Главное
• Рубль упал на минимальные уровни с начала декабря. Доллар протестировал принципиальную планку 92,5. Сегодня заседание ЦБ по ставке — на торгах будет волатильно. Вероятность отбоя доллара от сильного сопротивления есть как технически, так и фундаментально.
• Глобальный доллар США сдал позиции, индекс DXY откатил от трехмесячных максимумов к 104,4 п. Причина ослабления американца кроется в негативных статистических данных, оцениваемых со знаком плюс для окончания жесткого цикла ФРС, а это минус для нацвалюты страны. Валюты Европы и Азии на этом замедлили падение, а commodities окрепли.
• Нефть Brent после прокола $81 ожидаемо быстро вернулась к $83 — ориентир на максимумы 2024 г., выше $84, по-прежнему актуален. Золото смогло отскочить от $1990, и унция уже дороже круглых $2000 — сыграл эффект доллара, с которым у цены драгметалла обратная сила связи. А вот газ NG никак не может нащупать дно, очередные минимумы с лета 2020 г., и фьючерс уже был дешевле $1,58 — перепроданность волатильного инструмента очень высокая.
В деталях
Российский рубль вчера сильно упал — потери нацвалюты к основным валютам достигали 1–1,5%. Евро и юань чувствовали себя чуть лучше доллара на фоне отката глобального USD против EUR и CNY на мировом валютном рынке, отсюда и более выраженная динамика EUR/RUB и CNY/RUB на Мосбирже. Нейтрален был гонконгский HKD, высокий аномальный спред под 12% у HKD/RUB к USD/HKD сохраняется.
В последние дни отмечались риски удержания доллара выше 91, что повышало шанс на техническое движение к 92,5. Вчера он реализовался, на максимуме сессии пара USD/RUB протестировала этот уровень. Значение 92,5 имеет принципиальное значение — это была поддержка в августе и сентябре 2023 г., а когда планка не устояла, рубль смог оперативно укрепиться до полугодовых максимумов, в моменте январский доллар оценивался дешевле 87,4. Сейчас 92,5 — мощное сопротивление, технически от уровня более вероятен отбой доллара вниз.
Да и фундаментально нет значительных поводов для обширной девальвации рубля. Факторы ДКП ЦБ давят на спрос на валюту через рост кредитных ставок и повышают доходности безрисковых рублевых инструментов, а нормативы репатриации выручки экспортеров с нами надолго.
В 13-30 МСК состоится первое в этом году заседание ЦБ. В декабре 2023 г. ставка была повышена до 16%. С тех пор рубль там же, а вот инфляционные ожидания замедлились. То есть факторов к дальнейшему повышению ключевой ставки не так и много. Вариант монетарной паузы остается базовым, о влиянии решения ЦБ на рубль, акции, ОФЗ и доходности вкладов — в отдельном материале.
Тем самым рубль встречает вердикт ЦБ на локальных минимумах у важной планки 92,5 за доллар США. Тактика торговли на неделю предполагала такой исход, далее значился скачок волатильности и постепенное восстановление рубля по факту решения регулятора. Ждать развязки недолго.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Рубль упал на минимальные уровни с начала декабря. Доллар протестировал принципиальную планку 92,5. Сегодня заседание ЦБ по ставке — на торгах будет волатильно. Вероятность отбоя доллара от сильного сопротивления есть как технически, так и фундаментально.
• Глобальный доллар США сдал позиции, индекс DXY откатил от трехмесячных максимумов к 104,4 п. Причина ослабления американца кроется в негативных статистических данных, оцениваемых со знаком плюс для окончания жесткого цикла ФРС, а это минус для нацвалюты страны. Валюты Европы и Азии на этом замедлили падение, а commodities окрепли.
• Нефть Brent после прокола $81 ожидаемо быстро вернулась к $83 — ориентир на максимумы 2024 г., выше $84, по-прежнему актуален. Золото смогло отскочить от $1990, и унция уже дороже круглых $2000 — сыграл эффект доллара, с которым у цены драгметалла обратная сила связи. А вот газ NG никак не может нащупать дно, очередные минимумы с лета 2020 г., и фьючерс уже был дешевле $1,58 — перепроданность волатильного инструмента очень высокая.
В деталях
Российский рубль вчера сильно упал — потери нацвалюты к основным валютам достигали 1–1,5%. Евро и юань чувствовали себя чуть лучше доллара на фоне отката глобального USD против EUR и CNY на мировом валютном рынке, отсюда и более выраженная динамика EUR/RUB и CNY/RUB на Мосбирже. Нейтрален был гонконгский HKD, высокий аномальный спред под 12% у HKD/RUB к USD/HKD сохраняется.
В последние дни отмечались риски удержания доллара выше 91, что повышало шанс на техническое движение к 92,5. Вчера он реализовался, на максимуме сессии пара USD/RUB протестировала этот уровень. Значение 92,5 имеет принципиальное значение — это была поддержка в августе и сентябре 2023 г., а когда планка не устояла, рубль смог оперативно укрепиться до полугодовых максимумов, в моменте январский доллар оценивался дешевле 87,4. Сейчас 92,5 — мощное сопротивление, технически от уровня более вероятен отбой доллара вниз.
Да и фундаментально нет значительных поводов для обширной девальвации рубля. Факторы ДКП ЦБ давят на спрос на валюту через рост кредитных ставок и повышают доходности безрисковых рублевых инструментов, а нормативы репатриации выручки экспортеров с нами надолго.
В 13-30 МСК состоится первое в этом году заседание ЦБ. В декабре 2023 г. ставка была повышена до 16%. С тех пор рубль там же, а вот инфляционные ожидания замедлились. То есть факторов к дальнейшему повышению ключевой ставки не так и много. Вариант монетарной паузы остается базовым, о влиянии решения ЦБ на рубль, акции, ОФЗ и доходности вкладов — в отдельном материале.
Тем самым рубль встречает вердикт ЦБ на локальных минимумах у важной планки 92,5 за доллар США. Тактика торговли на неделю предполагала такой исход, далее значился скачок волатильности и постепенное восстановление рубля по факту решения регулятора. Ждать развязки недолго.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter