14 февраля 2024 БКС Экспресс Покровский Никита
Рубрика «Срочный рынок» — главное о крупнейших мировых рынках, доступных для торговли через фьючерсы на Мосбирже. Макродрайверы, специальные исследования и торговые рекомендации — все это поможет инвестору в принятии решений.
Главное
• Инфляция в Великобритании в январе оказалась ниже прогноза.
• Hang Seng продолжает попытки сформировать отскок на ожиданиях увеличения потребительской активности во время праздничных выходных в КНР.
• Нефть растет на фоне повышения цен на топливо в США и Европе, а также из-за низких запасов дистиллятов.
• Инфляция в США пока на приемлемых уровнях.
Макродрайверы
• Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF-3.24) и NASDAQ (NASD-3.24) умеренно растут после коррекции на отчете по инфляции в США за январь. СPI увеличился на 3,1% г/г против 2,9% в прогнозе. Теперь рынок закладывает снижение ставок не раньше лета.
• Европейский рынок (STOX-3.24) растет после выхода индекса CPI в Великобритании ниже ожиданий — 4% г/г против 4,1% в прогнозе. Данные об увеличении объемов промышленного производства в еврозоне в декабре рынок также воспринял положительно.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.24) растет на ожиданиях хороших данных о потребительской активности во время праздничных выходных в КНР и технической перепроданности.
• Nikkei 225 (NIKK-3.24) демонстрирует умеренную коррекцию. Выхода значимых макроданных сегодня не было. На Мосбирже котировки в небольшом плюсе.
• Золото (GOLD-3.24) снижается на фоне роста доходностей казначейских облигаций США после выхода данных по инфляции и подъема реальных процентных ставок.
• Нефть (BR-3.24) растет на сохранении геополитической напряженности на Ближнем Востоке и увеличении цен на топливо в США и Европе. Сегодня трейдеры ожидают от EIA отчета об изменении в США запасов за неделю. Прогноз: рост на 3,3 млн барр.
• Фьючерсы на природный газ (NG-2.24) продолжают умеренное снижение на фоне слабого спроса, ожидания температур в феврале чуть выше средних, высоких запасов и уровней добычи.
Страх инфляции
Последний отчет по инфляции в США несколько напугал рынки. Вероятно, инфляционное давление может сохраниться в ближайшие месяцы. Однако трейдерам стоит учитывать, что не всякие значения роста инфляции действительно негативно влияют на доходность фондовых рынков в долгосрочной перспективе.
Если оценивать инфляцию в США за последние 100 лет, то количественные исследования покажут, что отрицательную доходность индекс S&P демонстрирует, когда ее изменение г/г превышает 4%. Также негативным являются дефляционные процессы.
Из-за текущих уровней инфляции еще рано говорить о том, что она снова начала по-настоящему работать против рынка.
Главное
• Инфляция в Великобритании в январе оказалась ниже прогноза.
• Hang Seng продолжает попытки сформировать отскок на ожиданиях увеличения потребительской активности во время праздничных выходных в КНР.
• Нефть растет на фоне повышения цен на топливо в США и Европе, а также из-за низких запасов дистиллятов.
• Инфляция в США пока на приемлемых уровнях.
Макродрайверы
• Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF-3.24) и NASDAQ (NASD-3.24) умеренно растут после коррекции на отчете по инфляции в США за январь. СPI увеличился на 3,1% г/г против 2,9% в прогнозе. Теперь рынок закладывает снижение ставок не раньше лета.
• Европейский рынок (STOX-3.24) растет после выхода индекса CPI в Великобритании ниже ожиданий — 4% г/г против 4,1% в прогнозе. Данные об увеличении объемов промышленного производства в еврозоне в декабре рынок также воспринял положительно.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.24) растет на ожиданиях хороших данных о потребительской активности во время праздничных выходных в КНР и технической перепроданности.
• Nikkei 225 (NIKK-3.24) демонстрирует умеренную коррекцию. Выхода значимых макроданных сегодня не было. На Мосбирже котировки в небольшом плюсе.
• Золото (GOLD-3.24) снижается на фоне роста доходностей казначейских облигаций США после выхода данных по инфляции и подъема реальных процентных ставок.
• Нефть (BR-3.24) растет на сохранении геополитической напряженности на Ближнем Востоке и увеличении цен на топливо в США и Европе. Сегодня трейдеры ожидают от EIA отчета об изменении в США запасов за неделю. Прогноз: рост на 3,3 млн барр.
• Фьючерсы на природный газ (NG-2.24) продолжают умеренное снижение на фоне слабого спроса, ожидания температур в феврале чуть выше средних, высоких запасов и уровней добычи.
Страх инфляции
Последний отчет по инфляции в США несколько напугал рынки. Вероятно, инфляционное давление может сохраниться в ближайшие месяцы. Однако трейдерам стоит учитывать, что не всякие значения роста инфляции действительно негативно влияют на доходность фондовых рынков в долгосрочной перспективе.
Если оценивать инфляцию в США за последние 100 лет, то количественные исследования покажут, что отрицательную доходность индекс S&P демонстрирует, когда ее изменение г/г превышает 4%. Также негативным являются дефляционные процессы.
Из-за текущих уровней инфляции еще рано говорить о том, что она снова начала по-настоящему работать против рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба