НОВАТЭК — совет директоров рекомендовал финальные дивиденды в 44 руб/акцию; умеренно негативно

Новость. НОВАТЭК сегодня представил финансовые показатели за 2023 г. по МСФО и сообщил о рекомендации совета директоров по дивидендам за 2П23 в размере 44,1 руб/акцию (доходность — 3%), что немного ниже консенсус-прогноза рынка в 50 руб/акцию («Интерфакс»). Рублевая цена Brent выросла за 2П23 на 30%, газа на TTF — потеряла 8%; в свете такой конъюнктуры в целом был закономерен рост показателей выручки, EBITDA и денежного потока. Выручка в 2П23 увеличилась на 13% до 729 млрд руб., а EBITDA c учетом СП — на 14% до 474 млрд руб. Мы ожидали более сильной динамики, но, возможно, не в полной мере учли эффект от проводимых в 3К23 ремонтов на проекте «Ямал СПГ», сказавшихся на объеме производства СПГ. Последним торговым днем с финальными дивидендами за 2П23 должно стать 25 марта.

Комментарий. Мы считаем новость о более низком, чем ожидалось, размере дивидендов незначительно негативной для котировок ввиду небольшой дивидендной доходности, тогда как рынок, на наш взгляд, должен уделять больше внимания новостям о сроках первой отгрузки с проекта «Арктик СПГ 2». Полагаем, что компания придерживается практики выплаты 50% скорректированной чистой прибыли. Ожидаем скорого запуска проекта «Арктик СПГ 2», выполнения компанией сформулированной стратегии по развитию СПГ-мощностей к 2030 г. и сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям НОВАТЭКа.

НОВАТЭК: динамика выплаты дивидендов

---

https://sinara-finance.ru/ (C)

---

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter