Главное
• Рубль успел обновить максимумы с конца июня, а доллар в моменте взлетал на 6%. Хайп вокруг технического спайка сильный, но большого удивления в этом нет, а фундаментально у рубля нет аргументов к девальвации.
• Глобальный доллар США резко взлетел на максимумы 2024 г., индекс DXY у 103,5 п.: участники валютного рынка забеспокоились насчет готовности ФРС идти на монетарный разворот. Однако на срочном рынке относительно спокойно — в марте ждут снижение ставок. Да и на долговом рынке нет потрясений.
• Сырьевые фьючерсы упали на фоне укрепления доллара и общемировой коррекции в рисковых активах — нефть Brent от пика вторника просела на 3%, и баррель у $77,7; газ NG накануне обвалился на 6%, и сегодня еще -3% до $2,8, а золото резко откатило к $2020. Кажется, commodities перелили, и во фьючерсах есть технические поддержки.
В деталях
Глобальный доллар США сильно укрепился относительно валют из резервной корзины, чем значительно ослабил нацвалюты Европы и Азии — курсы евро и юаня обновили минимумы 2024 г. Индекс доллара DXY достиг 103,5 п. Взлет доллара выглядит временным, поскольку в январе ФРС наверняка сохранит ставку нетронутой, а в марте есть высокая вероятность монетарного разворота — 65%. Послабление ДКП читается со знаком минус для нацвалюты страны.
Мировой долговой рынок выглядит спокойно — доходности 10-летних гособлигаций США немногим выше 4%, а недавно были 3,8%. После пиковых 5% осенью 2023 г. такой скачок ставок вверх не такой уже и большой. Но этого хватило, чтобы индексы акций откатились от своих многолетних максимумов. По мере приближения секвестра ставки ФРС доходности бондов, скорее всего, вновь ослабнут, а индексы Штатов пойдут на штурм исторических максимумов.
Российский индекс гособлигаций RGBI: 120,26 п. еще немного восстановился, техническая поддержка по минимумам декабря–января ожидаемо устояла. Сегодня будут очередные метрики по недельной инфляции, и если там будет замедление ценового давления, то котировки ОФЗ продолжат подъем, а доходности еще опустятся. Но это локальная история, а на годовом треке ожидается снижение ключевой ставки ЦБ вплоть до 10%, значит, покупка облигаций может принести высокую двузначную доходность к концу 2024 г. на фоне роста тела бумаг при одновременной фиксации повышенной доходности инструмента.
Товарный рынок изменчив. Нефть Brent взлетала до $79,4, но вновь баррель под $78. Техническая поддержка на $77 с прицелом выше $80 сохраняет свою актуальность. Контракт на Мосбирже — BRG4.
Газ NG упал к $2,8/Mmbtu. За два дня уже -10%, а от недавнего январского пика под $3,4 потери превышают 17%, и в этом особенность данного очень волатильного инструмента, резко меняющего направление. Технически есть локальная перепроданность, и уже можно присмотреться к спекулятивной покупке. Фьючерс NG на Мосбирже — NGF4.
Золото упало ниже $2020 на фоне сильного подъема DXY — у Gold и USD есть обратная корреляция курсов. Однако область $2020–2000 выглядит интересной под перспективу возобновления падения доллара из-за ФРС, тогда и унция вновь направится на максимумы года. Фьючерс на Мосбирже — GDH4.
Фондовый рынок США в коррекции, индексы Азии падают, фьючерсы Штатов теряют до -0,5%, и все это создает неблагоприятный фон перед стартом европейской сессии акций. Отрабатывать динамику индексов Штатов и Азии можно на Мосбирже — фьючерсы SPYF, NASD, NIKK, HANG.
Российский индекс акций МосБиржи откатил от планки 3200 п., но вчера даже не добрался до поддержки 3150 п. Локальный боковик может расшириться, и вскоре индекс способен будет направиться к верхней границе уже большого боковика 3000–3300 п. Причины таких оптимистичных оценок — в премаркете.
Российский рубль вчера был очень волатилен. Амплитуда колебаний валютных пар составила от 3% в юане до 6% в долларе. На минимуме дня доллар был у 87,4, евро на 94,7, юань ниже 12,1. Идея обновления минимумов ноября и падения валютных пар к значениям конца июня полностью реализовалась. А дальше возникал риск отскока перепроданных инвалют, и он также исполнен, причем с запасом.
Вечером произошел резкий всплеск: на высоких оборотах доллар в течение пяти минут взлетал на 5%, под 92,9, евро прыгал выше 98,5, а юань подбрасывало над 12,3. Но страсти быстро улеглись, инвалюты вернулись на исходные перед скачком.
Так называемый спайк сбил много стоп-заявок, а биржевые алгоритмы привели к синхронному движению в долларе, евро, юане, но на разную величину. Конечно, можно много рассуждать о спланированной операции и строить теории заговора, но видится, что это не более чем техническая ошибка торговой системы и/или трейдера, выставляющего некорректные заявки. За такой вариант говорит быстрый возврат курсов на минимумы дня, анализ потоковых данных и отсутствие аналогичной реакции в срочных контрактах — фьючерс SiH4 всколыхнулся лишь на процент.
На фоне снятия технической перепроданности валютных пар и в условиях действующих ДКП ЦБ, нормативов репатриации выручки экспортеров, продажи валюты ЦБ по бюджетному правилу, ожиданий девальвации нацвалюты на ближайшие месяцы нет.
Технически, после вчерашней тени на графике USD/RUB, есть даже риск дальнейшего падения доллара и обновления локальных многомесячных минимумов. А пока на утренней сессии валютные пары в символическом плюсе: доллар на 88, евро 95,6, юань у 12,12. Локальное дно в USD на Мосбирже определено под 87,4 верно, и если в ближайшее время оно не устоит, то будет переоценка очередного предела падения вплоть до 85–83,5.
• Рубль успел обновить максимумы с конца июня, а доллар в моменте взлетал на 6%. Хайп вокруг технического спайка сильный, но большого удивления в этом нет, а фундаментально у рубля нет аргументов к девальвации.
• Глобальный доллар США резко взлетел на максимумы 2024 г., индекс DXY у 103,5 п.: участники валютного рынка забеспокоились насчет готовности ФРС идти на монетарный разворот. Однако на срочном рынке относительно спокойно — в марте ждут снижение ставок. Да и на долговом рынке нет потрясений.
• Сырьевые фьючерсы упали на фоне укрепления доллара и общемировой коррекции в рисковых активах — нефть Brent от пика вторника просела на 3%, и баррель у $77,7; газ NG накануне обвалился на 6%, и сегодня еще -3% до $2,8, а золото резко откатило к $2020. Кажется, commodities перелили, и во фьючерсах есть технические поддержки.
В деталях
Глобальный доллар США сильно укрепился относительно валют из резервной корзины, чем значительно ослабил нацвалюты Европы и Азии — курсы евро и юаня обновили минимумы 2024 г. Индекс доллара DXY достиг 103,5 п. Взлет доллара выглядит временным, поскольку в январе ФРС наверняка сохранит ставку нетронутой, а в марте есть высокая вероятность монетарного разворота — 65%. Послабление ДКП читается со знаком минус для нацвалюты страны.
Мировой долговой рынок выглядит спокойно — доходности 10-летних гособлигаций США немногим выше 4%, а недавно были 3,8%. После пиковых 5% осенью 2023 г. такой скачок ставок вверх не такой уже и большой. Но этого хватило, чтобы индексы акций откатились от своих многолетних максимумов. По мере приближения секвестра ставки ФРС доходности бондов, скорее всего, вновь ослабнут, а индексы Штатов пойдут на штурм исторических максимумов.
Российский индекс гособлигаций RGBI: 120,26 п. еще немного восстановился, техническая поддержка по минимумам декабря–января ожидаемо устояла. Сегодня будут очередные метрики по недельной инфляции, и если там будет замедление ценового давления, то котировки ОФЗ продолжат подъем, а доходности еще опустятся. Но это локальная история, а на годовом треке ожидается снижение ключевой ставки ЦБ вплоть до 10%, значит, покупка облигаций может принести высокую двузначную доходность к концу 2024 г. на фоне роста тела бумаг при одновременной фиксации повышенной доходности инструмента.
Товарный рынок изменчив. Нефть Brent взлетала до $79,4, но вновь баррель под $78. Техническая поддержка на $77 с прицелом выше $80 сохраняет свою актуальность. Контракт на Мосбирже — BRG4.
Газ NG упал к $2,8/Mmbtu. За два дня уже -10%, а от недавнего январского пика под $3,4 потери превышают 17%, и в этом особенность данного очень волатильного инструмента, резко меняющего направление. Технически есть локальная перепроданность, и уже можно присмотреться к спекулятивной покупке. Фьючерс NG на Мосбирже — NGF4.
Золото упало ниже $2020 на фоне сильного подъема DXY — у Gold и USD есть обратная корреляция курсов. Однако область $2020–2000 выглядит интересной под перспективу возобновления падения доллара из-за ФРС, тогда и унция вновь направится на максимумы года. Фьючерс на Мосбирже — GDH4.
Фондовый рынок США в коррекции, индексы Азии падают, фьючерсы Штатов теряют до -0,5%, и все это создает неблагоприятный фон перед стартом европейской сессии акций. Отрабатывать динамику индексов Штатов и Азии можно на Мосбирже — фьючерсы SPYF, NASD, NIKK, HANG.
Российский индекс акций МосБиржи откатил от планки 3200 п., но вчера даже не добрался до поддержки 3150 п. Локальный боковик может расшириться, и вскоре индекс способен будет направиться к верхней границе уже большого боковика 3000–3300 п. Причины таких оптимистичных оценок — в премаркете.
Российский рубль вчера был очень волатилен. Амплитуда колебаний валютных пар составила от 3% в юане до 6% в долларе. На минимуме дня доллар был у 87,4, евро на 94,7, юань ниже 12,1. Идея обновления минимумов ноября и падения валютных пар к значениям конца июня полностью реализовалась. А дальше возникал риск отскока перепроданных инвалют, и он также исполнен, причем с запасом.
Вечером произошел резкий всплеск: на высоких оборотах доллар в течение пяти минут взлетал на 5%, под 92,9, евро прыгал выше 98,5, а юань подбрасывало над 12,3. Но страсти быстро улеглись, инвалюты вернулись на исходные перед скачком.
Так называемый спайк сбил много стоп-заявок, а биржевые алгоритмы привели к синхронному движению в долларе, евро, юане, но на разную величину. Конечно, можно много рассуждать о спланированной операции и строить теории заговора, но видится, что это не более чем техническая ошибка торговой системы и/или трейдера, выставляющего некорректные заявки. За такой вариант говорит быстрый возврат курсов на минимумы дня, анализ потоковых данных и отсутствие аналогичной реакции в срочных контрактах — фьючерс SiH4 всколыхнулся лишь на процент.
На фоне снятия технической перепроданности валютных пар и в условиях действующих ДКП ЦБ, нормативов репатриации выручки экспортеров, продажи валюты ЦБ по бюджетному правилу, ожиданий девальвации нацвалюты на ближайшие месяцы нет.
Технически, после вчерашней тени на графике USD/RUB, есть даже риск дальнейшего падения доллара и обновления локальных многомесячных минимумов. А пока на утренней сессии валютные пары в символическом плюсе: доллар на 88, евро 95,6, юань у 12,12. Локальное дно в USD на Мосбирже определено под 87,4 верно, и если в ближайшее время оно не устоит, то будет переоценка очередного предела падения вплоть до 85–83,5.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба