8 февраля 2024 ЦентроКредит
Рынок акций.
Индекс Мосбиржи по итогу недели вырос на 2,1% до 3229. Лидерами роста стали привилегированные акции “Мечела”, акции “Аэрофтота”, “Яндекса”, “Мечела” и депозитарные расписки “X5 Group”. Касаемо рынка нефти, цена колеблется в диапазоне 78 – 79 долларов за баррель. Также, отмечается рост курса доллара по отношению к рублю, что позитивно отражается на экспортерах.
На прошлой неделе были опубликованы новые статистические данные по рынку труда в США. Прирост числа рабочих мест в январе составил 353 тыс. (вдвое выше прогноза), что является максимумом с начала 2023 года. Рынок воспринял данные новости нейтрально, однако, сильные данные по экономике оказывают воздействие на решение по снижению ставки и новость негативна.
Также, ФРС сохранила ставку на прежнем уровне — 5,25-5,50%. Джером Пауэлл также сообщил, что снижение процентной ставки в марте не произойдет, но такое решение будет принято позже, когда инфляция устойчиво замедлится для возвращения к целевому уровню.
Корпоративные новости.
Норникель.
В начале прошлой недели компания “Норникель” представила сильные операционные результаты за 4 квартал 2023 года. Производство никеля увеличилось на 5% г/г, меди – также, на 5% г/г. Однако, производство металлов платиновой группы снизилось примерно на 15% г/г.
Компания также опубликовала ожидания, касаемо деятельности в 2024 году. “Норникель” предполагает снижение производства никеля на 9% г/г на фоне запланированного ремонта печи Надеждинского металлургического завода. Также, ожидается снижение производства металлов платиновой группы на порядка 12% г/г. В целом, мы не ожидаем значительных положительных драйверов со стороны компании в ближайшей перспективе, к тому же, бумага выглядит переоцененной.
Polymetal.
Компания “Polymetal” опубликовала слабые операционные результаты за 4 квартал 2023 года. В целом, производство снизилось на 15% г/г (-13% кв./кв.). Снижение отчасти объясняется высокой базой предыдущего года. Продажи также снизились (на 26% г/г), однако квартал к кварталу все же произошел рост на 2%.
Северсталь.
На прошлой неделе свои финансовые результаты за 2 полугодие 2023 года опубликовала компания “Северсталь”. Показатель EBITDA оказался выше ожиданий рынка. Однако, показатели все же ниже 2021 года. При этом, капитализация компания практически не изменилась – оценка металлургов высокая.
Также, несмотря на разногласия с ФАС, “Северсталь” объявила дивиденды за 2023 год в размере 191,5 рубля на акцию (доходностью порядка 11%). Дивидендная отсечка состоится 17 июня 2023 года.
Однако, стоит также упомянуть, что компания сообщила о планах капитальных затрат в 2024 году, общая сумма которых составляет более 1,3 млрд долларов и, значительно выше ожиданий рынка. Это может оказать воздействие на доходность будущих дивидендов.
Самолет.
Девелопер “Самолет” опубликовал рекордные операционные и финансовые результаты за 4 квартал 2023 года. Продажи увеличились практически в 2 раза г/г до 587 тыс. кв. м, что является историческим максимумом. Средняя стоимость квадратного метра увеличилась на 13% г/г до 197 тыс. руб.
Выручка и EBITDA увеличились на 50% в 2023 году до 297 млрд руб. и 72 млрд руб. соответственно.
Компания ожидает сильные результаты в 2024 году с ростом реализации на 70% до 2,7 млн кв. м., что кажется слишком оптимистичным в условиях ожидания завершения льготных ипотечных программ, а также уже увеличенного первоначального взноса до 30%.
Нефтяники.
На фоне девальвации рубля и более-менее высоких цен на нефть, компания сектора выглядят сильными на рынке. К тому же, в скором времени ожидается публикация отчетностей. Многие на рынке уже оценивают потенциальные дивиденды. Ожидается доходность порядка 14-15% по сектору.
Яндекс.
На днях появился пресс-релиз, касаемо реорганизации “Яндекса”. Согласно информации, Нидерландская компания продает свои российские активы консорциуму инвесторов во главе с менеджментом компании. Кроме них, около 10% получит компания “ЛУКОЙЛ”. Сделка на сумму 475 млрд рублей позволит “Яндексу” отделиться от головной структуры, получить наименование “Международная компания акционерное общество Яндекс” и выйти на Московскую биржу.
Возникает вопрос, что теперь будет с акциями – будет ли конвертация с неким коэффициентом или выкуп акций. На фоне новостей, бумага снизилась в стоимости.
Интер РАО.
Появились финансовые результаты “Интер РАО” за 2023 год. Выручка составила 1,35 трлн руб., чистая прибыль — 135 млрд руб. В целом, отчетность без значительных изменений и драйверов. Также, компания планирует инвестиции на 2024 год в размере порядка 160 млрд руб.
Эталон.
Ранее мы уже писали о том, что девелопер “Эталон” планирует прекратить листинг ГДР на Лондонской бирже. Однако, появились новости о том, что появились трудности и компания не может вовремя провести делистинг. Рынок воспринял новость негативно.
О’КЕЙ.
Ритейлер «О’КЕЙ» опубликовал результаты деятельности за 2023 год. В 4 квартале компания увеличила чистую розничную выручку на 5,2% г/г до 58,5 млрд рублей. Продажи сопоставимых магазинов (LFL) выросли на 1,7% из-за роста среднего чека на 6,2%. В целом, результаты слабые, учитывая текущую инфляцию.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс Мосбиржи по итогу недели вырос на 2,1% до 3229. Лидерами роста стали привилегированные акции “Мечела”, акции “Аэрофтота”, “Яндекса”, “Мечела” и депозитарные расписки “X5 Group”. Касаемо рынка нефти, цена колеблется в диапазоне 78 – 79 долларов за баррель. Также, отмечается рост курса доллара по отношению к рублю, что позитивно отражается на экспортерах.
На прошлой неделе были опубликованы новые статистические данные по рынку труда в США. Прирост числа рабочих мест в январе составил 353 тыс. (вдвое выше прогноза), что является максимумом с начала 2023 года. Рынок воспринял данные новости нейтрально, однако, сильные данные по экономике оказывают воздействие на решение по снижению ставки и новость негативна.
Также, ФРС сохранила ставку на прежнем уровне — 5,25-5,50%. Джером Пауэлл также сообщил, что снижение процентной ставки в марте не произойдет, но такое решение будет принято позже, когда инфляция устойчиво замедлится для возвращения к целевому уровню.
Корпоративные новости.
Норникель.
В начале прошлой недели компания “Норникель” представила сильные операционные результаты за 4 квартал 2023 года. Производство никеля увеличилось на 5% г/г, меди – также, на 5% г/г. Однако, производство металлов платиновой группы снизилось примерно на 15% г/г.
Компания также опубликовала ожидания, касаемо деятельности в 2024 году. “Норникель” предполагает снижение производства никеля на 9% г/г на фоне запланированного ремонта печи Надеждинского металлургического завода. Также, ожидается снижение производства металлов платиновой группы на порядка 12% г/г. В целом, мы не ожидаем значительных положительных драйверов со стороны компании в ближайшей перспективе, к тому же, бумага выглядит переоцененной.
Polymetal.
Компания “Polymetal” опубликовала слабые операционные результаты за 4 квартал 2023 года. В целом, производство снизилось на 15% г/г (-13% кв./кв.). Снижение отчасти объясняется высокой базой предыдущего года. Продажи также снизились (на 26% г/г), однако квартал к кварталу все же произошел рост на 2%.
Северсталь.
На прошлой неделе свои финансовые результаты за 2 полугодие 2023 года опубликовала компания “Северсталь”. Показатель EBITDA оказался выше ожиданий рынка. Однако, показатели все же ниже 2021 года. При этом, капитализация компания практически не изменилась – оценка металлургов высокая.
Также, несмотря на разногласия с ФАС, “Северсталь” объявила дивиденды за 2023 год в размере 191,5 рубля на акцию (доходностью порядка 11%). Дивидендная отсечка состоится 17 июня 2023 года.
Однако, стоит также упомянуть, что компания сообщила о планах капитальных затрат в 2024 году, общая сумма которых составляет более 1,3 млрд долларов и, значительно выше ожиданий рынка. Это может оказать воздействие на доходность будущих дивидендов.
Самолет.
Девелопер “Самолет” опубликовал рекордные операционные и финансовые результаты за 4 квартал 2023 года. Продажи увеличились практически в 2 раза г/г до 587 тыс. кв. м, что является историческим максимумом. Средняя стоимость квадратного метра увеличилась на 13% г/г до 197 тыс. руб.
Выручка и EBITDA увеличились на 50% в 2023 году до 297 млрд руб. и 72 млрд руб. соответственно.
Компания ожидает сильные результаты в 2024 году с ростом реализации на 70% до 2,7 млн кв. м., что кажется слишком оптимистичным в условиях ожидания завершения льготных ипотечных программ, а также уже увеличенного первоначального взноса до 30%.
Нефтяники.
На фоне девальвации рубля и более-менее высоких цен на нефть, компания сектора выглядят сильными на рынке. К тому же, в скором времени ожидается публикация отчетностей. Многие на рынке уже оценивают потенциальные дивиденды. Ожидается доходность порядка 14-15% по сектору.
Яндекс.
На днях появился пресс-релиз, касаемо реорганизации “Яндекса”. Согласно информации, Нидерландская компания продает свои российские активы консорциуму инвесторов во главе с менеджментом компании. Кроме них, около 10% получит компания “ЛУКОЙЛ”. Сделка на сумму 475 млрд рублей позволит “Яндексу” отделиться от головной структуры, получить наименование “Международная компания акционерное общество Яндекс” и выйти на Московскую биржу.
Возникает вопрос, что теперь будет с акциями – будет ли конвертация с неким коэффициентом или выкуп акций. На фоне новостей, бумага снизилась в стоимости.
Интер РАО.
Появились финансовые результаты “Интер РАО” за 2023 год. Выручка составила 1,35 трлн руб., чистая прибыль — 135 млрд руб. В целом, отчетность без значительных изменений и драйверов. Также, компания планирует инвестиции на 2024 год в размере порядка 160 млрд руб.
Эталон.
Ранее мы уже писали о том, что девелопер “Эталон” планирует прекратить листинг ГДР на Лондонской бирже. Однако, появились новости о том, что появились трудности и компания не может вовремя провести делистинг. Рынок воспринял новость негативно.
О’КЕЙ.
Ритейлер «О’КЕЙ» опубликовал результаты деятельности за 2023 год. В 4 квартале компания увеличила чистую розничную выручку на 5,2% г/г до 58,5 млрд рублей. Продажи сопоставимых магазинов (LFL) выросли на 1,7% из-за роста среднего чека на 6,2%. В целом, результаты слабые, учитывая текущую инфляцию.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter