19 января 2024 Abeta
💡 В 2023 году Nasdaq 100 вырос почти на 54%, показав наилучшую динамику со времени пузыря доткомов конца 1990-х годов. В январе индекс продолжает подъем, опережая остальные бенчмарки. Драйвером служит рост популярности генеративного ИИ, а также ожидания резкого смягчения денежно-кредитной политики ФРС.
Согласно данным CFTC, собранным Societe Generale, хедж-фонды держат самый высокий уровень длинных позиций по фьючерсам на Nasdaq 100 за почти семь лет.
В то же время, глобальный опрос управляющих фондами, проведенный Bank of America в этом месяце, показал, что наиболее популярным трейдом остаются акции так называемой «Великолепной семерки» - Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla. Данные имена были основными драйверами для индекса в 2023 году.
• «Инвесторы чувствуют себя обязанными иметь крупную экспозицию на Nasdaq. Очевидно, что результаты хороши. Однако другая причина заключается в том, что если аллокация хедж-фондов на Nasdaq 100 недостаточна, то они, вероятно, не смогут опередить бенчмарки. Стоит помнить о том, что чем выше экспозиция, тем больше могут быть убытки», - пишет Артур ван Слоотен, стратег по глобальному распределению активов в Societe Generale.
Между тем, в последнее время начают появлять признаки смены сентимента относительно технологического сектора. 17 января индекс волатильности Nasdaq 100 #VXN вырос до самого высокого уровня с ноября 2023 года, что свидетельствует о повышенном спросе на опционы для хеджирования от снижения индекса.
💎 Мы имеем консервативный взгляд на фондовый рынок, в том числе и на технологический сектор, отдавая предпочтение инструментам денежного рынка. Текущее соотношение риска/доходности не выглядит привлекательным, а оптимизм инвесторов кажется чрезмерным. Тем не менее, планируем постепенно добавлять позиции на облигационном рынке и отыгрывать отдельные истории в акциях, но на более выгодных ценовых уровнях. Подробнее с позиционированием можно ознакомится в нашем последнем видео на YouTube.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба