21 февраля 2024 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Хотя нефть и рубль стояли остались почти на месте вчера, индекс МосБиржи потерял более 1% и впервые с середины декабря закрылся ниже 50-дневной средней — дополнительный сигнал о коррекционном движении. Главным аутсайдером в очередной раз стали акции Polymetal (-8%) после продажи активов в РФ. После раскрытия результатов за 2023 г. просели бумаги Банка ВТБ (-3%), потери понес и Сургутнефтегаз (-2%). В лидеры накануне публикации отчетности выбились «префы» Мечела (+2%), по которым инвесторы ожидают возобновления выплаты дивидендов. Возросшие санкционные риски, дорогое фондирование и потенциальный навес бумаг продолжат оттягивать средства инвесторов в другие классы активов, хотя в сезон массовой публикации отчетности короткие всплески оптимизма не исключены.
Облигации
Котировки наиболее активно торговавшихся ОФЗ во вторник не показали единой динамики. Лидером по объему снова стал самый короткий выпуск — 26223 (17,75%, 28 февраля 2024 г.), на втором месте оказались другие короткие бумаги — серии 26227 (14,43%, 17 июля 2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Банк ВТБ – за весь 2023 г. заработал 432 млрд руб. прибыли по МСФО – включая 56 млрд руб. в 4К23 – прогноз по прибыли на 2024 г. — 435 млрд руб. – нейтрально
Московская Биржа – 26 февраля отчитается за 4К23 по МСФО – и проведет телеконференцию с участием руководства – ожидаем рекордной чистой прибыли в размере 17,3 млрд руб. на фоне дальнейшего роста комиссионного дохода (+5,4% к/к) и увеличения чистого процентного до 14,7 млрд руб. благодаря высоким ставкам
ВКРАТЦЕ
Стратегия – средства резидентов России на счетах типа «С» могут быть разблокированы («Ведомости» со ссылкой на заместителя министра финансов И. Чебескова) – работу ведут ЦБ РФ и правительство – инвесторам придется доказать свои права на активы – их высвобождение может привести не только к разморозке дивидендов и купонов, но и к формированию нового навеса акций российских компаний, ранее расконвертированных из ДР – негативно
Стратегия – Банк России рекомендовал всем АО оформить дивидендную политику отдельным документом («Ведомости») – в ней следует прописать порядок определения части чистой прибыли, направляемой на выплату, и минимальный размер дивидендов на акцию – мера вряд ли приведет к увеличению средневзвешенной дивидендной доходности по бумагам из индекса МосБиржи, так как носит рекомендательный характер – нейтрально
Нефтяные компании – оптовые цены на бензин АИ-92 выросли с начала года на 22% до 47 800 руб/т (СПбМТСБ) – межсезонное дизтопливо подорожало на 10%, мазут — на 94% – причина заключается в сокращении объема переработки на 7% – предстоящие ремонты на НПЗ должны поддержать цены на текущих уровнях – позитивно
Нефтяные компании – в 2024 г. производство ЖУВ сократится на 1,4% г/г до 523 млн т (Минэнерго) – РФ соблюдает квоты ОПЕК+, а также добровольные ограничения по добыче – максимального объема в 560 млн т добыча достигла в 2019 г. – в 2023 г. снизилась на 0,8% г/г до 531 млн т, в 2022 г. выросла на 2%, несмотря на внешние ограничения – нейтрально
Угольные компании – правительство вновь обсуждает введение экспортных пошлин на уголь, привязанных к валютному курсу (ТАСС) – пошлину станут применять только при превышении курсом определенного уровня – может отрицательно сказаться на Распадской и Мечела (уменьшить прогнозный показатель EBITDA за 2024 г. на 2–3%) – немного негативно
X5 Retail Group – объявляет о достигнутой договоренности о приобретении дистрибьютора «Форвард-маркет», работающего в Башкортостане – получит в собственность распределительные центры площадью 28 000 м2 и парк из 47 автомобилей – нейтрально
MD Medical Group – на состоявшемся 20 февраля ВОСА принят ряд решений, которые обеспечат возможность редомициляции – компания «переезжает» с Кипра в Россию (САР в Калининградской области) – завершение процесса ожидается в 1П24 – позитивно
Globaltrans – в феврале ставки аренды полувагонов выросли на 2% м/м и на 9% г/г («ПроВагон») – главным образом связано с низкой скоростью оборота подвижного состава на фоне уменьшения погрузки – умеренно позитивно
На повестке: Мечел — отчетность за 2П23 по МСФО; РусГидро — отчетность за 4К23 по РСБУ; Транснефть — возобновление торгов после дробления акций
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Хотя нефть и рубль стояли остались почти на месте вчера, индекс МосБиржи потерял более 1% и впервые с середины декабря закрылся ниже 50-дневной средней — дополнительный сигнал о коррекционном движении. Главным аутсайдером в очередной раз стали акции Polymetal (-8%) после продажи активов в РФ. После раскрытия результатов за 2023 г. просели бумаги Банка ВТБ (-3%), потери понес и Сургутнефтегаз (-2%). В лидеры накануне публикации отчетности выбились «префы» Мечела (+2%), по которым инвесторы ожидают возобновления выплаты дивидендов. Возросшие санкционные риски, дорогое фондирование и потенциальный навес бумаг продолжат оттягивать средства инвесторов в другие классы активов, хотя в сезон массовой публикации отчетности короткие всплески оптимизма не исключены.
Облигации
Котировки наиболее активно торговавшихся ОФЗ во вторник не показали единой динамики. Лидером по объему снова стал самый короткий выпуск — 26223 (17,75%, 28 февраля 2024 г.), на втором месте оказались другие короткие бумаги — серии 26227 (14,43%, 17 июля 2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Банк ВТБ – за весь 2023 г. заработал 432 млрд руб. прибыли по МСФО – включая 56 млрд руб. в 4К23 – прогноз по прибыли на 2024 г. — 435 млрд руб. – нейтрально
Московская Биржа – 26 февраля отчитается за 4К23 по МСФО – и проведет телеконференцию с участием руководства – ожидаем рекордной чистой прибыли в размере 17,3 млрд руб. на фоне дальнейшего роста комиссионного дохода (+5,4% к/к) и увеличения чистого процентного до 14,7 млрд руб. благодаря высоким ставкам
ВКРАТЦЕ
Стратегия – средства резидентов России на счетах типа «С» могут быть разблокированы («Ведомости» со ссылкой на заместителя министра финансов И. Чебескова) – работу ведут ЦБ РФ и правительство – инвесторам придется доказать свои права на активы – их высвобождение может привести не только к разморозке дивидендов и купонов, но и к формированию нового навеса акций российских компаний, ранее расконвертированных из ДР – негативно
Стратегия – Банк России рекомендовал всем АО оформить дивидендную политику отдельным документом («Ведомости») – в ней следует прописать порядок определения части чистой прибыли, направляемой на выплату, и минимальный размер дивидендов на акцию – мера вряд ли приведет к увеличению средневзвешенной дивидендной доходности по бумагам из индекса МосБиржи, так как носит рекомендательный характер – нейтрально
Нефтяные компании – оптовые цены на бензин АИ-92 выросли с начала года на 22% до 47 800 руб/т (СПбМТСБ) – межсезонное дизтопливо подорожало на 10%, мазут — на 94% – причина заключается в сокращении объема переработки на 7% – предстоящие ремонты на НПЗ должны поддержать цены на текущих уровнях – позитивно
Нефтяные компании – в 2024 г. производство ЖУВ сократится на 1,4% г/г до 523 млн т (Минэнерго) – РФ соблюдает квоты ОПЕК+, а также добровольные ограничения по добыче – максимального объема в 560 млн т добыча достигла в 2019 г. – в 2023 г. снизилась на 0,8% г/г до 531 млн т, в 2022 г. выросла на 2%, несмотря на внешние ограничения – нейтрально
Угольные компании – правительство вновь обсуждает введение экспортных пошлин на уголь, привязанных к валютному курсу (ТАСС) – пошлину станут применять только при превышении курсом определенного уровня – может отрицательно сказаться на Распадской и Мечела (уменьшить прогнозный показатель EBITDA за 2024 г. на 2–3%) – немного негативно
X5 Retail Group – объявляет о достигнутой договоренности о приобретении дистрибьютора «Форвард-маркет», работающего в Башкортостане – получит в собственность распределительные центры площадью 28 000 м2 и парк из 47 автомобилей – нейтрально
MD Medical Group – на состоявшемся 20 февраля ВОСА принят ряд решений, которые обеспечат возможность редомициляции – компания «переезжает» с Кипра в Россию (САР в Калининградской области) – завершение процесса ожидается в 1П24 – позитивно
Globaltrans – в феврале ставки аренды полувагонов выросли на 2% м/м и на 9% г/г («ПроВагон») – главным образом связано с низкой скоростью оборота подвижного состава на фоне уменьшения погрузки – умеренно позитивно
На повестке: Мечел — отчетность за 2П23 по МСФО; РусГидро — отчетность за 4К23 по РСБУ; Транснефть — возобновление торгов после дробления акций
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу