8 декабря 2009 Admiral Markets
Бен Бернанке в минувший вторник, выступая в Экономическом клубе Вашингтона, сделал ряд заявлений, которые в конечном счете могут поддержать до конца года и пару EUR/USD, и рынок акций США/S&P500. Глава ФедРезерва заявил о том, что ожидает умеренного роста экономики США в этом и следующем году на фоне сохраняющейся слабости американского рынка труда, а также недоступности для многих кредита. Также было сказано, что не следует ждать и быстрого выздоровления национальной экономики, и быстрого снижения безработицы в регионе.
Если все резюмировать, то получается, что в ФедРезерв по-прежнему придерживаются денежной политики в русле «низкие процентные ставки длительный отрезок времени», о чем, кстати, тоже упомянул Бен Бернанке. То есть еще 7 декабря вечером в принципе стало понятно, что очередное заседание ФРС 15-16 декабря, скорее всего, не станет сюрпризом для финансовых рынков и пройдет примерно в том же русле, что и предыдущее. С учетом всего этого мы в итоге в какой-то момент в понедельник и наблюдали вечером и рост рынка акций США, и небольшой плюс по золоту и евро/доллар. Однако с учетом того, что рынок акций США в итоге понедельник все-таки завершил снижением (S&P500 -0,25%, Dow Jones 0,01%, Nasdaq -0,22%), как и евро, и золото, то получается, что придется все-таки ждать следующей недели и уже официального вердикта Fed.
Что касается при этом перспектив текущей недели, то вполне возможно, что нас ждет консолидация в EUR/USD и S&P500 на текущих уровнях и в целом получается такая же непродолжительная реакция рисковых активов на данные по занятости, как и на поток негативных новостей из эмирата Дубаи. Причем, если следовать логике, то получается, что после или уже под 15-16 декабря может быть еще одна попытка сыграть на повышение в акциях и евро/доллар. Также надо понимать, что на этой неделе ни в США, ни в Европе значимых макроэкономических данных не ожидается, что тоже может способствовать развитию «бокового» тренда на рынке.
С точки зрения технического анализа в текущей ситуации остается только следить за поддержкой 1100 и особенно 1090 пунктов по S&P500, а в EUR/USD за уровнем 1,47. Пока мы выше данных рубежей, говорить о реализации «медвежьего» сценария развития событий и там, и там несколько преждевременно.
Отдельный интерес, на наш взгляд, также могут представлять сейчас комментарии американских чиновников относительно стоимости пакетов стимулирующих мер, а также других программ в поддержку экономике и банковском системе, которые реализовывались последний год. Министр финансов США Тимоти Гайтнер, в частности, говорил накануне, что программа TARP обойдется дефициту на 200$ млрд дешевле с учетом того, что уже сейчас многие банки стараются вернуть деньги властям. Глава ФРС Бен Бернанке также в своем докладе во вторник отмечал, что деньги, которые пошли на спасение банков (bailout) удастся получить обратно и в конечном счете даже заработать. Если так пойдет и дальше, то оценки дефицита бюджета США в текущем и следующем финансовом году могут быть пересмотрены еще ни один раз в сторону уменьшения, что в итоге может положительно сказаться на рынке Treasuries и курсе доллара США в 2010 году.
Также незначительный, не тем не менее положительный момент для доллара США сейчас — это текущая ситуация на рынке валютных опционов, где инвесторы, судя по динамике премий, стараются сейчас застраховаться/захеджироваться от возможного роста курса американской валюты. На рынке опционов на S&P500 при этом сейчас наблюдается ситуация, когда инвесторы вовсю пытаются захеджироваться от возможного падения рынка. Если посмотреть на разницу в премиях на опционы пут на один месяц и год, то она составляет порядка 22%, что является рекордом с 1999 года (тогда все закончилось резким снижением бирж в последующие два года).
РТС,ММВБ: возможны продажи!
Похоже, что придется ждать заседания ФРС 15-16 декабря, а потом уже делать выводы относительно того, будет или нет рождественское/новогоднее ралли. Инвесторы явно сейчас не переполнены желанием продолжать игру на повышение, что подтвердил исход торгов в Нью-Йорке в понедельник вечером. Так, у рынка акций США после выступления главы ФРС была возможность подрасти на фоне комментариев Бена Бернанке о том, что экономика США будет расти умеренными темпами и не стоит ждать быстрого снижения уровня безработицы, что явно не предполагает пока смещение Fed в сторону более высоких процентных ставок. Однако этого не произошло, и фондовые индексы в итоге 7/12 завершили в минусе (Dow Jones 0.01%, S&P500 -0.25%, Nasdaq -0.22%), что указывает на слабость рынка. Здесь же можно отметить и двухпроцентное снижение цен на нефть в понедельник по WTI, и рост пары USD/RUR на 1,3%, что в конечном счете несет в себе риски дальнейшего сползания рынка акций РФ уже во вторник. Отметим, что по итогам торгов 7 декабря индекс РТС снизился на 2,63% до 1389,64 пунктов, ММВБ потеря 1,52%, составив к закрытию 1389,64 пунктов. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если все резюмировать, то получается, что в ФедРезерв по-прежнему придерживаются денежной политики в русле «низкие процентные ставки длительный отрезок времени», о чем, кстати, тоже упомянул Бен Бернанке. То есть еще 7 декабря вечером в принципе стало понятно, что очередное заседание ФРС 15-16 декабря, скорее всего, не станет сюрпризом для финансовых рынков и пройдет примерно в том же русле, что и предыдущее. С учетом всего этого мы в итоге в какой-то момент в понедельник и наблюдали вечером и рост рынка акций США, и небольшой плюс по золоту и евро/доллар. Однако с учетом того, что рынок акций США в итоге понедельник все-таки завершил снижением (S&P500 -0,25%, Dow Jones 0,01%, Nasdaq -0,22%), как и евро, и золото, то получается, что придется все-таки ждать следующей недели и уже официального вердикта Fed.
Что касается при этом перспектив текущей недели, то вполне возможно, что нас ждет консолидация в EUR/USD и S&P500 на текущих уровнях и в целом получается такая же непродолжительная реакция рисковых активов на данные по занятости, как и на поток негативных новостей из эмирата Дубаи. Причем, если следовать логике, то получается, что после или уже под 15-16 декабря может быть еще одна попытка сыграть на повышение в акциях и евро/доллар. Также надо понимать, что на этой неделе ни в США, ни в Европе значимых макроэкономических данных не ожидается, что тоже может способствовать развитию «бокового» тренда на рынке.
С точки зрения технического анализа в текущей ситуации остается только следить за поддержкой 1100 и особенно 1090 пунктов по S&P500, а в EUR/USD за уровнем 1,47. Пока мы выше данных рубежей, говорить о реализации «медвежьего» сценария развития событий и там, и там несколько преждевременно.
Отдельный интерес, на наш взгляд, также могут представлять сейчас комментарии американских чиновников относительно стоимости пакетов стимулирующих мер, а также других программ в поддержку экономике и банковском системе, которые реализовывались последний год. Министр финансов США Тимоти Гайтнер, в частности, говорил накануне, что программа TARP обойдется дефициту на 200$ млрд дешевле с учетом того, что уже сейчас многие банки стараются вернуть деньги властям. Глава ФРС Бен Бернанке также в своем докладе во вторник отмечал, что деньги, которые пошли на спасение банков (bailout) удастся получить обратно и в конечном счете даже заработать. Если так пойдет и дальше, то оценки дефицита бюджета США в текущем и следующем финансовом году могут быть пересмотрены еще ни один раз в сторону уменьшения, что в итоге может положительно сказаться на рынке Treasuries и курсе доллара США в 2010 году.
Также незначительный, не тем не менее положительный момент для доллара США сейчас — это текущая ситуация на рынке валютных опционов, где инвесторы, судя по динамике премий, стараются сейчас застраховаться/захеджироваться от возможного роста курса американской валюты. На рынке опционов на S&P500 при этом сейчас наблюдается ситуация, когда инвесторы вовсю пытаются захеджироваться от возможного падения рынка. Если посмотреть на разницу в премиях на опционы пут на один месяц и год, то она составляет порядка 22%, что является рекордом с 1999 года (тогда все закончилось резким снижением бирж в последующие два года).
РТС,ММВБ: возможны продажи!
Похоже, что придется ждать заседания ФРС 15-16 декабря, а потом уже делать выводы относительно того, будет или нет рождественское/новогоднее ралли. Инвесторы явно сейчас не переполнены желанием продолжать игру на повышение, что подтвердил исход торгов в Нью-Йорке в понедельник вечером. Так, у рынка акций США после выступления главы ФРС была возможность подрасти на фоне комментариев Бена Бернанке о том, что экономика США будет расти умеренными темпами и не стоит ждать быстрого снижения уровня безработицы, что явно не предполагает пока смещение Fed в сторону более высоких процентных ставок. Однако этого не произошло, и фондовые индексы в итоге 7/12 завершили в минусе (Dow Jones 0.01%, S&P500 -0.25%, Nasdaq -0.22%), что указывает на слабость рынка. Здесь же можно отметить и двухпроцентное снижение цен на нефть в понедельник по WTI, и рост пары USD/RUR на 1,3%, что в конечном счете несет в себе риски дальнейшего сползания рынка акций РФ уже во вторник. Отметим, что по итогам торгов 7 декабря индекс РТС снизился на 2,63% до 1389,64 пунктов, ММВБ потеря 1,52%, составив к закрытию 1389,64 пунктов. RUS equities
- ЧП Сбербанка по МСФО за 9м09 снизилась в 8,7 раза до 10,3 млрд рублей. Ожидали 11,1 млрд рублей по консенсус-прогнозу. Плохие кредиты в 3кв09 выросли до 7.9% с 6.4% во 2кв09. По операционной прибыли все неплохо, растет комиссионный доход и процентная маржа; идет сокращение расходов.
- АФК Система: 3кв09 по МСФО — отчетность на неделе. 9/12
- ЧП Дальсвязь по МСФО за 9м09 выросла на 24,5% до 1 млрд 937 млн рублей. Дальсвязь -1,34% 91,75р., Дальсвязь прив -0,67% 74,5р.
- НЛМК: покупка на ожиданиях неплохой отчетности за 3кв09. ЧП 164$ млн.
- Полюс Золото хуже рынка на фоне коррекции цен на драгоценные металлы.
- Газпром предупреждает о возможных перебоях поставок газа в Европу.
- Газпром -1,51% 166р., Газпром нефть +0,95% 170,6р., Новатэк -0,45% 162,5р., Сургутнефтенгаз -1,12% 26,6р., Лукойл -2,02% 1693р.
- Сбербанк -1,29% 73,66р., Сбербанк прив -1,34% 57,47р., ВТБ -1,51% 6,54к.: акции европейских и американских банков продают в начале недели на опасениях повышения ставок в США чуть ли не в январе-марте.
- ВЭБ заработает 100 млрд рублей на продаже «голубых фишек». Фиксация прибыли — давление на рынок.
- Автоваз +0,81% 16,12р.: Владимир Дмитриев (глава ВЭБ) — банк может помочь профинансировать инвестпрограмму Автоваза на 30 млрд рублей.
- ГМК Норильский Никель -2,49% 4122р.: BNP Paribas — никель перепродан.
- ММК +5,21% 26,3р., НЛМК -0,22% 97,3р., Полюс Золото -1,48% 1600,93р., Северсталь -2,25% 239,4р., Полиметалл -0,47% 288,65р.,
- Мечел может 8/12 представить отчетность за 3кв09 по US Gaap. Уралсиб — ожидаем сильные рез-ты.
- Электроэнергетика – фиксация прибыли. МРСК Холдинг -2,69% 3,648р., МРСК Холдинг прив -2,79% 2,127р., ФСК -2,67%
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter