1 февраля 2024 Тинькофф Банк | РусГидро
Энергетическая компания РусГидро опубликовала производственные результаты за 2023 год. Самое важное в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
РусГидро представила нейтральные операционные результаты. В четвертом квартале 2023 года темпы роста выработки электроэнергии замедлились до 1,6% по сравнению с 9,3% в третьем квартале. Случилось это из-за эффекта низкой базы третьего квартала 2022 года, которая возникла из-за аномально низкой водности. Компания указывает, что по данным Гидрометцентра России, в первом квартале 2024 года в большинстве водохранилищ Волжско-Камского каскада, Северного Кавказа и Сибири приток воды будет близким к норме, а на Дальнем Востоке — выше нормы.
На этой неделе компания сообщила, что ФАС разрешила ей выделить сетевые активы до 2025 года. Это говорит о том, что в Дальневосточном федеральном округе продолжается процесс создания рынка генерации. В будущем конкурентный рынок электроэнергии в регионе должен повысить маржинальность бизнеса РусГидро.
Вместе с тем, компании предстоит строительство двух ГЭС на Дальнем Востоке, что будет ограничивать дивидендные выплаты в ближайшие годы.
Поэтому мы сохраняем нейтральный взгляд на акции РусГидро, а из энергетиков выделяем Юнипро.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
РусГидро представила нейтральные операционные результаты. В четвертом квартале 2023 года темпы роста выработки электроэнергии замедлились до 1,6% по сравнению с 9,3% в третьем квартале. Случилось это из-за эффекта низкой базы третьего квартала 2022 года, которая возникла из-за аномально низкой водности. Компания указывает, что по данным Гидрометцентра России, в первом квартале 2024 года в большинстве водохранилищ Волжско-Камского каскада, Северного Кавказа и Сибири приток воды будет близким к норме, а на Дальнем Востоке — выше нормы.
На этой неделе компания сообщила, что ФАС разрешила ей выделить сетевые активы до 2025 года. Это говорит о том, что в Дальневосточном федеральном округе продолжается процесс создания рынка генерации. В будущем конкурентный рынок электроэнергии в регионе должен повысить маржинальность бизнеса РусГидро.
Вместе с тем, компании предстоит строительство двух ГЭС на Дальнем Востоке, что будет ограничивать дивидендные выплаты в ближайшие годы.
Поэтому мы сохраняем нейтральный взгляд на акции РусГидро, а из энергетиков выделяем Юнипро.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter