7 декабря 2009 Лайф капитал
Как известно, весьма напряженная пятница из-за ожиданий ключевых данных недели (а по сути, и всего месяца) разрешилась неожиданным сюрпризом, который привел валютный рынок к резким и значительным движениям, не наблюдавшихся на нем с начала июня этого года.
Итак, просматривая в хронологии события, предшествующие этому "судьбоносному" событию, можно заметить, что, уже практических в начале прошедшей недели опасения инвесторов, связанные с долговыми проблемами Dubai World, и их последующим исходом из рисковых позиций, сменились очередной волной спроса на более доходные инструменты на фоне ожиданий рождественского ралли, а также агрессивного позиционирования рынка в преддверии конца года.
Напомним, что определенное беспокойство среди участников рынка на прошлой неделе появилось лишь после публикации ноябрьских данных по деловой активности в США, которые тогда оказались откровенно разочаровывающими. Индекс ISM в обрабатывающей промышленности тогда снизился до 53,6 после октябрьского значения 55,7. Еще более настораживающим оказался аналогичный показатель в секторе услуг, соскользнувший под ключевой уровень 50, и вместо прогнозируемого роста, отразивший снижение индекса к 48,7 с 50,6 в октябре.
Однако, девятимесячный восходящий тренд, по-прежнему, поддерживал риск-аппетиты, и потому, к моменту публикации данных обзора состояния рынка труда в США, все основные валюты имели положительную недельную динамику, в которой слабые данные отчетов ISM в обрабатывающей промышленности и в сфере услуг, отражались лишь краткосрочными спадами, с последующим восстановлением и дальнейшим ростом. Очевидную поддержку склонности к покупкам более доходных валют оказывали сильные показатели PMI из стран, на которые возлагаются особые надежды по части глобального выздоровления - Китай, Бразилия, Сингапур и другие.
При этом, для всех экспертов в пятницу было очевидно, что, несмотря на то, что данные отчета NFP являются, по сути, запаздывающими экономическими индикаторам, однако, именно им суждено задать вектор торгов до рождественских праздников, а точнее, до конца текущего года.
Итак, все пятничные показатели из США оказались значительно лучше прогнозов, а ключевой компонент отчета рынка занятости преподнес весьма неожиданный сюрприз - количество новых рабочих мест в США за ноябрь, при среднем прогнозе -120 тыс., составило -11 тыс., что оказалось минимальным с декабря 2007 года значением. При этом и предыдущее значение было пересмотрено в сторону роста, с -190 тыс. до -111 тыс.
Напомним, что также неожиданно снизился и общий показатель безработицы в США за ноябрь, который, при прогнозе 10.2%, и предыдущем значении 10.2%, составил 10.0%.
Эксперты указывают на то, что показатели пятничного обзора, давшие повод заговорить о фактическом "прохождения дна" рынком занятости, указывают на "классические" признаки восстановления экономики. В результате, после выхода данных обзора, на рынке появились спекуляции на тему, что процесс роста уровня процентных ставок в США может начаться раньше, чем заявляли представители ФРС. Здесь уместно напомнить, что ситуация на рынке занятости является одним из ключевых параметров, которые оценивает Фед Резерв при определении своей денежно-кредитной политики
Напомним, что индекс производственных заказов в США за октябрь, опубликованный позже в пятницу, также оказался лучше ожиданий, и, при прогнозе 0.0%, и предыдущем значении +0.9%, составил +0.6%.
Сразу после выхода данных обзора началось массовое закрытие длинных позиций во всех доходных инструментах. Причем, исход из рисковых активов, кроме валютного рынка, наблюдался также на фондовых и сырьевых площадках.
В итоге, пара евро/доллар, завалившись в крутое пике на американской сессии, снизилась за день более чем на 250 пунктов, достигнув неоднократно упоминаемого нами ключевого уровня поддержки 1.4820. Причем, снижение пары получало дополнительный импульс на фоне срабатываний стоп-ордеров на продажу, установленных вблизи уровней 1.5000 и 1.4950. При этом курс доллар/йена, напротив, подскочил более чем на 260 пунктов, до отметки 90.74, самой высокой с 6 ноября.
В тоже время курс золота упал с отметки 1210.20 до уровня 1147.80 доллара за тройскую унцию, а цена на нефть в Нью-Йорке, после неудавшейся попытки роста, упала к закрытию торгов на 1.16 доллар, к уровню 74.71 доллара за баррель.
Напомним, что в предыдущем обзоре мы упоминали, что ключевая поддержка 1.4820 не выдержит очередного теста - ее падение наверняка приведет курс к промежуточной цели на 1.4630, после достижения которой, следует ждать более глубокого падения пары евро/доллар - на этот раз уже к ключевой цели нисходящей коррекции на уровне 1.4360.
Ради объективности следует заметить, что формального преодоления уровня 1.4820 пока не состоялось, однако, велика вероятность, что оно будет реализовано уже в ближайшее время - во всяком случае, до конца текущей недели. В связи с этим, агрессивным игрокам рекомендуем обратить внимание на уровни 1.4990 и 1.5030, откуда вероятность возобновления снижения пары видится нам достаточно высокой. Пока же, сегодня-завтра, учитывая большую инертность месячных трендов, следует ожидать коррекционного повышательного отката к пятничному падению.
Среднесрочным игрокам мы рекомендуем обратить внимание на то, что, в отличие от евро и франка, курсы сырьевых валют пока еще далеки от минимумов конца ноября, что служит индикатором устойчивости "бычьих" настроений - без значительного снижения данных валют, реализация масштабной коррекции в паре евро/доллар (до уровня 1.4360) будет невозможной
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Итак, просматривая в хронологии события, предшествующие этому "судьбоносному" событию, можно заметить, что, уже практических в начале прошедшей недели опасения инвесторов, связанные с долговыми проблемами Dubai World, и их последующим исходом из рисковых позиций, сменились очередной волной спроса на более доходные инструменты на фоне ожиданий рождественского ралли, а также агрессивного позиционирования рынка в преддверии конца года.
Напомним, что определенное беспокойство среди участников рынка на прошлой неделе появилось лишь после публикации ноябрьских данных по деловой активности в США, которые тогда оказались откровенно разочаровывающими. Индекс ISM в обрабатывающей промышленности тогда снизился до 53,6 после октябрьского значения 55,7. Еще более настораживающим оказался аналогичный показатель в секторе услуг, соскользнувший под ключевой уровень 50, и вместо прогнозируемого роста, отразивший снижение индекса к 48,7 с 50,6 в октябре.
Однако, девятимесячный восходящий тренд, по-прежнему, поддерживал риск-аппетиты, и потому, к моменту публикации данных обзора состояния рынка труда в США, все основные валюты имели положительную недельную динамику, в которой слабые данные отчетов ISM в обрабатывающей промышленности и в сфере услуг, отражались лишь краткосрочными спадами, с последующим восстановлением и дальнейшим ростом. Очевидную поддержку склонности к покупкам более доходных валют оказывали сильные показатели PMI из стран, на которые возлагаются особые надежды по части глобального выздоровления - Китай, Бразилия, Сингапур и другие.
При этом, для всех экспертов в пятницу было очевидно, что, несмотря на то, что данные отчета NFP являются, по сути, запаздывающими экономическими индикаторам, однако, именно им суждено задать вектор торгов до рождественских праздников, а точнее, до конца текущего года.
Итак, все пятничные показатели из США оказались значительно лучше прогнозов, а ключевой компонент отчета рынка занятости преподнес весьма неожиданный сюрприз - количество новых рабочих мест в США за ноябрь, при среднем прогнозе -120 тыс., составило -11 тыс., что оказалось минимальным с декабря 2007 года значением. При этом и предыдущее значение было пересмотрено в сторону роста, с -190 тыс. до -111 тыс.
Напомним, что также неожиданно снизился и общий показатель безработицы в США за ноябрь, который, при прогнозе 10.2%, и предыдущем значении 10.2%, составил 10.0%.
Эксперты указывают на то, что показатели пятничного обзора, давшие повод заговорить о фактическом "прохождения дна" рынком занятости, указывают на "классические" признаки восстановления экономики. В результате, после выхода данных обзора, на рынке появились спекуляции на тему, что процесс роста уровня процентных ставок в США может начаться раньше, чем заявляли представители ФРС. Здесь уместно напомнить, что ситуация на рынке занятости является одним из ключевых параметров, которые оценивает Фед Резерв при определении своей денежно-кредитной политики
Напомним, что индекс производственных заказов в США за октябрь, опубликованный позже в пятницу, также оказался лучше ожиданий, и, при прогнозе 0.0%, и предыдущем значении +0.9%, составил +0.6%.
Сразу после выхода данных обзора началось массовое закрытие длинных позиций во всех доходных инструментах. Причем, исход из рисковых активов, кроме валютного рынка, наблюдался также на фондовых и сырьевых площадках.
В итоге, пара евро/доллар, завалившись в крутое пике на американской сессии, снизилась за день более чем на 250 пунктов, достигнув неоднократно упоминаемого нами ключевого уровня поддержки 1.4820. Причем, снижение пары получало дополнительный импульс на фоне срабатываний стоп-ордеров на продажу, установленных вблизи уровней 1.5000 и 1.4950. При этом курс доллар/йена, напротив, подскочил более чем на 260 пунктов, до отметки 90.74, самой высокой с 6 ноября.
В тоже время курс золота упал с отметки 1210.20 до уровня 1147.80 доллара за тройскую унцию, а цена на нефть в Нью-Йорке, после неудавшейся попытки роста, упала к закрытию торгов на 1.16 доллар, к уровню 74.71 доллара за баррель.
Напомним, что в предыдущем обзоре мы упоминали, что ключевая поддержка 1.4820 не выдержит очередного теста - ее падение наверняка приведет курс к промежуточной цели на 1.4630, после достижения которой, следует ждать более глубокого падения пары евро/доллар - на этот раз уже к ключевой цели нисходящей коррекции на уровне 1.4360.
Ради объективности следует заметить, что формального преодоления уровня 1.4820 пока не состоялось, однако, велика вероятность, что оно будет реализовано уже в ближайшее время - во всяком случае, до конца текущей недели. В связи с этим, агрессивным игрокам рекомендуем обратить внимание на уровни 1.4990 и 1.5030, откуда вероятность возобновления снижения пары видится нам достаточно высокой. Пока же, сегодня-завтра, учитывая большую инертность месячных трендов, следует ожидать коррекционного повышательного отката к пятничному падению.
Среднесрочным игрокам мы рекомендуем обратить внимание на то, что, в отличие от евро и франка, курсы сырьевых валют пока еще далеки от минимумов конца ноября, что служит индикатором устойчивости "бычьих" настроений - без значительного снижения данных валют, реализация масштабной коррекции в паре евро/доллар (до уровня 1.4360) будет невозможной
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу