16 февраля 2024 Invest Era | Enphase Energy
Менеджмент компании заявил, что первый квартал 2024 года станет дном, дилеры расчистят запасы ко второму кварталу, а возобновление роста ожидается во втором полугодии. Это уже привело к скачку котировок всех представителей отрасли. Поэтому решили посмотреть на энергопереход и оценить, как идут дела на макроуровне.
Европа
🔮По прогнозам, в 2024 году объёмы выработки электричество изменятся:
☀️ ⬆️Вырастет на 50 ТВт. ч. генерация на основе солнечной энергии
💨 ⬆️Ветроэлектростанции произведут на 38 ТВт. ч больше, чем в 2023 году
⚛️ ⬆️Выработка на АЭС электричества вырастет на 20 ТВт. ч,
🌊 ⬆️На гидроэлектростанциях – на 5 ТВт.ч.
🛢⬇️Выработка электроэнергии из ископаемого топлива сократится на 60 ТВт.ч.
🟰общие объёмы производства электричества в Европе возрастут до 2,74 тыс. ТВт. ч (+2% г/г)
Солнечная энергетика впервые станет лидером роста производства во всем энергетическом секторе. Этому будут способствовать значительные объемы новых мощностей, особенно в Германии, которая в 2023 году стала нетто-импортером электроэнергии.
🇨🇳Китай
Поднебесная также не отстаёт, и доля возобновляемых источников энергии в структуре мощности китайской электроэнергетики достигла 49.9%.
Показатель установленных мощностей возобновляемой энергии в Китае превысил 1,4 ТВт. Лидируют солнечные панели и концентраторы, которые впервые опередили показатели ГЭС.
США, Бразилия и Индия
🇧🇷В Бразилии доминируют индивидуальные солнечные панели – т.е. панели, установленные на частные дома для индивидуального потребления.
🇺🇸В США закон о IRA (Inflation Reduction Act) послужил катализатором ускоренного увеличения объёмов поставок. Компании так сильно разогнались с объемами, что рынок временно перенасытился. На это наложился временный спад заказов осенью, что привело к обвалу котировок «солнечных» компаний.
🇮🇳В Индии наблюдаются аналогичные с США движения, наряду с улучшением финансового состояния распределительных компаний, что обеспечивает ускоренный рост.
Солнечная энергия стала доступнее
Высокие ставки подтолкнули ряд производителей к краю банкротства, что вызвало распродажи в секторе фотоэлектрических модулей. Так, за 2023 год цены на солнечные панели снизились почти на 50%, тогда как производственные мощности достигли уровня, втрое превышающего показатели 2021 года. Однако те предприятия, кто преодолел кризис высоких ставок, планируют нарастить производственные мощности и вывести мировое предложение солнечных фотоэлектрических систем до 100 ГВт к концу 2024 года.
Эффективность
Со снижением стоимости солнечных панелей растёт их эффективность. К 2024 году 3/4 новых ветряных и солнечных фотоэлектрических установок предлагают более дешевую электроэнергию, чем существующие установки, работающие на ископаемом топливе.
Субсидии
Для поддержания отрасли используются различные подходы:
- В США приняли закон IRA
- В ЕС в октябре 2023 года запустил план действий в области ветроэнергетики, направленный на повышение конкурентоспособности, совершенствование структуры аукционов, увеличение инвестиций в экологически чистые технологии, упрощение выдачи разрешений и обеспечение честной конкуренции.
- Китайские производители ветряных турбин, извлекающие выгоду из высокого внутреннего спроса и вертикальной интеграции, остаются относительно стабильными в условиях глобальных вызовов.
Итоги
Большинство развитых стран идёт в сторону возобновляемых источников энергии и не думает отказываться от этого тренда. Это же выгодно Китаю и Индии, для которых это банально дешевле + дает энергетическую независимость. Как мы видим на макроуровне, никакого спада нет. Да, хайп который был в 2020-2021 годах ушел. Да, многие компании рухнули. Но это временная коррекция. Теперь уже отрасль развита и большинство эмитентов зарабатывает деньги, а не работает в убыток как 5 лет назад. Ожидаем, что рост акций возобновится, а отчет Enphase – это только первая ласточка.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Европа
🔮По прогнозам, в 2024 году объёмы выработки электричество изменятся:
☀️ ⬆️Вырастет на 50 ТВт. ч. генерация на основе солнечной энергии
💨 ⬆️Ветроэлектростанции произведут на 38 ТВт. ч больше, чем в 2023 году
⚛️ ⬆️Выработка на АЭС электричества вырастет на 20 ТВт. ч,
🌊 ⬆️На гидроэлектростанциях – на 5 ТВт.ч.
🛢⬇️Выработка электроэнергии из ископаемого топлива сократится на 60 ТВт.ч.
🟰общие объёмы производства электричества в Европе возрастут до 2,74 тыс. ТВт. ч (+2% г/г)
Солнечная энергетика впервые станет лидером роста производства во всем энергетическом секторе. Этому будут способствовать значительные объемы новых мощностей, особенно в Германии, которая в 2023 году стала нетто-импортером электроэнергии.
🇨🇳Китай
Поднебесная также не отстаёт, и доля возобновляемых источников энергии в структуре мощности китайской электроэнергетики достигла 49.9%.
Показатель установленных мощностей возобновляемой энергии в Китае превысил 1,4 ТВт. Лидируют солнечные панели и концентраторы, которые впервые опередили показатели ГЭС.
США, Бразилия и Индия
🇧🇷В Бразилии доминируют индивидуальные солнечные панели – т.е. панели, установленные на частные дома для индивидуального потребления.
🇺🇸В США закон о IRA (Inflation Reduction Act) послужил катализатором ускоренного увеличения объёмов поставок. Компании так сильно разогнались с объемами, что рынок временно перенасытился. На это наложился временный спад заказов осенью, что привело к обвалу котировок «солнечных» компаний.
🇮🇳В Индии наблюдаются аналогичные с США движения, наряду с улучшением финансового состояния распределительных компаний, что обеспечивает ускоренный рост.
Солнечная энергия стала доступнее
Высокие ставки подтолкнули ряд производителей к краю банкротства, что вызвало распродажи в секторе фотоэлектрических модулей. Так, за 2023 год цены на солнечные панели снизились почти на 50%, тогда как производственные мощности достигли уровня, втрое превышающего показатели 2021 года. Однако те предприятия, кто преодолел кризис высоких ставок, планируют нарастить производственные мощности и вывести мировое предложение солнечных фотоэлектрических систем до 100 ГВт к концу 2024 года.
Эффективность
Со снижением стоимости солнечных панелей растёт их эффективность. К 2024 году 3/4 новых ветряных и солнечных фотоэлектрических установок предлагают более дешевую электроэнергию, чем существующие установки, работающие на ископаемом топливе.
Субсидии
Для поддержания отрасли используются различные подходы:
- В США приняли закон IRA
- В ЕС в октябре 2023 года запустил план действий в области ветроэнергетики, направленный на повышение конкурентоспособности, совершенствование структуры аукционов, увеличение инвестиций в экологически чистые технологии, упрощение выдачи разрешений и обеспечение честной конкуренции.
- Китайские производители ветряных турбин, извлекающие выгоду из высокого внутреннего спроса и вертикальной интеграции, остаются относительно стабильными в условиях глобальных вызовов.
Итоги
Большинство развитых стран идёт в сторону возобновляемых источников энергии и не думает отказываться от этого тренда. Это же выгодно Китаю и Индии, для которых это банально дешевле + дает энергетическую независимость. Как мы видим на макроуровне, никакого спада нет. Да, хайп который был в 2020-2021 годах ушел. Да, многие компании рухнули. Но это временная коррекция. Теперь уже отрасль развита и большинство эмитентов зарабатывает деньги, а не работает в убыток как 5 лет назад. Ожидаем, что рост акций возобновится, а отчет Enphase – это только первая ласточка.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter