29 января 2024 InvestFuture
Мировые инвестбанки уже два года предупреждают: мы находимся в начале сырьевого суперцикла. На него ставят Goldman, BlackRock, Bank of America, из европейских — Saxo Bank и HSBC. И это только самые громкие имена.
Правда, цены не очень слушаются этих предупреждений: цены на металлы как лежали на дне, так и лежат.
Что играет «за» цикл? Когда инфляция взлетела, экономист Джо Кохрейн ехидно посмеивался. Мол, правительства душили производства регуляциями, и вот результат: спрос восстановился быстро, а предложение нет.
На сырьевых рынках повторяется то же самое. Металлургия, сельское хозяйство, удобрения, частично нефтянка — всё это недоинвестировано. Сырьевые рынки долго находились на периферии сознания инвесторов, а тут вдруг энергопереход, резко возросшая потребность в меди, литии и редкоземельных металлах... огромные мощности, которые требуются для внедрения ИИ. Добавим к этому геополитику с логистикой, трэш в сельском хозяйстве из-за изменения климата, и получим идеальное бинго. Почти.
А чего цены-то лежат?! — закричит отчаявшийся инвестор в металлургию.
А просто... нет роста спроса :) Он действительно особо не растет, у него банально нет источников: Китай восстанавливается медленно, ЕС на грани рецессии, Штаты себя чувствуют лучше других, но всё тоже нестабильно.
Чтобы всё сложилось воедино, нужно чтобы мировое предложение резко упало (это еще называют «суперсжатие»). Либо чтобы часть больших рынков перешла к устойчивому росту. Тогда паззл складывается, и суперцикл неизбежен.
В 70-х суперцикл запустило нефтяное эмбарго стран Ближнего Востока, отказавшихся продавать нефть США. Потом предложение пошло в отказ «по цепочке». В этот раз конкретно нефти мало что грозит — там наоборот складывается «рынок покупателя». А вот условная металлургия после многих тяжелых лет может обнаружить себя купающейся в деньгах, когда выяснится, что старых мощностей мало, новые годами никто не строил, а металлы нужны всем :)
https://taplink.cc/investfuture.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Правда, цены не очень слушаются этих предупреждений: цены на металлы как лежали на дне, так и лежат.
Что играет «за» цикл? Когда инфляция взлетела, экономист Джо Кохрейн ехидно посмеивался. Мол, правительства душили производства регуляциями, и вот результат: спрос восстановился быстро, а предложение нет.
На сырьевых рынках повторяется то же самое. Металлургия, сельское хозяйство, удобрения, частично нефтянка — всё это недоинвестировано. Сырьевые рынки долго находились на периферии сознания инвесторов, а тут вдруг энергопереход, резко возросшая потребность в меди, литии и редкоземельных металлах... огромные мощности, которые требуются для внедрения ИИ. Добавим к этому геополитику с логистикой, трэш в сельском хозяйстве из-за изменения климата, и получим идеальное бинго. Почти.
А чего цены-то лежат?! — закричит отчаявшийся инвестор в металлургию.
А просто... нет роста спроса :) Он действительно особо не растет, у него банально нет источников: Китай восстанавливается медленно, ЕС на грани рецессии, Штаты себя чувствуют лучше других, но всё тоже нестабильно.
Чтобы всё сложилось воедино, нужно чтобы мировое предложение резко упало (это еще называют «суперсжатие»). Либо чтобы часть больших рынков перешла к устойчивому росту. Тогда паззл складывается, и суперцикл неизбежен.
В 70-х суперцикл запустило нефтяное эмбарго стран Ближнего Востока, отказавшихся продавать нефть США. Потом предложение пошло в отказ «по цепочке». В этот раз конкретно нефти мало что грозит — там наоборот складывается «рынок покупателя». А вот условная металлургия после многих тяжелых лет может обнаружить себя купающейся в деньгах, когда выяснится, что старых мощностей мало, новые годами никто не строил, а металлы нужны всем :)
https://taplink.cc/investfuture.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу