Фьючерс на природный газ — один из самых ликвидных и популярных инструментов на Мосбирже. Как он устроен? От чего зависит его стоимость? Каковы ближайшие перспективы газа? Подробно разобрали в статье.
Как найти фьючерс в приложении?
Его тикер начинается с NG — от англ. “Natural Gas”. Далее следуют символы месяца и года. Например, фьючерс с исполнением в январе 2024 года имеет тикер NGF4. Почему для обозначения января используется буква F? Подробнее читайте здесь.
Срок каждого контракта — 1 месяц. Сейчас в обращении на Мосбирже находятся 6 фьючерсов. Ближайший — январский, самый дальний — июньский.
Актуальную информацию о параметрах инструмента всегда можно найти на сайте биржи.
Не забываем, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие эффекта плеча, и стоит иметь на счете запас кеша и/или ликвидных активов, которые могут выступить обеспечением. Разумно оставлять на счете сумму, например, равную 5 величинам ГО. Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Что служит базовым активом?
Фьючерс на природный газ в США — Henry Hub Natural Gas
Поэтому и валюта торгов — доллар США.
Что такое Henry Hub?
Газовый хаб в штате Луизиана, который играет ведущую роль в формировании цен на природный газ в США.
Что такое природный газ?
NG (Natural Gas) — сухой газообразный природный газ. Этот газ, сжатый и очищенный от примесей, с хабов отправляют клиенту по трубопроводу или морем на специальных танкерах в виде СПГ.
Как происходит экспирация?
По данным фьючерсам газ никто никому в итоге не поставляет. Когда срок контракта подходит к концу (дата экспирации), биржа просто рассчитывает финансовый результат каждой из сторон.
Контракты исполняются по цене закрытия предпоследней торговой сессии фьючерса на бирже Чикагской фондовой бирже (CME). Если экспирация на Мосбирже 26 мая, то расчет финансового результата осуществляется по той цене, которая была на американской бирже на 25 мая.
Последние дни перед экспирацией обычно самые волатильные и непредсказуемые — в это время торговлю газом лучше поставить на паузу.
От чего зависят цены на газ?
Можно выделить следующие факторы:
• Объем производства в США.
• Запасы — если они на исходе, то возможен рост цен.
• Спрос, который сильно зависит от погодных условий — к скачкам спроса могут приводить как зимние похолодания, так и слишком жаркая погода летом. Заморозки влияют не только на потребление газа, но и на его добычу.
• США не живут в вакууме, поэтому общемировое соотношение спроса и предложения на газ также может отражаться в ценах местного рынка.
Где найти эти данные?
• На сайте Управления энергетической безопасности США (EIA).
• Вот здесь представлен список последних отчетов. Сейчас доступен недельный обзор рынка за неделю с 3 по 10 января.
• Наглядно ситуация с газом представлена на странице Natural Gas Storage Dashboard.
• Следующее обновление статданных произойдет завтра — 18 января.
• Обзоры по рынку публикует также S&P — Global Commodity Insights.
• Важным источником оперативной информации по фьючерсам является агентство Bloomberg.
• Прогнозы погоды для США можно найти на сайте Almanac.
Что происходит с газом сейчас?
• Согласно последнему отчету EIA, с 3 по 10 января спотовые цены на Henry Hub выросли с $2,6 до $3,2 за MMBtu (+23%). Последний раз цена поднималась выше $3 в начале ноября прошлого года. Вслед за этим взлетели цены фьючерсных контрактов.
• Причина — снижение температуры и рост спроса на отопление помещений.
• Международные цены на природный газ, напротив, снизились. Текущий баланс спроса и предложения обеспечен рецессией и мягкой зимой в Европе, а также медленным восстановлением Китая после COVID-19. Напряженность в Красном Море пока тоже не сказывается на ценах.
• За неделю с 3 по 10 января производство газа в США снизилось на 0,8%. Чистый импорт из Канады вырос на 12%. Общее потребление природного газа в США выросло на 4,3%. Глобально же производство газа в США последние годы растет — страна стремится расширить экспортные поставки СПГ.
• За неделю было израсходовано 140 млрд кубических футов газа, что на 57% выше среднего изъятия за последние 5 лет. Но и действующие запасы сейчас составляют 3336 млрд кубических футов, что на 12% выше средних исторических значений.
Техническая картина
• Начиная с декабря 2022 г., фьючерс торгуется под 200-дневной скользящей средней (EMA200). Трижды за последние полгода котировки пытались закрепиться выше EMA200, но тщетно.
• В этот раз газ снова не смог закрепиться выше EMA200 и откатился к $2,8, что указывает на слабость покупателей и старт коррекционной волны.
• Однако за последние 2 дня фьючерсы уже растеряли более 10% от пика. В предыдущие периоды коррекции после этого в котировках наблюдался отскок.
• Если смотреть на динамику газа более глобально, то ни одного крепкого тренда или сильного сопротивления в этом инструменте найти не получится.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter