15 февраля 2024 Синара Инвестбанк | Softline
Новость. Опубликованные сегодня финансовые результаты Софтлайн за 2023 г. по МСФО показали рост оборота и повышение рентабельности по валовой прибыли и по EBITDA. Оборот увеличился на 29% г/г до 91 млрд руб. (против 89 млрд руб. в нашей модели), при этом показатель в сегменте собственных решений более чем утроился, достигнув 21 млрд руб., тогда как оборот направления сторонних решений вырос на 9% г/г до 70 млрд руб.
Валовая прибыль за 2023 г. выросла на 92% и составила 24 млрд руб., что предполагает валовую рентабельность на уровне 25,8% (+8,4 п. п. г/г) и отражает рост продаж более рентабельных собственных решений и услуг вследствие замещения решений крупных иностранных производителей. Скорректированный показатель EBITDA достиг 4,4 млрд руб. (против 3,8 млрд руб. в нашей модели). Чистый долг до учета инвестиций в финансовые активы составил 8,1 млрд руб. (1,8 к EBITDA за предыдущие 12 месяцев). В 2024 г. компания ожидает оборот на уровне не менее 110 млрд руб. и скорректированном показателе EBITDA не менее 6 млрд руб.
Комментарий. Софтлайн — один из бенефициаров трансформации российского рынка ИТ-решений и услуг и роста доли отечественных решений. Сильные результаты за 2023 г. по МСФО должны оказать поддержку котировкам. Сегодня компания также «День инвестора», который может послужить дополнительным источником новостей.
СОФТЛАЙН: ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 2023 Г. ПО МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валовая прибыль за 2023 г. выросла на 92% и составила 24 млрд руб., что предполагает валовую рентабельность на уровне 25,8% (+8,4 п. п. г/г) и отражает рост продаж более рентабельных собственных решений и услуг вследствие замещения решений крупных иностранных производителей. Скорректированный показатель EBITDA достиг 4,4 млрд руб. (против 3,8 млрд руб. в нашей модели). Чистый долг до учета инвестиций в финансовые активы составил 8,1 млрд руб. (1,8 к EBITDA за предыдущие 12 месяцев). В 2024 г. компания ожидает оборот на уровне не менее 110 млрд руб. и скорректированном показателе EBITDA не менее 6 млрд руб.
Комментарий. Софтлайн — один из бенефициаров трансформации российского рынка ИТ-решений и услуг и роста доли отечественных решений. Сильные результаты за 2023 г. по МСФО должны оказать поддержку котировкам. Сегодня компания также «День инвестора», который может послужить дополнительным источником новостей.
СОФТЛАЙН: ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 2023 Г. ПО МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter