25 января 2024 Invest Era Николаев Артем
Начать хочется с того, что наша команда прогнозировала разворот на российском рынке в середине декабря. Это стало решающим фактором. Удалось закупиться близко ко дну рынка.
С момента разворота российского рынка 15.12.2023, индекс вырос на 6.5% (на момент написания статьи 19.01.2024). В то же время наш спекулятивный портфель РФ вырос на 12,5% (то есть мы почти в 2 раза обогнали рынок).
Сейчас в спекулятивном портфеле у нас есть 3 флагмана – НЛМК, Магнит и Совкомфлот. Их суммарная доля составляет 35%. Все 3 сильно оторвались от рынка (на графике), + FLOT и MGNT выплатили дивиденды. Пятый по доле в портфеле Fix Price (8%), который вырос с 15 декабря на 25%.
Кроме крупных сделок, были и сделки с меньшими долями – Банк Санкт-Петербург +19,1%, Россети Московский регион +5,6%, ЭЛ5-Энерго +10%, Таттелеком +9,8% и многие другие.
Долгосрочный портфель РФ за этот же период вырос на 10% (больше чем индекс в полтора раза). Здесь стабильно опережаем рынок почти на всех временных отрезках, за счет грамотного подбора активов и точек входа. При этом портфель на 90% в акциях, даже не будучи полностью заполненным, удается показывать опережающую динамику.
В скором времени поделимся результатами портфеля облигаций со всей важной статистикой с момента запуска.
Какие факторы помогают обгонять индекс
1️⃣ На российском рынке сильный дисбаланс. Есть откровенно перегретые компании, есть те, где сохраняется потенциал роста на 30-40% в этом году. Грамотный подбор активов является важнейшим фактором.
2️⃣ Мы традиционно ловим хорошие моменты для входа во время коррекций, так было и в 2022 году, и в сентябре 2023, и в декабре.
3️⃣ У нас есть собственные расчеты будущих дивидендов, понимание дат анонса и мы входим в интересующие нас позиции заранее, до того как рынок начал тянуть ее вверх.
4️⃣ Плотный контакт со многими компаниями, что сильно помогает в понимании ситуации в бизнесе.
5️⃣ У нас нет интрадей сделок, мы не суетимся ради микроприбыли, цель – доходность в 10% по каждой сделке. Это позволяет повысить эффективность и сфокусироваться на главном.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба