15 февраля 2024 Синара Инвестбанк | Яндекс
Новость. Компания Yandex опубликовала результаты 4К23 по ОПБУ США, которые в очередной раз оказались лучше ожиданий в части выручки и скорректированного показателя EBITDA. Так, первый показатель вырос на 51% г/г до 250 млрд руб., на 4% превысив наш прогноз и консенсус-оценку, а второй — на 92% г/г до 33 млрд руб., оказавшись на 10% и 16% выше нашего прогноза и ожиданий рынка соответственно. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 13,2%. Вместе с тем чистая прибыль из-за разовых статей, включая переоценку гудвилла, оказалась в области отрицательных значений.
Рост выручки в сегменте «Поиск и портал» (+45% г/г до 101 млрд руб.) отражает сохранение лидирующих позиций на рынке онлайн поиска. Скорректированный показатель EBITDA этого сегмента увеличился на 36% г/г до 50 млрд руб. В сегменте «Электронная коммерция, райдтех и доставка» выручка достигла 130 млрд руб. (+52% г/г), но на уровне скорректированной EBITDA зафиксирован убыток в 2,2 млрд руб. Что касается расходов, то себестоимость реализации оказалась на 48% выше, чем годом ранее, составив 115 млрд руб., а расходы на разработку увеличились на 59% г/г до 31 млрд руб., что эквивалентно 12,2% выручки.
Комментарий. Динамика основных операционных и финансовых показателей компании подтверждает нашу позитивную оценку перспектив Yandex с точки зрения фундаментальных факторов. Однако в центре внимания рынка в ближайшее время останутся новости о реструктуризации, в частности предстоящее 7 марта голосование акционеров по продаже российских активов.
YANDEX: ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 4К23
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рост выручки в сегменте «Поиск и портал» (+45% г/г до 101 млрд руб.) отражает сохранение лидирующих позиций на рынке онлайн поиска. Скорректированный показатель EBITDA этого сегмента увеличился на 36% г/г до 50 млрд руб. В сегменте «Электронная коммерция, райдтех и доставка» выручка достигла 130 млрд руб. (+52% г/г), но на уровне скорректированной EBITDA зафиксирован убыток в 2,2 млрд руб. Что касается расходов, то себестоимость реализации оказалась на 48% выше, чем годом ранее, составив 115 млрд руб., а расходы на разработку увеличились на 59% г/г до 31 млрд руб., что эквивалентно 12,2% выручки.
Комментарий. Динамика основных операционных и финансовых показателей компании подтверждает нашу позитивную оценку перспектив Yandex с точки зрения фундаментальных факторов. Однако в центре внимания рынка в ближайшее время останутся новости о реструктуризации, в частности предстоящее 7 марта голосование акционеров по продаже российских активов.
YANDEX: ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 4К23
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter