15 января 2024 Invest Era | Литий
Минпром Австралии ожидает, что цена на металл не вернется к пиковым уровням 2022 года до 2025, что связано с избытком предложения.
Несмотря на ожидаемые снижения цены, крупнейшие добытчики планируют наращивать объёмы:
🇦🇺 Австралия увеличит производство до 633 тыс. тонн в 2025 году с 386 тыс. тонн в 2022 году,
🇨🇳Китай более чем удвоит объём производства до 373 тыс. тонн к 2025 году со 166 тыс. тонн в 2022 году,
🇨🇱 Чили ожидается рост производства до 227 тыс. тонн со 162 тыс. за тот же период.
Рост предложения и снижение цены лития позволят сделать электромобили более доступными и повысить маржинальность автопроизводителей, однако такая конъюнктура негативно отразится на инвестициях в отрасль и на акциях добывающих компаний.
Сложившиеся ситуация имеет позитивную долгосрочную динамику: снижение цены на электромобили сделает их популярнее, что приведёт к развитию инфраструктуры и сформирует лояльных потребителей, которые будут не готовы возвращаться на двигатели внутреннего сгорания, в 2025 году цены на литий под воздействием растущего спроса и недоинвестирования отрасли начнут цикл роста, по мнению экспертов.
Локальный кризис в отрасли уже выливается в массу M&A сделок, только за 2023 год совершено слияний и поглощений на сумму более 1,3 b$ (что в 23х раза больше, чем в 2022 году). Таким образом в рынке остаются сильные компании, которые за дёшево скупают мелких игроков.
Помимо слишком бурного роста производства, второй ключевой проблемой является замедление экономики Китая, из-за чего был снижен прогноз по продажам EV авто на 4%.
Мы ожидаем более быстрого разворота лития вместе с началом нового сырьевого цикла, который может с высокой вероятностью последовать вслед за снижением ставки ФРС.
При консервативном сценарии от Минпрома Австралии, рост возобновится в 2025-2026 годах. Тут нужно понимать, что время на стороне производителей лития, т.к. спрос растет ежегодно, а расширение производства будет замедляться при текущих ценах. При любом сценарии мы выделяем литий как один из самых привлекательных вариантов на рынке.
Несмотря на ожидаемые снижения цены, крупнейшие добытчики планируют наращивать объёмы:
🇦🇺 Австралия увеличит производство до 633 тыс. тонн в 2025 году с 386 тыс. тонн в 2022 году,
🇨🇳Китай более чем удвоит объём производства до 373 тыс. тонн к 2025 году со 166 тыс. тонн в 2022 году,
🇨🇱 Чили ожидается рост производства до 227 тыс. тонн со 162 тыс. за тот же период.
Рост предложения и снижение цены лития позволят сделать электромобили более доступными и повысить маржинальность автопроизводителей, однако такая конъюнктура негативно отразится на инвестициях в отрасль и на акциях добывающих компаний.
Сложившиеся ситуация имеет позитивную долгосрочную динамику: снижение цены на электромобили сделает их популярнее, что приведёт к развитию инфраструктуры и сформирует лояльных потребителей, которые будут не готовы возвращаться на двигатели внутреннего сгорания, в 2025 году цены на литий под воздействием растущего спроса и недоинвестирования отрасли начнут цикл роста, по мнению экспертов.
Локальный кризис в отрасли уже выливается в массу M&A сделок, только за 2023 год совершено слияний и поглощений на сумму более 1,3 b$ (что в 23х раза больше, чем в 2022 году). Таким образом в рынке остаются сильные компании, которые за дёшево скупают мелких игроков.
Помимо слишком бурного роста производства, второй ключевой проблемой является замедление экономики Китая, из-за чего был снижен прогноз по продажам EV авто на 4%.
Мы ожидаем более быстрого разворота лития вместе с началом нового сырьевого цикла, который может с высокой вероятностью последовать вслед за снижением ставки ФРС.
При консервативном сценарии от Минпрома Австралии, рост возобновится в 2025-2026 годах. Тут нужно понимать, что время на стороне производителей лития, т.к. спрос растет ежегодно, а расширение производства будет замедляться при текущих ценах. При любом сценарии мы выделяем литий как один из самых привлекательных вариантов на рынке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба