Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
S&P500 преподал инвесторам очередной урок истории » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

S&P500 преподал инвесторам очередной урок истории

22 января 2024 EWM Interactive | SPX
На прошлой неделе индекс SP500 поднялся до нового исторического максимума. Индексу потребовалось более двух лет, чтобы превзойти свой предыдущий рекорд, установленный в первых числах января 2022 года. В прошлый раз мы показали вам, как волновой анализ Эллиотта подготовил нас к бычьему развороту в 4 квартале 2022 года, когда инфляционный кризис, казалось, становился все хуже и хуже. Суть в том, что рынок не ждет, пока дикторы объявят об окончании кризиса. Он предвидит его и разворачивается задолго до его окончания. Теперь, когда индекс SP500 поднялся до нового рекорда, возможно, настало время для очередного урока истории. Он начнется с напоминания о том, что весной 2023 года США были очень близки к полномасштабному банковскому кризису. Рост процентных ставок привел к тому, что в банках Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic было выдано достаточно плохих кредитов, чтобы они обанкротились в течение всего пяти дней в марте 2023 года. Кроме того, падение цен на казначейские обязательства открыло многомиллиардные дыры в балансах американских банков "Too Big To Fail". Это было, мягко говоря, пугающее время для работы на рынках. И снова, перефразируя Уоррена Баффета, можно сказать, что время быть жадным было тогда, когда другие боялись. 13 марта 2023 года индекс SP500 достиг дна на отметке 3809 и больше не оглядывался назад. Чуть более десяти месяцев спустя, 19 января 2024 года, он закрылся на отметке 4840. Конечно, в ретроспективе все всегда кажется предсказуемым. Жизнь можно легко понять задним числом, но, увы, ее нельзя прожить задом наперед. Одно дело - сказать, что вы собираетесь покупать на падении, и совсем другое - сделать это на самом деле, когда кажется, что все рушится. Именно в этом нам и помог приведенный ниже график.

S&P500 преподал инвесторам очередной урок истории


Этот график был частью нашего анализа Elliott Wave Pro для SP500, опубликованного 20 марта 2023 года. Он показал полную зигзагообразную коррекцию A-B-C между 4819 и 3492. Волна A была начальной диагональю, а волна C - обычным пятиволновым импульсом. Согласно теории, после завершения коррекции возобновляется предшествующий тренд. В конечном итоге рынок должен отыграть все потери, понесенные во время коррекции. Таким образом, на нашем радаре появились долгосрочные "бычьи" цели выше 4819. Остальная часть графика, похоже, изображала импульсное восстановление в волне I, за которым последовала бегущая плоская коррекция в волне II. Волна c) в II выглядела как расширяющаяся конечная диагональ. Также обратите внимание, как зеленая линия, которая служила сопротивлением на протяжении 2022 года, была пробита и затем превратилась в поддержку в волне c) II. Если этот анализ был верен, то действительно пришло время жадничать, потому что волна III вверх только начиналась.



И она началась. Волна III подняла SP500 до 4607 в конце июля, на 17,6% с момента нашего анализа от 20 марта. Однако вместо того, чтобы увлечься, 7 августа мы написали, что, скорее всего, произойдет заметный откат в рамках волны IV. Волну III уже можно представить как полный импульс, обозначенный 1-2-3-4-5. Согласно волновой теории Эллиотта, должна последовать коррекция, прежде чем восходящий тренд возобновится в волне V. Современный график ниже показывает, как все происходило.



Волна IV привела индекс к отметке 4104 в конце октября 2023 года. На отметке 4101 паттерн был бы признан недействительным, поскольку первая и четвертая волны в рамках импульса не должны пересекаться. Но, к счастью, быки этого не допустили и вместо этого менее чем за три месяца достигли нового рекорда. Однако подходящее ли сейчас время, чтобы присоединиться к ним? Экономисты ошибочно предсказывают рецессию уже более двух лет. Министр финансов США Джанет Йеллен заявила ранее в этом месяце, что экономика США достигла "мягкой посадки". Инфляция неуклонно снижается, а потребители по-прежнему выглядят сильными. Кажется, все встает на свои места, чтобы обеспечить фондовому рынку отличный 2024 год, верно? Если бы все было так просто. В октябре 2022 года и в марте 2023 года ситуация выглядела ужасно. Тем не менее, в обоих случаях акции пошли вверх. Сейчас, в январе 2024 года, все выглядит отлично. Сможет ли SP500 снова удивить инвесторов, хотя и по-другому? Как и в прошлом, волновой принцип Эллиотта уже дает нам подсказку, чего ожидать дальше.