Главное
• Индекс МосБиржи закрылся на максимальной отметке с конца октября 2023 г. — восходящее движение развивается строго по плану, и работа от лонга по тренду выглядит куда предпочтительнее коротких позиций против основного вектора.
• Бумаги в фокусе — QIWI, Ростелеком-ао, Сургутнефтегаз-ап, ПИК, ВК.
• Рубль завершил день на минимумах с начала декабря, доллар протестировал важное сопротивление 92,5. Сегодня заседание ЦБ, и волатильность нацвалюты будет повышенной.
• На внешнем контуре американский индекс S&P 500 выкупил недавнюю глубокую просадку и остается в восходящем тренде, но риск/доходность длинных позиций уже не столь комфортна. На площадках АТР преобладают покупки, европейские индексы начнут пятницу с повышения.
• На сырьевом рынке нефть Brent после пролива под $81 резко вернулась выше $83 — тренд вверх актуален с ориентиром на максимумы года выше $84; золото вернулось над $2000 на фоне отката индекса доллара DXY, и покупки унции под круглым уровнем уже приносят прибыль; газ NG вновь обновил многолетние минимумы и торгуется под $1,6: отскок будет, вопросы лишь — когда и откуда.
В деталях
Индекс МосБиржи закрылся с приростом в 0,2% на 3265 п., обороты торгов чуть больше 71 млрд руб. На первый взгляд может показаться ничем непримечательный торговый день. Но нужно смотреть весь контекст: внутри сессии был прокол уровня 3240 п. и резкий выкуп. Накануне мы отмечали принципиальный характер данной области поддержки — там проходит динамическая линия восходящего тренда, тянущегося еще с минимумов декабря 2023 г. Поддержка отработана и устояла.
С технической точки зрения тренд вверх вновь сохранен, и это еще больше усиливает формацию: дно декабря было определено пункт в пункт, далее ожидаемый подъем и тест восходящей линии сверху-вниз, обманные маневры и выход на рекордные отметки за последние четыре месяца. По факту вчера было самое высокое закрытие в индексе МосБиржи с 25 октября прошлого года.
Работаем по тренду, а не против. Математическое ожидание коротких позиций на дистанции отрицательное, а игра против основного вектора рынка сопряжена с повышенными рисками. Никто не знает, когда тренд развернется, поэтому нужно лишь использовать защитные стоп-заявки и спокойно ждать своих целей. Ориентиры все те же — выход на максимумы сентября 2023 г. и пробой широкого полугодового боковика 3000–3300 п. вверх. По факту прорыва верхней планки возможно и сильное ускорение. На годовом треке цель в индексе МосБиржи — 3650 п.
Фундаментальные факторы за позитивный исход: замкнутость российской финансовой системы на фоне барьеров 2022 г. при одновременном избытке ликвидности, массовое возвращение корпораций к дивидендам, ожидания достижения максимумов ключевой ставки, прекращение укрепления рубля, что позитивно для бумаг-экспортеров, которых в индексе добрая половина.
Рубль по итогам четверга обновил двухмесячные минимумы. Длительное удержание доллара выше 91 повышало риски временного скачка в область 92,5, и вчера USD/RUB был там. Ранее видели «спайки», а доллар даже подскакивал к 93,5, но быстро возвращался на исходные. Накануне было монотонное ослабление рубля и высокое закрытие инвалют.
Сегодня состоится заседание ЦБ, а это фактор повышенной волатильности на валютных торгах. Ожидаем сохранение текущей ставки 16%, но риторика регулятора вряд ли будет мягкой на фоне все еще повышенной инфляции. Технически рубль может отбиться от важных 92,5 и пойти на умеренное восстановление. Фундаментально факторы жесткой ДКП ЦБ и действующие нормативы репатриации выручки экспортеров в принципе исключают обширную девальвацию нацвалюты. Влияние ставки на курс рубля, акций, ОФЗ и инструментов депозитно-кредитного рынка — в специальном материале.
Бумаги в фокусе
• QIWI (+5,5%). Лидер среди бумаг индекса МосБиржи, правда, несмотря на вчерашний скачок вверх, с начала года — абсолютный аутсайдер рынка с -12%. Фундаментальный кейс слабый: вместо редомициляции активы проданы гонконгской фирме, понижен уровень листинга на Мосбирже, есть регуляторные ограничения. Технически бумаги на днях падали на годовые минимумы в области 440 руб. Но формально тренд вверх, тянущийся по минимумам 2022–2023 гг., удержан. Инструмент очень волатильный. На импульсе вверх перед очередной волной вниз может быть и тест сопротивления в районе 530 руб. — только для активных трейдеров с жестким риск-менеджментом.
• Ростелеком-ао (+4%). Ралли продолжается, бумага в топ-3 доходности всего рынка с начала года, вчера были переписаны максимумы аж с января 2022 г. На пике сессии — выше 83,8 руб. Поддержка исходит от анонса возможных дивидендов за 2023 г. и выхода дочек на IPO. Оценки курса полностью подтвердились: одна идея с закрытием дивгэпа 2023 г. отработана на +10%, актуальным видится вариант заброса к фундаментальным 90 руб.
• Сургутнефтегаз-ап (+3,4%). «Префы» на высоких оборотах, 4,5 млрд руб., взлетели на абсолютные пики стоимости. Было выше 60,3 руб. Подъем нефти и ослабление рубля подыграло быкам, в кейсе бумаг основное внимание уделяется «валютной кубышке». Прорыв исторических максимумов — сильный технический паттерн, по инерции курс может быть еще выше. Динамическое сопротивление по локальным пикам — область 62,5 руб., или еще почти +4% от вчерашних.
• ПИК (+3,1%). Второе место по доходности среди всех акций индекса МосБиржи с начала года: +28%. Бумаги обновили максимумы лета 2023 г., и это же уровни до 22 февраля 2022 г. Тренд вверх сильный на фоне высоких финансовых результатов строительных корпораций. К тому же на рынке есть устойчивые ожидания выхода ключевой ставки ЦБ на плато — в чувствительных к стоимости фондированию бумагах данную монетарную идею зачастую разыгрывают на опережение. Акции перегреты, но перед фиксацией на импульсе может быть и повыше. Фундаментальный таргет 1200 руб.
• ВК (-1,1%). Аутсайдер вчерашнего дня, но в моменте было +5%. Обороты очень высокие — 6,5 млрд руб. Дневная амплитуда колебаний свыше 7%, крайне волатильная акция и регулярный участник нашего рейтинга турбулентности. На падении была отработана поддержка 666 руб., которая имеет принципиальное психологическое значение — ранее там был «зловещий гэп» после редомициляции 2023 г. Он закрыт, прибыльная торговая идея — тоже. Планка 700 руб. хотя и прокалывалась много раз, но сопротивление сильное. Там же и фундаментальный таргет. Технически: если уровень 666 руб. все-таки не устоит, то ловить придется уже на динамической опоре в области 640 руб.
На внешнем контуре
• В США: индексы акций прибавили 0,3–0,9% и почти полностью выкупили недавний сильный провал, бенчмарк S&P 500 вновь у исторических максимумов. Тренд вверх очевиден, и мы его взяли по полной: от минимума до максимума, сейчас — кеш. С шортами аккуратнее, но на фоне фундаментального таргета 5200 п., до которого на днях было лишь 3%, по соотношению риска/доходности длинные позиции уже не столь привлекательны. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР растут, и это дополнительный фактор в пользу европейского пятничного старта вверх. Гонконгский Hang Seng прибавляет 1,5%, там ожидаемо формируется тренд вверх. Отрабатывать его можно через московский фьючерс HANG, и локальный потенциал еще до +3%. Японский Nikkei выходит на абсолютные пики стоимости за всю историю торгов. Предыдущий максимум с 1990 г. был под 39 000 п., сегодня почти 38 900 п. Идея покорения вершин полностью реализована — готовится фиксация большой прибыли. Доступный фьючерс на Мосбирже — NIKK.
• Нефть Brent на дневном откате прокалывала $81: там надо было покупать, под вечер был быстрый возврат над $83. План движения на максимумы 2024 г., выше $84, по-прежнему актуален. Фактор высоких запасов сырой нефти в США померк, геополитическая риск-премия все еще высока.
• Золото оттолкнулось от $1990, и унция вернулась выше психологических $2000. Рассматривалась идея подхвата актива под планкой в ожидании коррекции доллара DXY, с которым у Gold обратная корреляция. Пока по плану. Вчера вышли слабые данные по розничным продажам в США, и это якобы фактор в пользу смягчения позиции ФРС по ставке — индекс доллара на таком фоне и откатил к 104,4 п. после 105 п.
• Газ США NG отвесно падает на фоне фундаментальных факторов теплой погоды, активности промышленников и высоких запасов, но в курсе очень много спекуляций. Фьючерс рухнул на 4-летние минимумы, и уже был под $1,58. Актив очень сильно перепродан, но ловить дно сложно — стопы регулярно выбивает. Рано или поздно будет высокий отскок на эффекте капитуляции игроков в контртренд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи закрылся на максимальной отметке с конца октября 2023 г. — восходящее движение развивается строго по плану, и работа от лонга по тренду выглядит куда предпочтительнее коротких позиций против основного вектора.
• Бумаги в фокусе — QIWI, Ростелеком-ао, Сургутнефтегаз-ап, ПИК, ВК.
• Рубль завершил день на минимумах с начала декабря, доллар протестировал важное сопротивление 92,5. Сегодня заседание ЦБ, и волатильность нацвалюты будет повышенной.
• На внешнем контуре американский индекс S&P 500 выкупил недавнюю глубокую просадку и остается в восходящем тренде, но риск/доходность длинных позиций уже не столь комфортна. На площадках АТР преобладают покупки, европейские индексы начнут пятницу с повышения.
• На сырьевом рынке нефть Brent после пролива под $81 резко вернулась выше $83 — тренд вверх актуален с ориентиром на максимумы года выше $84; золото вернулось над $2000 на фоне отката индекса доллара DXY, и покупки унции под круглым уровнем уже приносят прибыль; газ NG вновь обновил многолетние минимумы и торгуется под $1,6: отскок будет, вопросы лишь — когда и откуда.
В деталях
Индекс МосБиржи закрылся с приростом в 0,2% на 3265 п., обороты торгов чуть больше 71 млрд руб. На первый взгляд может показаться ничем непримечательный торговый день. Но нужно смотреть весь контекст: внутри сессии был прокол уровня 3240 п. и резкий выкуп. Накануне мы отмечали принципиальный характер данной области поддержки — там проходит динамическая линия восходящего тренда, тянущегося еще с минимумов декабря 2023 г. Поддержка отработана и устояла.
С технической точки зрения тренд вверх вновь сохранен, и это еще больше усиливает формацию: дно декабря было определено пункт в пункт, далее ожидаемый подъем и тест восходящей линии сверху-вниз, обманные маневры и выход на рекордные отметки за последние четыре месяца. По факту вчера было самое высокое закрытие в индексе МосБиржи с 25 октября прошлого года.
Работаем по тренду, а не против. Математическое ожидание коротких позиций на дистанции отрицательное, а игра против основного вектора рынка сопряжена с повышенными рисками. Никто не знает, когда тренд развернется, поэтому нужно лишь использовать защитные стоп-заявки и спокойно ждать своих целей. Ориентиры все те же — выход на максимумы сентября 2023 г. и пробой широкого полугодового боковика 3000–3300 п. вверх. По факту прорыва верхней планки возможно и сильное ускорение. На годовом треке цель в индексе МосБиржи — 3650 п.
Фундаментальные факторы за позитивный исход: замкнутость российской финансовой системы на фоне барьеров 2022 г. при одновременном избытке ликвидности, массовое возвращение корпораций к дивидендам, ожидания достижения максимумов ключевой ставки, прекращение укрепления рубля, что позитивно для бумаг-экспортеров, которых в индексе добрая половина.
Рубль по итогам четверга обновил двухмесячные минимумы. Длительное удержание доллара выше 91 повышало риски временного скачка в область 92,5, и вчера USD/RUB был там. Ранее видели «спайки», а доллар даже подскакивал к 93,5, но быстро возвращался на исходные. Накануне было монотонное ослабление рубля и высокое закрытие инвалют.
Сегодня состоится заседание ЦБ, а это фактор повышенной волатильности на валютных торгах. Ожидаем сохранение текущей ставки 16%, но риторика регулятора вряд ли будет мягкой на фоне все еще повышенной инфляции. Технически рубль может отбиться от важных 92,5 и пойти на умеренное восстановление. Фундаментально факторы жесткой ДКП ЦБ и действующие нормативы репатриации выручки экспортеров в принципе исключают обширную девальвацию нацвалюты. Влияние ставки на курс рубля, акций, ОФЗ и инструментов депозитно-кредитного рынка — в специальном материале.
Бумаги в фокусе
• QIWI (+5,5%). Лидер среди бумаг индекса МосБиржи, правда, несмотря на вчерашний скачок вверх, с начала года — абсолютный аутсайдер рынка с -12%. Фундаментальный кейс слабый: вместо редомициляции активы проданы гонконгской фирме, понижен уровень листинга на Мосбирже, есть регуляторные ограничения. Технически бумаги на днях падали на годовые минимумы в области 440 руб. Но формально тренд вверх, тянущийся по минимумам 2022–2023 гг., удержан. Инструмент очень волатильный. На импульсе вверх перед очередной волной вниз может быть и тест сопротивления в районе 530 руб. — только для активных трейдеров с жестким риск-менеджментом.
• Ростелеком-ао (+4%). Ралли продолжается, бумага в топ-3 доходности всего рынка с начала года, вчера были переписаны максимумы аж с января 2022 г. На пике сессии — выше 83,8 руб. Поддержка исходит от анонса возможных дивидендов за 2023 г. и выхода дочек на IPO. Оценки курса полностью подтвердились: одна идея с закрытием дивгэпа 2023 г. отработана на +10%, актуальным видится вариант заброса к фундаментальным 90 руб.
• Сургутнефтегаз-ап (+3,4%). «Префы» на высоких оборотах, 4,5 млрд руб., взлетели на абсолютные пики стоимости. Было выше 60,3 руб. Подъем нефти и ослабление рубля подыграло быкам, в кейсе бумаг основное внимание уделяется «валютной кубышке». Прорыв исторических максимумов — сильный технический паттерн, по инерции курс может быть еще выше. Динамическое сопротивление по локальным пикам — область 62,5 руб., или еще почти +4% от вчерашних.
• ПИК (+3,1%). Второе место по доходности среди всех акций индекса МосБиржи с начала года: +28%. Бумаги обновили максимумы лета 2023 г., и это же уровни до 22 февраля 2022 г. Тренд вверх сильный на фоне высоких финансовых результатов строительных корпораций. К тому же на рынке есть устойчивые ожидания выхода ключевой ставки ЦБ на плато — в чувствительных к стоимости фондированию бумагах данную монетарную идею зачастую разыгрывают на опережение. Акции перегреты, но перед фиксацией на импульсе может быть и повыше. Фундаментальный таргет 1200 руб.
• ВК (-1,1%). Аутсайдер вчерашнего дня, но в моменте было +5%. Обороты очень высокие — 6,5 млрд руб. Дневная амплитуда колебаний свыше 7%, крайне волатильная акция и регулярный участник нашего рейтинга турбулентности. На падении была отработана поддержка 666 руб., которая имеет принципиальное психологическое значение — ранее там был «зловещий гэп» после редомициляции 2023 г. Он закрыт, прибыльная торговая идея — тоже. Планка 700 руб. хотя и прокалывалась много раз, но сопротивление сильное. Там же и фундаментальный таргет. Технически: если уровень 666 руб. все-таки не устоит, то ловить придется уже на динамической опоре в области 640 руб.
На внешнем контуре
• В США: индексы акций прибавили 0,3–0,9% и почти полностью выкупили недавний сильный провал, бенчмарк S&P 500 вновь у исторических максимумов. Тренд вверх очевиден, и мы его взяли по полной: от минимума до максимума, сейчас — кеш. С шортами аккуратнее, но на фоне фундаментального таргета 5200 п., до которого на днях было лишь 3%, по соотношению риска/доходности длинные позиции уже не столь привлекательны. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР растут, и это дополнительный фактор в пользу европейского пятничного старта вверх. Гонконгский Hang Seng прибавляет 1,5%, там ожидаемо формируется тренд вверх. Отрабатывать его можно через московский фьючерс HANG, и локальный потенциал еще до +3%. Японский Nikkei выходит на абсолютные пики стоимости за всю историю торгов. Предыдущий максимум с 1990 г. был под 39 000 п., сегодня почти 38 900 п. Идея покорения вершин полностью реализована — готовится фиксация большой прибыли. Доступный фьючерс на Мосбирже — NIKK.
• Нефть Brent на дневном откате прокалывала $81: там надо было покупать, под вечер был быстрый возврат над $83. План движения на максимумы 2024 г., выше $84, по-прежнему актуален. Фактор высоких запасов сырой нефти в США померк, геополитическая риск-премия все еще высока.
• Золото оттолкнулось от $1990, и унция вернулась выше психологических $2000. Рассматривалась идея подхвата актива под планкой в ожидании коррекции доллара DXY, с которым у Gold обратная корреляция. Пока по плану. Вчера вышли слабые данные по розничным продажам в США, и это якобы фактор в пользу смягчения позиции ФРС по ставке — индекс доллара на таком фоне и откатил к 104,4 п. после 105 п.
• Газ США NG отвесно падает на фоне фундаментальных факторов теплой погоды, активности промышленников и высоких запасов, но в курсе очень много спекуляций. Фьючерс рухнул на 4-летние минимумы, и уже был под $1,58. Актив очень сильно перепродан, но ловить дно сложно — стопы регулярно выбивает. Рано или поздно будет высокий отскок на эффекте капитуляции игроков в контртренд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter