18 января 2024 Invest Era | Нефть
Начиная с 2012 года, нефтяная отрасль всё меньше и меньше тратила на геологоразведочные работы, что рано или поздно должно привести к кризису предложения.
🌶Особенно остро этот вопрос встаёт в США, где добычу в последние годы наращивают быстрыми темпами.
🔮В Occidental Petroleum считают, что кризис в отрасли наступит уже к 2025 году.
Особенность США в том, что основной источник нефти у них – сланцевые месторождения, которые дают много нефти и быстро истощаются. А с 2012 года нефтяные компании больше концентрировались именно на добыче, а не на разведке.
Подробнее о недоинвестировании отрасли мы писали в посте тут (https://t.me/infousamarket/4261). CEO OXY напоминает, что в 1950-1970 годах находили в 5 раз больше нефти, чем добывали. Сейчас ежегодно находят всего 1/4 от добываемого объема.
📝 Касательно нехватки предложения – вопрос неоднозначный, пока совершенно не видно риска, что добычи не хватит, чтобы покрыть спрос в 103-105 млн баррелей. Но при росте спроса в сторону 106-107 (а это возможно на новом экономическом цикле) – действительно спрос превысит предложение. А низкий капекс также сыграет свою роль (нет уверенности, что это будет 2025 год) в будущем. Нефтесервисные компании уже собирают сливки, поэтому в последние месяцы мы увеличили аллокацию на эту отрасль.
🌶Особенно остро этот вопрос встаёт в США, где добычу в последние годы наращивают быстрыми темпами.
🔮В Occidental Petroleum считают, что кризис в отрасли наступит уже к 2025 году.
Особенность США в том, что основной источник нефти у них – сланцевые месторождения, которые дают много нефти и быстро истощаются. А с 2012 года нефтяные компании больше концентрировались именно на добыче, а не на разведке.
Подробнее о недоинвестировании отрасли мы писали в посте тут (https://t.me/infousamarket/4261). CEO OXY напоминает, что в 1950-1970 годах находили в 5 раз больше нефти, чем добывали. Сейчас ежегодно находят всего 1/4 от добываемого объема.
📝 Касательно нехватки предложения – вопрос неоднозначный, пока совершенно не видно риска, что добычи не хватит, чтобы покрыть спрос в 103-105 млн баррелей. Но при росте спроса в сторону 106-107 (а это возможно на новом экономическом цикле) – действительно спрос превысит предложение. А низкий капекс также сыграет свою роль (нет уверенности, что это будет 2025 год) в будущем. Нефтесервисные компании уже собирают сливки, поэтому в последние месяцы мы увеличили аллокацию на эту отрасль.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба