8 февраля 2024 БКС Экспресс Покровский Никита
Рубрика «Срочный рынок» — главное о крупнейших мировых рынках, доступных для торговли через фьючерсы на Мосбирже. Макродрайверы, специальные исследования и торговые рекомендации — все это поможет инвестору в принятии решений.
Главное
• В КНР сохраняется дефляция.
• Представители банка Японии ожидают мягкого режима поднятия ставок.
• Нефть показывает отскок на увеличении геополитических рисков ввиду медленного продвижения переговоров между Израилем и ХАМАС.
• Базовые взаимосвязи на рынке для начинающих.
Макродрайверы
• Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF-3.24) и Nasdaq (NASD-3.24) торгуются на уровне прошлого дня.
Трейдеры в течение дня будут ждать данных о количестве заявок на получение пособий по безработице (прогноз: 221 тыс. против 224 тыс. на прошлой неделе), а также выступлений нескольких глав ФРС США.
• Европейский рынок (STOX-3.24) торгуется в плюсе на позитивных корпоративных отчетностях. Сегодня рынок оценит выступления представителей EЦБ.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.24) корректируется после выхода данных о сохранении дефляции в стране, что указывает на низкий потребительский спрос. Сегодня последний день торгов перед стартом праздничных выходных в КНР связи с празднованием китайского Нового года.
• Nikkei 225 (NIKK-3.24) сегодня активно растет на комментариях заместителя главы банка Японии и положительном отчете SoftBank. Представитель регулятора отметил, что повышение ставок будет очень мягким.
• Золото (GOLD-3.24) торгуется в небольшом минусе на отскоке доходностей казначейских облигаций США.
• Нефть (BR-3.24) продолжает формирование отскока на фоне коррекции индекса доллара DXY, нейтральном отчете об изменении запасов и медленном продвижении переговоров между Израилем и ХАМАС о перемирии.
• Фьючерсы на природный газ (NG-2.24) торгуются на уровнях прошлого дня. Сегодня трейдеры будут ожидать данных об изменении запасов за прошлую неделю. Прогноз: снижение 75 bcf.
Базовые взаимосвязи
Простой и наглядный набор рыночных взаимосвязей для тех, кто недавно пришел на срочный рынок и пробует разобраться, как все работает.
Рост цен на энергорынках может возникать по разным причинам, но цепочку лучше начинать именно с них. Нынешний мир без энергии не протянет и пары дней. В основе пока остается нефть, несмотря на планы по энергопереходу.
Если анализировать корреляцию с промышленными металлами и сельскохозяйственными товарами, то их динамика почти идентична нефти. Наиболее важным металлом в энергопереходе является медь ввиду требуемого объема. Поэтому пара нефть/медь может и должна рассматриваться в текущем периоде как единый индикатор спроса на энергию.
Если цены на источники энергии начинают расти, это отражается в росте индексов CPI и PPI, то есть начинается рост инфляции. Рынки начинают заранее закладывать ее увеличение через рост доходностей казначейских облигаций.
Рост доходностей увеличивает реальную процентную ставку, что оказывает давление на золото, динамика котировок которого, по сути, и является ею. Поэтому базовые соотношения нефть/золото и медь/золото начинают усиленный рост.
Реакцией (чаще всего запоздавшей) на рост инфляции становится подъем ключевых ставок центральными банками. Это обычно снижает экономическую активности и приводит к снижению спроса на энергию.
По цепочке эти факторы оказывают давление на энергорынки, цены падают, центробанки со временем для восстановления активности начинают снижать ставки, реальные процентные ставки падают, золото начинает рост. В результате соотношения нефть/золото и медь/золото значительно снижаются.
И так от цикла к циклу. Картина упрощенная, но в целом отражает базовые взаимосвязи. Одно необходимо иметь в виду, что мир не стоит на месте. Вследствие происходящих изменений возможен распад существующих корреляций и взаимосвязей. Поэтому прежде, чем на них опираться, необходимо выяснить, продолжают ли действовать силы, которые их образовали ранее.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• В КНР сохраняется дефляция.
• Представители банка Японии ожидают мягкого режима поднятия ставок.
• Нефть показывает отскок на увеличении геополитических рисков ввиду медленного продвижения переговоров между Израилем и ХАМАС.
• Базовые взаимосвязи на рынке для начинающих.
Макродрайверы
• Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF-3.24) и Nasdaq (NASD-3.24) торгуются на уровне прошлого дня.
Трейдеры в течение дня будут ждать данных о количестве заявок на получение пособий по безработице (прогноз: 221 тыс. против 224 тыс. на прошлой неделе), а также выступлений нескольких глав ФРС США.
• Европейский рынок (STOX-3.24) торгуется в плюсе на позитивных корпоративных отчетностях. Сегодня рынок оценит выступления представителей EЦБ.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.24) корректируется после выхода данных о сохранении дефляции в стране, что указывает на низкий потребительский спрос. Сегодня последний день торгов перед стартом праздничных выходных в КНР связи с празднованием китайского Нового года.
• Nikkei 225 (NIKK-3.24) сегодня активно растет на комментариях заместителя главы банка Японии и положительном отчете SoftBank. Представитель регулятора отметил, что повышение ставок будет очень мягким.
• Золото (GOLD-3.24) торгуется в небольшом минусе на отскоке доходностей казначейских облигаций США.
• Нефть (BR-3.24) продолжает формирование отскока на фоне коррекции индекса доллара DXY, нейтральном отчете об изменении запасов и медленном продвижении переговоров между Израилем и ХАМАС о перемирии.
• Фьючерсы на природный газ (NG-2.24) торгуются на уровнях прошлого дня. Сегодня трейдеры будут ожидать данных об изменении запасов за прошлую неделю. Прогноз: снижение 75 bcf.
Базовые взаимосвязи
Простой и наглядный набор рыночных взаимосвязей для тех, кто недавно пришел на срочный рынок и пробует разобраться, как все работает.
Рост цен на энергорынках может возникать по разным причинам, но цепочку лучше начинать именно с них. Нынешний мир без энергии не протянет и пары дней. В основе пока остается нефть, несмотря на планы по энергопереходу.
Если анализировать корреляцию с промышленными металлами и сельскохозяйственными товарами, то их динамика почти идентична нефти. Наиболее важным металлом в энергопереходе является медь ввиду требуемого объема. Поэтому пара нефть/медь может и должна рассматриваться в текущем периоде как единый индикатор спроса на энергию.
Если цены на источники энергии начинают расти, это отражается в росте индексов CPI и PPI, то есть начинается рост инфляции. Рынки начинают заранее закладывать ее увеличение через рост доходностей казначейских облигаций.
Рост доходностей увеличивает реальную процентную ставку, что оказывает давление на золото, динамика котировок которого, по сути, и является ею. Поэтому базовые соотношения нефть/золото и медь/золото начинают усиленный рост.
Реакцией (чаще всего запоздавшей) на рост инфляции становится подъем ключевых ставок центральными банками. Это обычно снижает экономическую активности и приводит к снижению спроса на энергию.
По цепочке эти факторы оказывают давление на энергорынки, цены падают, центробанки со временем для восстановления активности начинают снижать ставки, реальные процентные ставки падают, золото начинает рост. В результате соотношения нефть/золото и медь/золото значительно снижаются.
И так от цикла к циклу. Картина упрощенная, но в целом отражает базовые взаимосвязи. Одно необходимо иметь в виду, что мир не стоит на месте. Вследствие происходящих изменений возможен распад существующих корреляций и взаимосвязей. Поэтому прежде, чем на них опираться, необходимо выяснить, продолжают ли действовать силы, которые их образовали ранее.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter