Главное
• Рубль малоподвижен и почти не реагирует на волатильность сырьевых цен. Доллар закрепляется выше 91, в моменте это технический риск к 92,5. Но завтра пройдет заседание ЦБ, и картина может быстро измениться.
• Глобальный доллар после взлета на трехмесячные максимумы немного откатил от вершины, чем локально стабилизировал валюты Европы и Азии. Индекс DXY после 105 п. торгуется у 104,6 п. В общем же доллар силен на фоне ничтожной вероятности снижения ключевой ставки ФРС на мартовском заседании, да и на май шанс секвестра упал ниже 40%.
• Нефть Brent отбросило от пика $83,5 на 3%, до $81 — запасы сырья в Штатах оказались слишком большими, но пока баррель выше $80, тренд вверх актуален и видится курс на максимумы 2024 г., выше $84. Золото остановилось на спуске у $1990 на фоне коррекции DXY, область под $2000 выглядит интересной для лонга на перспективу. Газ NG уже был ниже $1,6 — после паники обычно наступает послабление, высокий технический отскок реален, вопрос лишь — откуда.
В деталях
Российский рубль вчера был неактивен. Волатильность внутри дня уложилась в полпроцента, на закрытии доллар и евро прибавили по 0,1%, чуть подрос юань, +0,2%. Гонконгский доллар может на ровном месте расти/падать, но в среду HKD вернул себе +1%, аномальный спред HKD/RUB к USD/HKD сжался до 11,5%, хотя по-прежнему это очень много.
Всю неделю доллар торгуется выше 91, что повышает вероятность временного маневра пары USD/RUB в сторону 92,5. Сопротивление там очень сильное, фундаментальных факторов для прорыва не видно, но в моменте допускаем такой скачок. Особенно на фоне ожиданий достижения максимумов ключевой ставки, на 16%. Скачок недельной инфляции в этом не помеха.
ЦБ вряд ли будет снижать стоимость фондирования до конца I полугодия, так что обширной девальвации рубля ждать не стоит — жесткость ЦБ априори за нацвалюту, а смягчение позиции по ДКП обычно приводит к ослаблению курса.
На стороне рубля играет и фактор нормативов репатриации выручки — экспортеры увеличивают общее предложение валюты на рынке. Указ президента был на 6 месяцев, до конца апреля изменений не будет. Да и потом могут быть лишь косметические правки.
Тактика торговли на ближайшие две сессии: умеренное ослабление рубля к пятничному заседанию ЦБ, скачок волатильности по факту оглашения ставки (монетарная пауза — базовый сценарий) в сторону 92,5, а уже после — восстановление рубля на факторе долгоиграющего жесткого курса регулятора. В ближайшие недели увидеть доллар вновь у 90, кажется, не проблема.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Рубль малоподвижен и почти не реагирует на волатильность сырьевых цен. Доллар закрепляется выше 91, в моменте это технический риск к 92,5. Но завтра пройдет заседание ЦБ, и картина может быстро измениться.
• Глобальный доллар после взлета на трехмесячные максимумы немного откатил от вершины, чем локально стабилизировал валюты Европы и Азии. Индекс DXY после 105 п. торгуется у 104,6 п. В общем же доллар силен на фоне ничтожной вероятности снижения ключевой ставки ФРС на мартовском заседании, да и на май шанс секвестра упал ниже 40%.
• Нефть Brent отбросило от пика $83,5 на 3%, до $81 — запасы сырья в Штатах оказались слишком большими, но пока баррель выше $80, тренд вверх актуален и видится курс на максимумы 2024 г., выше $84. Золото остановилось на спуске у $1990 на фоне коррекции DXY, область под $2000 выглядит интересной для лонга на перспективу. Газ NG уже был ниже $1,6 — после паники обычно наступает послабление, высокий технический отскок реален, вопрос лишь — откуда.
В деталях
Российский рубль вчера был неактивен. Волатильность внутри дня уложилась в полпроцента, на закрытии доллар и евро прибавили по 0,1%, чуть подрос юань, +0,2%. Гонконгский доллар может на ровном месте расти/падать, но в среду HKD вернул себе +1%, аномальный спред HKD/RUB к USD/HKD сжался до 11,5%, хотя по-прежнему это очень много.
Всю неделю доллар торгуется выше 91, что повышает вероятность временного маневра пары USD/RUB в сторону 92,5. Сопротивление там очень сильное, фундаментальных факторов для прорыва не видно, но в моменте допускаем такой скачок. Особенно на фоне ожиданий достижения максимумов ключевой ставки, на 16%. Скачок недельной инфляции в этом не помеха.
ЦБ вряд ли будет снижать стоимость фондирования до конца I полугодия, так что обширной девальвации рубля ждать не стоит — жесткость ЦБ априори за нацвалюту, а смягчение позиции по ДКП обычно приводит к ослаблению курса.
На стороне рубля играет и фактор нормативов репатриации выручки — экспортеры увеличивают общее предложение валюты на рынке. Указ президента был на 6 месяцев, до конца апреля изменений не будет. Да и потом могут быть лишь косметические правки.
Тактика торговли на ближайшие две сессии: умеренное ослабление рубля к пятничному заседанию ЦБ, скачок волатильности по факту оглашения ставки (монетарная пауза — базовый сценарий) в сторону 92,5, а уже после — восстановление рубля на факторе долгоиграющего жесткого курса регулятора. В ближайшие недели увидеть доллар вновь у 90, кажется, не проблема.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter