14 февраля 2024 InvestFuture | SFI
Они оказались джокером Мосбиржи в 2024 году. С начала года индекс Мосбиржи прибавил +4%, а SFI — уже 83%. Что случилось и почему сейчас — не очень понятно.
Напомните, что входит в SFI? Лизинговая компания Европлан, как локомотив группы, еще и принадлежит на 100%. Кроме них, группе принадлежать доли в МВидео, страховщике ВСК, нефтяной компании Русснефть.
А какие новости по холдингу? Если суммировать все новости из открытых источников по группе за две недели, получится вот что:
- Банк «Траст» собирается продать все принадлежащие ему префы Русснефти
- Русснефть по итогам 2023 года нарастила прибыль по РСБУ в 3,8 раза (при этом в IV квартале она скорее снизилась)
- Европлан может выйти на IPO в этом году
- Европлан совершил некую существенную сделку, но с кем и в чем ее содержание — не очень понятно
-МВидео «уронило» соотношение чистый долг/EBITDA с запредельного до терпимого (×3,5)
Всё. Не очень тянет до апсайда почти вдвое?
❓ А что может быть причиной роста? Их несколько:
- SFI в конце 2023 года стоила столько же, сколько и до ковида. При этом в 2020 году группа получила убыток в ₽3,7 млрд, а в 2023 прибыль может составить до ₽18,3 млрд. Основной донор прибыли — Европлан, его прибыль с 2020 года выросла более чем вдвое
- SFI стали платить в 2023 году дивиденды
- на начало этого года 57% акций компании принадлежали...самой SFI. И могли бы быть проданы или погашены. Что тоже дает потенциал роста в будущем.
⭐️ Возможно, просто...случилась переоценка. Возможно, на фоне каких-то внутрикорпоративных шевелений, которые дошли до инсайдеров раньше, чем до рынка. Это самое правдоподобное объяснение.
https://taplink.cc/investfuture.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter