24 января 2024 smart-lab.ru Калькулятор облигаций
По статистике ЦБ 1% клиентов брокеров держат 76% от общей массы активов. Тимофею очень сильно повезло собрать этих гуру инвестиций на своем сайте, ведь судя по комментариям, тут люди очень хорошо разбираются в вопросе… Для таких акул информация ниже должна быть знакома.
Ниже пойдет речь о том, как занимаясь своим любимым делом, вне биржи, без лишнего погружения и суеты зарабатывать больше чем инфляция импортных товаров, которая, по нашим подсчетам, за последние 3 года составила не менее 14,7% в среднем за год.
Какие инструменты нам помогут в этом деле?
1. Облигации;
2. Денежный рынок;
Идея 1. Работаем в спредах между индексами.
Для этого нам потребуется:
1. G-spread.
2. Индексы:
2.1. Индекс МосБиржи корпоративных облигаций RUCBCPNS (метод чистых цен);
2.2. Индекс МосБиржи муниципальных облигаций RUMBCPNS (метод чистых цен);
2.3. Индекс Мосбиржи государственных облигаций ценовой RGBI (метод чистых цен).
Рецепт счастья: из-за высокой ликвидности ОФЗ реагируют на различные внешние факторы значительно быстрее, что дает «подсказку» инвесторам относительно вектора движения других инструментов относительно безрискового актива. Из-за различных факторов возникают неэффективности на рынке, которые можно использовать. Заранее подбирайте себе дюрацию в которой будете работать, бумаги, которые вас устраивают относительно аппетита к риску и ждите. За счет перекладывания вы сможете заработать хорошую прибавку к купону.
Идея 2. Работа в боковике с использованием ОФЗ и денежного рынка.
Давайте посмотрим на 2 бумаги: 26244 и 26225. Дата погашения каждой бумаги в 2034 году, дюрация примерно равная. Существенное отличие в размере купона. Этот фактор оказывает сильное влияние на изменение цены облигации. Ниже посмотрим на реакцию цены относительно друг друга за прошлую неделю.
Высокий купон 26244 «сглаживает» изменение цены, значит колебание цены у такой бумаги будет ниже. Такой же эффект можно наблюдать в корпоративных бумагах с высокой доходностью. Они также имеют «сглаженную» кривую цены.
Рецепт счастья: для спекулятивных действий бумаги с низким купоном дадут больше возможности для хождения за ценой. Соответственно, видим боковик, как сейчас, на росте идем в ОФЗ на несколько дней, на падении в денежный рынок. В этом плане брокер ВТБ не берт комиссию за покупку/продажу LQDT, что экономит наши средства при перекладывании туда-сюда. Другой хороший вариант вместо LQDT использовать РЕПО с КСУ или с ЦК. Сравнение доходности двух инструментов ниже:
Идем дальше.
Идея 3. Валютные облигации.
Нужно помнить, что расчеты по валютным облигациям происходят по курсу ЦБ. Из-за низкой ликвидности многих бумаг, зачастую, валютная цена не успевает реагировать на текущий курс, возникают неэффективности. Это отличная возможность забирать доходность с рынка.
Рецепт счастья: при ярких движениях на валютном рынке можно в моменте зафиксировать хорошую цену в рублях по валютным облигациям.
Идея 4. Спреды внутри низколиквидных бумаг.
Смотрим сюда, делаем заметки. Далее составляем свой список исходя из дюрации и аппетиту к риску. Дальше как на подледной рыбалке. Эмоций немного, но эмоции яркие. Каждый день ставим заявки на покупку ниже на 1,5-2% от рынка и ждем выхода из бумаги крупные лоты. Нам наливают наш объем, сразу выставляем его в рынок. Тут важно для каждой бумаги все внимательно считать, чтобы не зависнуть.
Рецепт счастья: подбираем бумаги, ждем, получаем профит.
Ниже пойдет речь о том, как занимаясь своим любимым делом, вне биржи, без лишнего погружения и суеты зарабатывать больше чем инфляция импортных товаров, которая, по нашим подсчетам, за последние 3 года составила не менее 14,7% в среднем за год.
Какие инструменты нам помогут в этом деле?
1. Облигации;
2. Денежный рынок;
Идея 1. Работаем в спредах между индексами.
Для этого нам потребуется:
1. G-spread.
2. Индексы:
2.1. Индекс МосБиржи корпоративных облигаций RUCBCPNS (метод чистых цен);
2.2. Индекс МосБиржи муниципальных облигаций RUMBCPNS (метод чистых цен);
2.3. Индекс Мосбиржи государственных облигаций ценовой RGBI (метод чистых цен).
Рецепт счастья: из-за высокой ликвидности ОФЗ реагируют на различные внешние факторы значительно быстрее, что дает «подсказку» инвесторам относительно вектора движения других инструментов относительно безрискового актива. Из-за различных факторов возникают неэффективности на рынке, которые можно использовать. Заранее подбирайте себе дюрацию в которой будете работать, бумаги, которые вас устраивают относительно аппетита к риску и ждите. За счет перекладывания вы сможете заработать хорошую прибавку к купону.
Идея 2. Работа в боковике с использованием ОФЗ и денежного рынка.
Давайте посмотрим на 2 бумаги: 26244 и 26225. Дата погашения каждой бумаги в 2034 году, дюрация примерно равная. Существенное отличие в размере купона. Этот фактор оказывает сильное влияние на изменение цены облигации. Ниже посмотрим на реакцию цены относительно друг друга за прошлую неделю.
Высокий купон 26244 «сглаживает» изменение цены, значит колебание цены у такой бумаги будет ниже. Такой же эффект можно наблюдать в корпоративных бумагах с высокой доходностью. Они также имеют «сглаженную» кривую цены.
Рецепт счастья: для спекулятивных действий бумаги с низким купоном дадут больше возможности для хождения за ценой. Соответственно, видим боковик, как сейчас, на росте идем в ОФЗ на несколько дней, на падении в денежный рынок. В этом плане брокер ВТБ не берт комиссию за покупку/продажу LQDT, что экономит наши средства при перекладывании туда-сюда. Другой хороший вариант вместо LQDT использовать РЕПО с КСУ или с ЦК. Сравнение доходности двух инструментов ниже:
Идем дальше.
Идея 3. Валютные облигации.
Нужно помнить, что расчеты по валютным облигациям происходят по курсу ЦБ. Из-за низкой ликвидности многих бумаг, зачастую, валютная цена не успевает реагировать на текущий курс, возникают неэффективности. Это отличная возможность забирать доходность с рынка.
Рецепт счастья: при ярких движениях на валютном рынке можно в моменте зафиксировать хорошую цену в рублях по валютным облигациям.
Идея 4. Спреды внутри низколиквидных бумаг.
Смотрим сюда, делаем заметки. Далее составляем свой список исходя из дюрации и аппетиту к риску. Дальше как на подледной рыбалке. Эмоций немного, но эмоции яркие. Каждый день ставим заявки на покупку ниже на 1,5-2% от рынка и ждем выхода из бумаги крупные лоты. Нам наливают наш объем, сразу выставляем его в рынок. Тут важно для каждой бумаги все внимательно считать, чтобы не зависнуть.
Рецепт счастья: подбираем бумаги, ждем, получаем профит.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба