Главное
• Доллар на Мосбирже поднялся выше 91 руб., а на международном валютном рынке против валют из резервной корзины подорожал до двухмесячных максимумов: индекс DXY выше 104 п. Для такой динамики американца были причины. Но обширной и долгоиграющей девальвации рубля, как и глобальных валют, не ожидается. Приведем аргументы.
• Нефть Brent слетела к $77 на фоне снижения накала ближневосточных страстей, взлета DXY и нерешительности ОПЕК+ по дальнейшему сокращению квот, но здесь важная техническая поддержка и шанс на отскок. Золото под давлением доллара упало ниже $2030, и подъем на исторические максимумы несколько откладывается. Газ NG вновь переписал годовые минимумы, но от $2,02 пытается уйти к $2,1 — сильная перепроданность в любой момент может привести к более серьезному спекулятивному скачку вверх.
В деталях
Глобальный доллар США переписал максимумы с 12 декабря, в моменте индекс DXY был на 104,18 п. На фоне сильной статистики с рынка труда США снизилась вероятность более раннего монетарного разворота ФРС. Вероятность мартовского секвестра стоимости фондирования упала до 17%, шанс на послабление ДКП появляется лишь в мае. Сохранение жесткого монетарного цикла априори играет за нацвалюту страны: доллар пользуется спросом повсеместно, укрепляется к мировым валютам из резервной корзины и сдавливает commodities.
Тем не менее отмены монетарного разворота нет. Регулятору нужно больше доводов для послабления ДКП, тем самым среднесрочная динамика USD не столь очевидна и весной доллар все-таки утратит поддержку от фактора ФРС, а иные мировые валюты смогут восстановиться.
Российский рубль относительно мировых валют в пятницу потерял в среднем полпроцента. Сильнее выглядели доллары США и Гонконга, а рост евро и юаня на Мосбирже сдерживался фактором микроралли самого доллара на глобальной валютной арене.
Монотонное ослабление рубля продолжается с двадцатых чисел января. Высокой волатильности не отмечается, но от своих полугодовых максимумов рубль откатил уже на 4,5% — за последние три недели доллар восстановился с 87,4 до 91,4 руб.
Падение котировок нефти и газа, сохраняющийся дефицит бюджета, временные трудности с поставкой и оплатой сырья на фоне санкций, рост глобального доллара оказывают локальное давление на рубль.
Есть и среднесрочные факторы в пользу рубля: жесткий цикл ДКП ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров будут действовать как минимум в ближайшие несколько месяцев, поэтому девальвации рубля не ожидается и наблюдаемое ослабление нацвалюты по-прежнему не выходит за рамки биржевой волатильности.
Технически после превышения долларом планки 90 сопротивлением для пары USD/RUB уже значилась область 91. На утренних торгах она оказалась проколота. Однако пока нет закрепления над уровнем, что будет угрожать походом к основному сопротивлению на 92,5, вариант с отбоем вниз имеет высокую вероятность, вплоть до очередного отката доллара к 90.
Закрытие предыдущей сессии:
USD/RUB TOM: 91,05 (+0,7%)
EUR/RUB TOM: 98,3 (+0,4%)
CNY/RUB TOM: 12,61 (+0,4%)
HKD/RUB TOM: 10,23 (+0,5%)
• Доллар на Мосбирже поднялся выше 91 руб., а на международном валютном рынке против валют из резервной корзины подорожал до двухмесячных максимумов: индекс DXY выше 104 п. Для такой динамики американца были причины. Но обширной и долгоиграющей девальвации рубля, как и глобальных валют, не ожидается. Приведем аргументы.
• Нефть Brent слетела к $77 на фоне снижения накала ближневосточных страстей, взлета DXY и нерешительности ОПЕК+ по дальнейшему сокращению квот, но здесь важная техническая поддержка и шанс на отскок. Золото под давлением доллара упало ниже $2030, и подъем на исторические максимумы несколько откладывается. Газ NG вновь переписал годовые минимумы, но от $2,02 пытается уйти к $2,1 — сильная перепроданность в любой момент может привести к более серьезному спекулятивному скачку вверх.
В деталях
Глобальный доллар США переписал максимумы с 12 декабря, в моменте индекс DXY был на 104,18 п. На фоне сильной статистики с рынка труда США снизилась вероятность более раннего монетарного разворота ФРС. Вероятность мартовского секвестра стоимости фондирования упала до 17%, шанс на послабление ДКП появляется лишь в мае. Сохранение жесткого монетарного цикла априори играет за нацвалюту страны: доллар пользуется спросом повсеместно, укрепляется к мировым валютам из резервной корзины и сдавливает commodities.
Тем не менее отмены монетарного разворота нет. Регулятору нужно больше доводов для послабления ДКП, тем самым среднесрочная динамика USD не столь очевидна и весной доллар все-таки утратит поддержку от фактора ФРС, а иные мировые валюты смогут восстановиться.
Российский рубль относительно мировых валют в пятницу потерял в среднем полпроцента. Сильнее выглядели доллары США и Гонконга, а рост евро и юаня на Мосбирже сдерживался фактором микроралли самого доллара на глобальной валютной арене.
Монотонное ослабление рубля продолжается с двадцатых чисел января. Высокой волатильности не отмечается, но от своих полугодовых максимумов рубль откатил уже на 4,5% — за последние три недели доллар восстановился с 87,4 до 91,4 руб.
Падение котировок нефти и газа, сохраняющийся дефицит бюджета, временные трудности с поставкой и оплатой сырья на фоне санкций, рост глобального доллара оказывают локальное давление на рубль.
Есть и среднесрочные факторы в пользу рубля: жесткий цикл ДКП ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров будут действовать как минимум в ближайшие несколько месяцев, поэтому девальвации рубля не ожидается и наблюдаемое ослабление нацвалюты по-прежнему не выходит за рамки биржевой волатильности.
Технически после превышения долларом планки 90 сопротивлением для пары USD/RUB уже значилась область 91. На утренних торгах она оказалась проколота. Однако пока нет закрепления над уровнем, что будет угрожать походом к основному сопротивлению на 92,5, вариант с отбоем вниз имеет высокую вероятность, вплоть до очередного отката доллара к 90.
Закрытие предыдущей сессии:
USD/RUB TOM: 91,05 (+0,7%)
EUR/RUB TOM: 98,3 (+0,4%)
CNY/RUB TOM: 12,61 (+0,4%)
HKD/RUB TOM: 10,23 (+0,5%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба