Главное
• Индекс МосБиржи обновил четырехмесячные максимумы, но закрепиться на вершине пока не смог. Тренд вверх сохраняется. Больше факторов к рывку вверх на годовые максимумы, чем к прорыву поддержек.
• Бумаги в фокусе — Магнит, Ростелеком, Сбербанк, Яндекс, Ozon, Диасофт.
• В рубле все тот же боковик, а драйвером движения валют может стать пятничное заседание ЦБ. Несмотря на недельный скачок инфляции, монетарная пауза — наиболее вероятный вариант.
• На внешнем контуре американский индекс S&P 500 быстро вернулся выше 5000 п., японский Nikkei переписал рекордные максимумы с 1990 г., а китайские трейдеры продолжают отдыхать. Перед стартом европейской сессии акций формируется спокойный биржевой фон.
• На сырьевом рынке нефть Brent после $83,5 откатывает к $81, но локальный тренд вверх актуален; золото стабилизируется после потери планки $2000, уровни интересны на перспективу; газ NG уже прокалывал $1,6 — отвесное падение когда-нибудь да и закончится.
В деталях
Индекс МосБиржи в рамках сессии обновил максимумы 2024 г. и достиг уровней конца октября 2023 г. Пик дня под 3268 п. Обороты средние, 70 млрд руб., и не дают внятного сигнала. По итогам вечерней сессии индекс все же просел и на финише оказался под 3250 п., -0,1%.
Потери чисто символические, но факторов для ускорения вверх пока не хватает — сырьевые цены неустойчивы, стабильный рубль сдерживает бумаги экспортеров, рынок замер в преддверии заседания ЦБ.
С технической точки зрения индекс МосБиржи остается в русле восходящей формации. Вчерашнее обновление локальных максимумов полностью перекрыло распродажи прошлой пятницы, как и ожидалось. Ориентир не меняется — штурм максимумов осени 2023 г. и выход вверх с пробоем границе полугодового боковика 3000–3300 п.
Динамическая поддержка повышается и сейчас приходит к 3240 п. Если вдруг уровень не устоит, то возможно углубление к недельному минимуму у 3220 п. На крайний случай — поддержка 3200 п. Сходить ниже уже не должны: рынок живет ожиданиями дивидендов и достижением ключевой ставки своих максимумов, а тенденции на внешнем контуре не столь значимы после возведения финансовых барьеров 2022 г.
Рубль малоактивен, чувствительность к турбулентности commodities и курсам на мировом валютном рынке пониженная. Факторы устойчивости рубля — жесткая ДКП ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров. Видимо, свои максимумы, что были в январе под 87,4 за доллар, нацвалюта уже показала.
Доллар курсирует выше 91, и это повышает вероятность временного захода пары USD/RUB в область 92,5. Выше — вряд ли, поскольку валютные ограничения надолго, как минимум до середины весны нормативы репатриации выручки и ставка сохранятся.
Завтра волатильность валют способна возврати — ЦБ примет решение. Ожидания сводятся к монетарной паузе, и ключевая ставка 16% останется нетронутой. Недельная и месячная инфляция ускорились после замедления, однако судить лишь по одному этапу явно не стоит. ЦБ может повременить, но, скорее всего, комментарии регулятора останутся жесткими.
Бумаги в фокусе
• Магнит (+2,3%). Лидер индекса МосБиржи, цена достигла максимумов аж с 10 ноября 2017 г. — выше 7428 руб. После планового перекрытия январского дивгэпа ожидалась небольшая коррекция к 7200 руб. и повторный рывок вверх. Все так и произошло: дивгэп закрыт менее чем за два месяца, на откате в понедельник цена лишь прокалывала 7200 руб., а вчера уже новая вершина за 7 лет. Следующее техническое препятствие — область 7900 руб., или +6% от пика. Таргет на конец года — 8600 руб., или +16% от текущих.
• Ростелеком-ао (+0,8%). Акции благополучно закрыли дивгэп от 1 декабря 2023 г. выше 81,5 руб. У нас была четкая торговая идея с обозначенным потенциалом и рисками — менее чем за месяц она принесла 10% прибыли. От уровня гэпа, который рассматривался как сопротивление, состоялся закономерный технический откат. Область 80–79 выглядит интересной для перезахода в лонг под следующую идею роста на фундаментальные 90 руб.
• Сбербанк-ао (+0,7%). Акции обновили максимумы 2023 г. на 289 руб. и закрылись выше уровня. Локальный пик сессии был на 290,6. Очевидный ориентир — круглые 300 руб. Инерционность бумаги позволяет достать планку достаточно быстро. Фундаментальный таргет 370 руб., дивиденд за 2023 г. может быть в районе 35 руб., или 12% дивдоходности по текущим.
• Яндекс (-1,1%). Акции остаются самыми оборотистыми на рынке — объем торгов почти 12 млрд руб., или 17% всей биржевой ликвидности. Вчера были очередные максимумы за два года, выше 3543 руб., но закрытие с понижением. Сделка по разделению бизнеса подходит к логическому завершению: президент РФ дал согласие, ждем решения собрания акционеров 7 марта. Сегодня ожидается отчетность за IV квартал 2023 г. Пределы риска роста посчитаны.
• Ozon (-2,2%). В топ-5 по оборотам, наторговали почти на 5 млрд руб. Ралли забуксовало у 3200 руб., ожидаемо состоялась фиксация по факту отчетности. От технического сигнала на покупку рост в моменте достигал 10%. Формация вверх актуальна, после снятия перегретости бумаги могут вновь двинуть вверх. Долгосрочный таргет на 3400 руб. предполагает еще +10% от текущих.
• Диасофт (-6,9%). Вошли в тройку по объемам торгов на всем рынке — 6,7 млрд руб. Что интересно: на IPO предложено бумаг на 4,1 млрд руб., а вчерашний оборот более чем в 1,5 выше размещенных акций. В моменте был инерционный скачок курса над 7332 руб., а на закрытии уже 5866 руб. Цена IPO — 4500 руб. Очевидно, в ближайшие дни волатильность будет очень высокой. Фундаментальные ориентиры стоимости — в специальном материале.
На внешнем контуре
• В США: индексы акций после резкого провала на 1,5–2% вчера смогли восстановить 1–1,5%. Бенчмарк S&P 500 вернулся выше 5000 п., но после свершившегося исторического ралли со дна прошлой осени для длинных позиций это по-прежнему некомфортно по соотношению риск/доходность – кеш. Тем не менее фактор глобального фондового поводыря сегодня поддержит позитивный настрой на азиатских и европейских площадках. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок через фьючерс STOX.
• В Азии: продолжается китайский Новый год, и Shanghai Composite в эти дни замер. Гонконгский Hang Seng в +0,5%, волатильный индекс с годового дна продолжает формировать локальный аптренд, динамическая линия по минимумам направлена вверх. Теперь есть даже вариант движения на гэп у 16 800 п., или +5% от текущих, отрабатывать курс можно через московский фьючерс HANG. Японский Nikkei вновь бьет рекорды — очередной пик стоимости за последние 34 года уже выше 38 100 п. Абсолютный максимум был под 39 000 п. в 1990 г. Приближаемся к мощному сопротивлению — есть московский фьючерс NIKK.
• Нефть Brent в моменте была выше $83,5 и +9% с февральского дна, но сейчас у $81 — волатильность привычно высокая. Сбили настрой нефтебыкам очень высокие запасы сырой нефти в США: 12 млн баррелей против консенсуса в +3,3 млн. Но геополитическая премия сохраняется, как и техническая поддержка на $80. Значит, баррель скорее вновь пойдет вверх, выше годовых $84+, чем сдаст накопленные завоевания февраля.
• Золото консолидируется над $1990 после сильного падения на фоне возросшей инфляции и скачка индекса доллара США DXY вверх к 105 п. У Gold и USD отрицательная статистическая связь. Сегодня доллар чуть откатил, DXY ниже 104,7 п., что позволило унции стабилизироваться. Технически область под $2000 выглядит интересной для набора под перспективу снижения ключевой ставки ФРС.
• Газ США NG в поисках дна — новые минимумы за 3,5 года, фьючерс уже прокалывал $1,6 /Mmbtu. Идет отвесное падение стоимости на фоне теплой погоды, активной промышленности и высоких запасов. Полное доминирование медведей. Перепроданность значительная, в какой-то момент может случиться резкий скачок волатильности и отскок. Но дно поймать — нетривиальная задача. Главное, соблюдать риски и не пренебрегать защитными стоп-заявками.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи обновил четырехмесячные максимумы, но закрепиться на вершине пока не смог. Тренд вверх сохраняется. Больше факторов к рывку вверх на годовые максимумы, чем к прорыву поддержек.
• Бумаги в фокусе — Магнит, Ростелеком, Сбербанк, Яндекс, Ozon, Диасофт.
• В рубле все тот же боковик, а драйвером движения валют может стать пятничное заседание ЦБ. Несмотря на недельный скачок инфляции, монетарная пауза — наиболее вероятный вариант.
• На внешнем контуре американский индекс S&P 500 быстро вернулся выше 5000 п., японский Nikkei переписал рекордные максимумы с 1990 г., а китайские трейдеры продолжают отдыхать. Перед стартом европейской сессии акций формируется спокойный биржевой фон.
• На сырьевом рынке нефть Brent после $83,5 откатывает к $81, но локальный тренд вверх актуален; золото стабилизируется после потери планки $2000, уровни интересны на перспективу; газ NG уже прокалывал $1,6 — отвесное падение когда-нибудь да и закончится.
В деталях
Индекс МосБиржи в рамках сессии обновил максимумы 2024 г. и достиг уровней конца октября 2023 г. Пик дня под 3268 п. Обороты средние, 70 млрд руб., и не дают внятного сигнала. По итогам вечерней сессии индекс все же просел и на финише оказался под 3250 п., -0,1%.
Потери чисто символические, но факторов для ускорения вверх пока не хватает — сырьевые цены неустойчивы, стабильный рубль сдерживает бумаги экспортеров, рынок замер в преддверии заседания ЦБ.
С технической точки зрения индекс МосБиржи остается в русле восходящей формации. Вчерашнее обновление локальных максимумов полностью перекрыло распродажи прошлой пятницы, как и ожидалось. Ориентир не меняется — штурм максимумов осени 2023 г. и выход вверх с пробоем границе полугодового боковика 3000–3300 п.
Динамическая поддержка повышается и сейчас приходит к 3240 п. Если вдруг уровень не устоит, то возможно углубление к недельному минимуму у 3220 п. На крайний случай — поддержка 3200 п. Сходить ниже уже не должны: рынок живет ожиданиями дивидендов и достижением ключевой ставки своих максимумов, а тенденции на внешнем контуре не столь значимы после возведения финансовых барьеров 2022 г.
Рубль малоактивен, чувствительность к турбулентности commodities и курсам на мировом валютном рынке пониженная. Факторы устойчивости рубля — жесткая ДКП ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров. Видимо, свои максимумы, что были в январе под 87,4 за доллар, нацвалюта уже показала.
Доллар курсирует выше 91, и это повышает вероятность временного захода пары USD/RUB в область 92,5. Выше — вряд ли, поскольку валютные ограничения надолго, как минимум до середины весны нормативы репатриации выручки и ставка сохранятся.
Завтра волатильность валют способна возврати — ЦБ примет решение. Ожидания сводятся к монетарной паузе, и ключевая ставка 16% останется нетронутой. Недельная и месячная инфляция ускорились после замедления, однако судить лишь по одному этапу явно не стоит. ЦБ может повременить, но, скорее всего, комментарии регулятора останутся жесткими.
Бумаги в фокусе
• Магнит (+2,3%). Лидер индекса МосБиржи, цена достигла максимумов аж с 10 ноября 2017 г. — выше 7428 руб. После планового перекрытия январского дивгэпа ожидалась небольшая коррекция к 7200 руб. и повторный рывок вверх. Все так и произошло: дивгэп закрыт менее чем за два месяца, на откате в понедельник цена лишь прокалывала 7200 руб., а вчера уже новая вершина за 7 лет. Следующее техническое препятствие — область 7900 руб., или +6% от пика. Таргет на конец года — 8600 руб., или +16% от текущих.
• Ростелеком-ао (+0,8%). Акции благополучно закрыли дивгэп от 1 декабря 2023 г. выше 81,5 руб. У нас была четкая торговая идея с обозначенным потенциалом и рисками — менее чем за месяц она принесла 10% прибыли. От уровня гэпа, который рассматривался как сопротивление, состоялся закономерный технический откат. Область 80–79 выглядит интересной для перезахода в лонг под следующую идею роста на фундаментальные 90 руб.
• Сбербанк-ао (+0,7%). Акции обновили максимумы 2023 г. на 289 руб. и закрылись выше уровня. Локальный пик сессии был на 290,6. Очевидный ориентир — круглые 300 руб. Инерционность бумаги позволяет достать планку достаточно быстро. Фундаментальный таргет 370 руб., дивиденд за 2023 г. может быть в районе 35 руб., или 12% дивдоходности по текущим.
• Яндекс (-1,1%). Акции остаются самыми оборотистыми на рынке — объем торгов почти 12 млрд руб., или 17% всей биржевой ликвидности. Вчера были очередные максимумы за два года, выше 3543 руб., но закрытие с понижением. Сделка по разделению бизнеса подходит к логическому завершению: президент РФ дал согласие, ждем решения собрания акционеров 7 марта. Сегодня ожидается отчетность за IV квартал 2023 г. Пределы риска роста посчитаны.
• Ozon (-2,2%). В топ-5 по оборотам, наторговали почти на 5 млрд руб. Ралли забуксовало у 3200 руб., ожидаемо состоялась фиксация по факту отчетности. От технического сигнала на покупку рост в моменте достигал 10%. Формация вверх актуальна, после снятия перегретости бумаги могут вновь двинуть вверх. Долгосрочный таргет на 3400 руб. предполагает еще +10% от текущих.
• Диасофт (-6,9%). Вошли в тройку по объемам торгов на всем рынке — 6,7 млрд руб. Что интересно: на IPO предложено бумаг на 4,1 млрд руб., а вчерашний оборот более чем в 1,5 выше размещенных акций. В моменте был инерционный скачок курса над 7332 руб., а на закрытии уже 5866 руб. Цена IPO — 4500 руб. Очевидно, в ближайшие дни волатильность будет очень высокой. Фундаментальные ориентиры стоимости — в специальном материале.
На внешнем контуре
• В США: индексы акций после резкого провала на 1,5–2% вчера смогли восстановить 1–1,5%. Бенчмарк S&P 500 вернулся выше 5000 п., но после свершившегося исторического ралли со дна прошлой осени для длинных позиций это по-прежнему некомфортно по соотношению риск/доходность – кеш. Тем не менее фактор глобального фондового поводыря сегодня поддержит позитивный настрой на азиатских и европейских площадках. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок через фьючерс STOX.
• В Азии: продолжается китайский Новый год, и Shanghai Composite в эти дни замер. Гонконгский Hang Seng в +0,5%, волатильный индекс с годового дна продолжает формировать локальный аптренд, динамическая линия по минимумам направлена вверх. Теперь есть даже вариант движения на гэп у 16 800 п., или +5% от текущих, отрабатывать курс можно через московский фьючерс HANG. Японский Nikkei вновь бьет рекорды — очередной пик стоимости за последние 34 года уже выше 38 100 п. Абсолютный максимум был под 39 000 п. в 1990 г. Приближаемся к мощному сопротивлению — есть московский фьючерс NIKK.
• Нефть Brent в моменте была выше $83,5 и +9% с февральского дна, но сейчас у $81 — волатильность привычно высокая. Сбили настрой нефтебыкам очень высокие запасы сырой нефти в США: 12 млн баррелей против консенсуса в +3,3 млн. Но геополитическая премия сохраняется, как и техническая поддержка на $80. Значит, баррель скорее вновь пойдет вверх, выше годовых $84+, чем сдаст накопленные завоевания февраля.
• Золото консолидируется над $1990 после сильного падения на фоне возросшей инфляции и скачка индекса доллара США DXY вверх к 105 п. У Gold и USD отрицательная статистическая связь. Сегодня доллар чуть откатил, DXY ниже 104,7 п., что позволило унции стабилизироваться. Технически область под $2000 выглядит интересной для набора под перспективу снижения ключевой ставки ФРС.
• Газ США NG в поисках дна — новые минимумы за 3,5 года, фьючерс уже прокалывал $1,6 /Mmbtu. Идет отвесное падение стоимости на фоне теплой погоды, активной промышленности и высоких запасов. Полное доминирование медведей. Перепроданность значительная, в какой-то момент может случиться резкий скачок волатильности и отскок. Но дно поймать — нетривиальная задача. Главное, соблюдать риски и не пренебрегать защитными стоп-заявками.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter