический Pump&Dump. Правда, пока неясно, что стало первоисточником пампа – какой-то канал, действия инсайдеров, какого-то индивидуального инвестора или ещё что-то.
Что делать инвестору?
Фундаментальных причин за таким безудержным ростом не стоит. По крайней мере, на данный момент никаких новостей или фактов не выходило. Акции разгоняют уже не первую неделю. Выносы вверх были в декабре и январе.
На данный момент имеем, что сеть из 50 заправок оценена в 42 млрд рублей. По 840 млн за штуку. Это при том, что нормальная рыночная цена заправки – максимум до 100 млн рублей, и то в элитном сегменте. Да, должна быть определенная премия за публичность, но не 8х же.
Отчёты тоже не воодушевляют. По итогам 9 мес., согласно данным из отчетности по РСБУ, прибыль выросла на 34% до 2,5 млрд рублей. Выручка – более чем в 2 раза до 68,5 млрд рублей. Но это РСБУ, вероятно, с преобладанием разовых факторов. По нашим прогнозам, прибыль за 2023 составит 2,8 млрд рублей. Это дает P/E почти 23х – дороже, чем Positive, и почти на уровне Астра, где мы ждём кратных темпов роста в ближайшие 1-2 года. Думаем, не стоит объяснять, что у компании, основой бизнеса которой являются заправки, физически нет возможности поддерживать такие же темпы не то, что в долгосроке, но даже на горизонте пары лет.
После такого разгона можно легко увидеть SPO, как мы помним, менеджмент не смог собрать полную сумму на IPO. И теперь ему буквально “дарят” такую возможность.
Пока что рекомендуем держаться от #EUTR подальше. Такие истории редко заканчиваются хорошо для тех, кто зашел уже на пике пампа. Не видим фундаментальных причин для продолжения роста. Даже если Евротранс выпустит супер-положительный отчет за 9 месяцев по МСФО, то позитив уже полностью отыгран.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Почему растём?
Точно сказать нельзя. Но есть один момент – котировки начали расти за 15 минут до завершения торгов, из-за чего попросту не сработал дискретный аукцион. И акции выросли не на 20%, а почти на 40%. То есть разгон преднамеренный и явно был кем-то запланирован. Кто-то технично скупил весь стакан всего на 20 млн рублей за 15 минут до закрытия биржи. Это не так сложно, но сделано со знанием дела.
Похоже на классический Pump&Dump. Правда, пока неясно, что стало первоисточником пампа – какой-то канал, действия инсайдеров, какого-то индивидуального инвестора или ещё что-то.
Что делать инвестору?
Фундаментальных причин за таким безудержным ростом не стоит. По крайней мере, на данный момент никаких новостей или фактов не выходило. Акции разгоняют уже не первую неделю. Выносы вверх были в декабре и январе.
На данный момент имеем, что сеть из 50 заправок оценена в 42 млрд рублей. По 840 млн за штуку. Это при том, что нормальная рыночная цена заправки – максимум до 100 млн рублей, и то в элитном сегменте. Да, должна быть определенная премия за публичность, но не 8х же.
Отчёты тоже не воодушевляют. По итогам 9 мес., согласно данным из отчетности по РСБУ, прибыль выросла на 34% до 2,5 млрд рублей. Выручка – более чем в 2 раза до 68,5 млрд рублей. Но это РСБУ, вероятно, с преобладанием разовых факторов. По нашим прогнозам, прибыль за 2023 составит 2,8 млрд рублей. Это дает P/E почти 23х – дороже, чем Positive, и почти на уровне Астра, где мы ждём кратных темпов роста в ближайшие 1-2 года. Думаем, не стоит объяснять, что у компании, основой бизнеса которой являются заправки, физически нет возможности поддерживать такие же темпы не то, что в долгосроке, но даже на горизонте пары лет.
После такого разгона можно легко увидеть SPO, как мы помним, менеджмент не смог собрать полную сумму на IPO. И теперь ему буквально “дарят” такую возможность.
Пока что рекомендуем держаться от #EUTR подальше. Такие истории редко заканчиваются хорошо для тех, кто зашел уже на пике пампа. Не видим фундаментальных причин для продолжения роста. Даже если Евротранс выпустит супер-положительный отчет за 9 месяцев по МСФО, то позитив уже полностью отыгран.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter