Главное
• Индекс МосБиржи взлетел на максимумы с конца ноября 2023 г. Техническая картина позитивная и предполагает дальнейший рост рынка к верхней границе полугодового боковика 3000–3300 п. Локальный ориентир на ближайшие сессии — 3200 п.
• Фактор дивидендов перевешивает неопределенность в курсах сырья и валют. Ожидания высоких выплат акционерам толкают бумаги металлургического сектора вверх на докризисные уровни. Вскоре ожидается реинвестирование дивидендов от нефтяников и ритейла.
• На внешнем контуре индексы США вновь обновили годовые максимумы, индекс доллара DXY резко снизился, нефть Brent взлетала выше $79, золото стабильно у $2030, а газ NG опять дорожает — факторы в поддержку российского экспортно ориентированного рынка акций.
В деталях
Индекс МосБиржи в четверг переписал шестинедельные максимумы, в моменте было 3181 п. Обороты торгов резко повысились: 83,5 млрд руб. против 51,5 млрд в среду, что лишь усиливает позитивный сентимент.
Стартовое снижение индекса на фоне дивидендных отсечек в бумагах Роснефти и Магнита выкуплено после анонса выплат Северстали. К ралли присоединились и другие сталевары — НЛМК и ММК — участники рынка закладывают вероятность возобновления выплат по всей троице металлургов.
С технической точки зрения индекс закрепляется выше принципиальных 3150 п. Данная планка делит полугодовой боковик 3000–3300 п. пополам. Ранее потеря этой поддержки привела к декабрьскому падению индекса на нижнюю границу, в моменте был даже пролив на расчетную предельную глубину 2959 п. А сейчас, после выхода вверх за 3150 п., есть предпосылки для движения индекса к верхнему уровню многомесячной консолидации.
Накануне отмечались реперные точки 3200 п. и 3250 п., и, скорее всего, сегодня будет попытка добраться до первого сопротивления, где активность продавцов бумаг и игроков на понижение может возрасти.
Рубль VS нефть. Валютный и сырьевой факторы имеют важное значение в ценообразовании рынка акций, где основной вес приходится на бумаги экспортеров, а финансовые результаты корпораций чувствительны к ценам энергоносителей и курсу нацвалюты.
Рубль продолжил укрепление, ожидания падения доллара, евро, юаня на уровни ноября прошлого года полностью оправдались. Накануне доллар США завершил торги на 88,5, евро у 97, юань на 12,3.
На фоне сохранения жесткого цикла ДКП ЦБ, нормативов репатриации выручки экспортеров и продажи финансовыми властями валюты в рамках бюджетного правила, коррекция в инвалютах может продолжиться, а минимумы ноября в валютных парах рискуют не устоять.
Нефть Brent волатильна: проливы сменяются резкими выкупами, на фоне очередной волны обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке риск-премия вновь выросла, а баррель резко взлетал выше $79. Ориентир на $80 уже осязаем. Газ NG также дорожает и после прокола $3/Mmbtu фьючерс направляется к $3,2. Актуальные контракты нефти и газа на Мосбирже — BRG4 и NGF4.
Позитивный энергетический фактор компенсирует слабость инвалют, бумаги сырьевиков пока могут и проигнорировать негативный для них фактор укрепления рубля.
Бумаги в фокусе
• Северсталь (+6,8%). Акции стали абсолютными лидерами рынка среди ликвидных бумаг на фоне сообщений руководства компании о возможности возобновления дивидендных выплат. Такие оценки витали на рынке давно. Анонс грядущего события резко повысил цену бумаг до 1555 руб. — уровни 22 февраля 2022 г., а оборот был больше 8,5 млрд руб., или свыше 10% от всего дневного объема торгов индекса МосБиржи.
К ралли Северстали быстро присоединились коллеги по цеху — акции сталелитейных компаний НЛМК и ММК также прибавили по 6%, поскольку для участников рынка возросла вероятность выплат акционерам и этих компаний.
Фундаментальный таргет бумаг Северстали 2000 руб. предполагает потенциал от текущих в 30%. С технической точки зрения годовое динамическое сопротивление выпадает на 1700 руб., и сегодня акции по инерции вчерашнего ударного дня могут продолжить рост.
• Магнит (-3,6%). Падение акций было чисто на факторе дивидендной отсечки, при этом величина дневного провала оказалась меньше дивдоходности 5,5%. Поддержка чуть выше 7000 руб. ожидаемо устояла. Время на закрытие дивидендного гэпа может быть меньше двух месяцев, а вскоре на рынок вернутся январские дивиденды и могут быть реинвестированы в ожидании еще больших выплат корпорации. Фундаментальный таргет 8600 руб., или +21% от текущих.
• Роснефть (-3,6%). Бумаги упали после закрытия реестра акционеров на величину меньшую, чем сам размер дивиденда 5%. Тем не менее укрепление рубля может замедлить процесс выкупа до оставленного вверху гэпа и на перекрытие технического разрыва может уйти более двух месяцев. Конечно, если нефть рванет значительно выше $80, придется корректировать оценки на более позитивные. Техническая поддержка на конец января поднимается в область 560 руб. Долгосрочный таргет 680 руб., или +17%.
Ожидаемые события
Росстат опубликует данные об индексе потребительских цен с 1 по 9 января. Прогноз: 7,6%. Предыдущее значение: 7,5%.
В США выйдет индекс цен производителей, г/г - Декабрь. Прогноз: 1,3%. Предыдущее значение: 0,9%.
Показатели имеют важное значение для центробанков при принятии решения о курсе ДКП.
Внешний фон
Индекс S&P 500 переписал годовые максимумы, до исторического пика не хватает лишь 0,5% — фактор глобального фондового поводыря в общем оказывает позитивное влияние на ведомые рынки акций Азии и Европы. Индекс доллара DXY на фоне неожиданно высокой инфляции в Штатах взлетал выше 102,7 п., но опять у 102,2 п. Ожидания снижения ставки ФРС в марте остаются устойчивыми — 73%. В целом факторы в пользу рисковых активов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи взлетел на максимумы с конца ноября 2023 г. Техническая картина позитивная и предполагает дальнейший рост рынка к верхней границе полугодового боковика 3000–3300 п. Локальный ориентир на ближайшие сессии — 3200 п.
• Фактор дивидендов перевешивает неопределенность в курсах сырья и валют. Ожидания высоких выплат акционерам толкают бумаги металлургического сектора вверх на докризисные уровни. Вскоре ожидается реинвестирование дивидендов от нефтяников и ритейла.
• На внешнем контуре индексы США вновь обновили годовые максимумы, индекс доллара DXY резко снизился, нефть Brent взлетала выше $79, золото стабильно у $2030, а газ NG опять дорожает — факторы в поддержку российского экспортно ориентированного рынка акций.
В деталях
Индекс МосБиржи в четверг переписал шестинедельные максимумы, в моменте было 3181 п. Обороты торгов резко повысились: 83,5 млрд руб. против 51,5 млрд в среду, что лишь усиливает позитивный сентимент.
Стартовое снижение индекса на фоне дивидендных отсечек в бумагах Роснефти и Магнита выкуплено после анонса выплат Северстали. К ралли присоединились и другие сталевары — НЛМК и ММК — участники рынка закладывают вероятность возобновления выплат по всей троице металлургов.
С технической точки зрения индекс закрепляется выше принципиальных 3150 п. Данная планка делит полугодовой боковик 3000–3300 п. пополам. Ранее потеря этой поддержки привела к декабрьскому падению индекса на нижнюю границу, в моменте был даже пролив на расчетную предельную глубину 2959 п. А сейчас, после выхода вверх за 3150 п., есть предпосылки для движения индекса к верхнему уровню многомесячной консолидации.
Накануне отмечались реперные точки 3200 п. и 3250 п., и, скорее всего, сегодня будет попытка добраться до первого сопротивления, где активность продавцов бумаг и игроков на понижение может возрасти.
Рубль VS нефть. Валютный и сырьевой факторы имеют важное значение в ценообразовании рынка акций, где основной вес приходится на бумаги экспортеров, а финансовые результаты корпораций чувствительны к ценам энергоносителей и курсу нацвалюты.
Рубль продолжил укрепление, ожидания падения доллара, евро, юаня на уровни ноября прошлого года полностью оправдались. Накануне доллар США завершил торги на 88,5, евро у 97, юань на 12,3.
На фоне сохранения жесткого цикла ДКП ЦБ, нормативов репатриации выручки экспортеров и продажи финансовыми властями валюты в рамках бюджетного правила, коррекция в инвалютах может продолжиться, а минимумы ноября в валютных парах рискуют не устоять.
Нефть Brent волатильна: проливы сменяются резкими выкупами, на фоне очередной волны обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке риск-премия вновь выросла, а баррель резко взлетал выше $79. Ориентир на $80 уже осязаем. Газ NG также дорожает и после прокола $3/Mmbtu фьючерс направляется к $3,2. Актуальные контракты нефти и газа на Мосбирже — BRG4 и NGF4.
Позитивный энергетический фактор компенсирует слабость инвалют, бумаги сырьевиков пока могут и проигнорировать негативный для них фактор укрепления рубля.
Бумаги в фокусе
• Северсталь (+6,8%). Акции стали абсолютными лидерами рынка среди ликвидных бумаг на фоне сообщений руководства компании о возможности возобновления дивидендных выплат. Такие оценки витали на рынке давно. Анонс грядущего события резко повысил цену бумаг до 1555 руб. — уровни 22 февраля 2022 г., а оборот был больше 8,5 млрд руб., или свыше 10% от всего дневного объема торгов индекса МосБиржи.
К ралли Северстали быстро присоединились коллеги по цеху — акции сталелитейных компаний НЛМК и ММК также прибавили по 6%, поскольку для участников рынка возросла вероятность выплат акционерам и этих компаний.
Фундаментальный таргет бумаг Северстали 2000 руб. предполагает потенциал от текущих в 30%. С технической точки зрения годовое динамическое сопротивление выпадает на 1700 руб., и сегодня акции по инерции вчерашнего ударного дня могут продолжить рост.
• Магнит (-3,6%). Падение акций было чисто на факторе дивидендной отсечки, при этом величина дневного провала оказалась меньше дивдоходности 5,5%. Поддержка чуть выше 7000 руб. ожидаемо устояла. Время на закрытие дивидендного гэпа может быть меньше двух месяцев, а вскоре на рынок вернутся январские дивиденды и могут быть реинвестированы в ожидании еще больших выплат корпорации. Фундаментальный таргет 8600 руб., или +21% от текущих.
• Роснефть (-3,6%). Бумаги упали после закрытия реестра акционеров на величину меньшую, чем сам размер дивиденда 5%. Тем не менее укрепление рубля может замедлить процесс выкупа до оставленного вверху гэпа и на перекрытие технического разрыва может уйти более двух месяцев. Конечно, если нефть рванет значительно выше $80, придется корректировать оценки на более позитивные. Техническая поддержка на конец января поднимается в область 560 руб. Долгосрочный таргет 680 руб., или +17%.
Ожидаемые события
Росстат опубликует данные об индексе потребительских цен с 1 по 9 января. Прогноз: 7,6%. Предыдущее значение: 7,5%.
В США выйдет индекс цен производителей, г/г - Декабрь. Прогноз: 1,3%. Предыдущее значение: 0,9%.
Показатели имеют важное значение для центробанков при принятии решения о курсе ДКП.
Внешний фон
Индекс S&P 500 переписал годовые максимумы, до исторического пика не хватает лишь 0,5% — фактор глобального фондового поводыря в общем оказывает позитивное влияние на ведомые рынки акций Азии и Европы. Индекс доллара DXY на фоне неожиданно высокой инфляции в Штатах взлетал выше 102,7 п., но опять у 102,2 п. Ожидания снижения ставки ФРС в марте остаются устойчивыми — 73%. В целом факторы в пользу рисковых активов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter