26 февраля 2024 InvestFuture | Кристалл
Совкомбанк, Делимобиль, Диасофт — рынок разбалован успешными IPO. А с Кристаллом вышло грустно. Что пошло не так?
Слабый хайп. Кристалл пиарил себя гораздо тише. И бумаги не всем были доступны. Альфа и Финам доступ, например, давали, но Кристалла до сих пор нет, например, у Тинькова. Желтый брокер показывает только облигации.
Капитализация компании больше 10 годовых прибылей. И это потребительский сектор! Слишком дорого.
🙀 Риски. Легальное производство водки в текущих условиях низкорентабельно, но требует больших объемов по закону. С середины 90-х и до начала 2022 года потребление водки неуклонно сокращалось. и по Росстату, и по Минздраву.
Поэтому Кристалл и обещает уходить в сторону более «элитных», низкоградусных и высокомаржинальных напитков. Но если не выгорит, получится, инвесторы профинансировали рост низкомаржинального бизнеса на слабеющем рынке.
⭐️ Стоит ли вкладывать? Смущает размер компании. Напомним: капитализация ₽7,75 млрд, в обращении бумаг чуть менее, чем на ₽1 млрд. Может ли она стать интересной покупкой? Да, если бумаги упадут на 30-40%. Может ли стать целью памперов? С такой маленькой ликвидностью запросто.
Так что подождем ближе к 7 рублям за акцию. А там можно будет подумать.
https://taplink.cc/investfuture.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter