26 февраля 2024 Omega Global Кошкина Лика
Пятничный поцелуй
Протокол ФРС сообщил, что члены ФРС отметили риски слишком быстрого снижения ставок, но подсластили пилюлю готовностью к снижению объема QT в ходе мартовского заседания.
В отдельных выступлениях несколько членов ФРС заявили, что им нужна пара месяцев для получения уверенности в снижении инфляции к цели ФРС к 2,0%гг и, если они эту уверенность обретут, то ставка будет снижена.
С учетом, что ожидания участников рынков и ФРС сейчас идентичны, снижение ставки ожидается в июне, то протокол ФРС и выступления членов ФРС были чуть менее ястребиными, нежели страхи рынка.
Отчет Нвидиа не был звездным.
Впервые за годичное ралли акции Нвидиа после отчета в первой реакции были проданы.
Но падение было откуплено, желание трактовки слов Хуанга о готовности начать продажи двух новых чипов в Китае со 2 квартала как возврат на этот рынок вытолкнули Нвидиа на новый хай.
Тем не менее, надежды и факты на сей раз отличаются, министерство торговли США не пропустит те чипы, которые интересны Китаю, конкуренция устаревших чипов с Huawei и другими компаниями вряд ли будет успешной, в любом случае этот рынок сбыта будет потерян если не сейчас, то к концу года.
Мало того, на рынке чипов к концу года начнется демпинг в стиле текущей ситуации с электрокарами.
А пока по всем признакам Нвидиа оформила хай как минимум на какой-то период времени, а массовые продажи гендиректорами акций БигТеха говорят, что восходящий тренд фондового рынка приближается к завершению, весь вопрос в силе розничных инвесторов и быстроте разворота ФРС.
Четверг с кучей экономических отчетов разочаровал.
Были все основания для выхода из диапазона по доллару, но в сумме данные Еврозоны, Британии и США оказались близки к ожиданиям, а значит нужно ждать дальнейшие отчеты, но в любом случае тренд доллара на пороге разворота вниз и весь вопрос в том, будет ли финальный шип на рост или обойдемся без него.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
ВА подтверждает, что вниз прошла тройка, но по структуре роста пока остаются сомнения.
Вариантов несколько, но в любом случае жду падение доллара в скором времени.
На рисунке базовый вариант, при котором пробой поддержки приведет к ретесту верха ранее пробитого канала перед продолжением роста.
— S&P500.
Пора бы в коррекцию, а дальше виднее будет.
Вводная к открытию недели
Предстоящая неделя будет «предбанником» перед следующей важной неделей со свидетельствованием главы ФРС Пауэлла перед комитетами Конгресса США 6 и 7 марта и отчетом по рынку труда США за февраль 8 марта.
Именно следующая неделя скорректирует ожидания на решение ФРС в ходе заседания 20 марта и приведет к сильному росту волатильности.
Предстоящая неделя интересна экономическими отчетами.
Взоры обращены на отчет по инфляции РСЕ США с публикацией в четверг, ибо эта инфляция является главной согласно мандату ФРС.
Но инфляция РСЕ рассчитывается на основе инфляции CPI и PPI США, отчеты которых за февраль уже вышли, поэтому сильное отклонение от прогноза маловероятно, отклонения в феврале возможны после перерасчета бюро статистики по причине сезонных корректировок, но глава ФРБ Нью-Йорка Уильямс сообщил, что ФРС ожидает рост общей инфляции на 2,4%гг, а базовой на 2,8%гг, что совпадает с прогнозами банков.
Гораздо интереснее будут данные по здоровью экономики США: дюраблы, ревизия ВВП США за 4 квартал, недельные заявки по безработице, ISM промышленности США.
По Еврозоне следует обратить на отчет по инфляции за февраль в пятницу, ибо он повлияет на риторику ЕЦБ в ходе заседания 7 марта.
Член ЕЦБ Сентено заявил, что ЕЦБ должен быть готов снизить ставку на мартовском заседании или, как минимум, обсудить снижение ставок, такие заявления добавят волатильности евро в ожидании данных.
РБНЗ оставит ставку неизменной, но указания по ставкам интересны.
PMI Китая в пятницу дадут понимание о росте активности во время празднования НГ и окажут влияние как на фондовый рынок Китая, так и на аппетит к риску в целом.
Впрочем, фондовому рынку США логично начать нисходящую коррекцию.
Долговой рынок США начал восходящую коррекцию по причине ребалансировки в конце месяца, но минфин США заберет с рынков через аукционы на этой неделе 398 млрд долларов, это является большим оттоком.
Аукционы в первые два дня недели важны для динамики ГКО США и, как следствие, для тренда доллара, а также повлияют на общий аппетит к риску.
Картинки с пятницы оставляю неизменными, по евродоллару указан базовый вариант, хотя есть альтернатива разворота вверх через перелоу, но пока поддержки стоят – шанс альтернативы небольшой, в любом случае это, скорее, вопрос недели с 4 марта, нежели предстоящей, экономические отчеты и динамика долгового рынка США дадут большее понимание.
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Аукционы 2-летних и 5-летних ГКО США.
— Вторник:
Дюраблы США.
Исследование настроений потребителей США по версии СВ.
Аукцион 7-летних ГКО США.
— Среда:
Заседание РБНЗ.
ВВП США за 4 квартал во втором чтении.
— Четверг:
ВВП Турции и протокол заседания ЦБ Турции.
Инфляция CPI Испании и Германии за февраль в первом чтении.
Отчет по рынку труда Германии.
Блок данных США во главе с инфляцией РСЕ.
ВВП Канады.
— Пятница:
PMI Китая.
PMI промышленности Еврозоны за февраль в финальном чтении.
PMI промышленности Британии за февраль в финальном чтении.
Инфляция цен потребителей Еврозоны за февраль в первом чтении.
ISM промышленности США.
Исследование настроений потребителей США по версии Мичигана.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Протокол ФРС сообщил, что члены ФРС отметили риски слишком быстрого снижения ставок, но подсластили пилюлю готовностью к снижению объема QT в ходе мартовского заседания.
В отдельных выступлениях несколько членов ФРС заявили, что им нужна пара месяцев для получения уверенности в снижении инфляции к цели ФРС к 2,0%гг и, если они эту уверенность обретут, то ставка будет снижена.
С учетом, что ожидания участников рынков и ФРС сейчас идентичны, снижение ставки ожидается в июне, то протокол ФРС и выступления членов ФРС были чуть менее ястребиными, нежели страхи рынка.
Отчет Нвидиа не был звездным.
Впервые за годичное ралли акции Нвидиа после отчета в первой реакции были проданы.
Но падение было откуплено, желание трактовки слов Хуанга о готовности начать продажи двух новых чипов в Китае со 2 квартала как возврат на этот рынок вытолкнули Нвидиа на новый хай.
Тем не менее, надежды и факты на сей раз отличаются, министерство торговли США не пропустит те чипы, которые интересны Китаю, конкуренция устаревших чипов с Huawei и другими компаниями вряд ли будет успешной, в любом случае этот рынок сбыта будет потерян если не сейчас, то к концу года.
Мало того, на рынке чипов к концу года начнется демпинг в стиле текущей ситуации с электрокарами.
А пока по всем признакам Нвидиа оформила хай как минимум на какой-то период времени, а массовые продажи гендиректорами акций БигТеха говорят, что восходящий тренд фондового рынка приближается к завершению, весь вопрос в силе розничных инвесторов и быстроте разворота ФРС.
Четверг с кучей экономических отчетов разочаровал.
Были все основания для выхода из диапазона по доллару, но в сумме данные Еврозоны, Британии и США оказались близки к ожиданиям, а значит нужно ждать дальнейшие отчеты, но в любом случае тренд доллара на пороге разворота вниз и весь вопрос в том, будет ли финальный шип на рост или обойдемся без него.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
ВА подтверждает, что вниз прошла тройка, но по структуре роста пока остаются сомнения.
Вариантов несколько, но в любом случае жду падение доллара в скором времени.
На рисунке базовый вариант, при котором пробой поддержки приведет к ретесту верха ранее пробитого канала перед продолжением роста.
— S&P500.
Пора бы в коррекцию, а дальше виднее будет.
Вводная к открытию недели
Предстоящая неделя будет «предбанником» перед следующей важной неделей со свидетельствованием главы ФРС Пауэлла перед комитетами Конгресса США 6 и 7 марта и отчетом по рынку труда США за февраль 8 марта.
Именно следующая неделя скорректирует ожидания на решение ФРС в ходе заседания 20 марта и приведет к сильному росту волатильности.
Предстоящая неделя интересна экономическими отчетами.
Взоры обращены на отчет по инфляции РСЕ США с публикацией в четверг, ибо эта инфляция является главной согласно мандату ФРС.
Но инфляция РСЕ рассчитывается на основе инфляции CPI и PPI США, отчеты которых за февраль уже вышли, поэтому сильное отклонение от прогноза маловероятно, отклонения в феврале возможны после перерасчета бюро статистики по причине сезонных корректировок, но глава ФРБ Нью-Йорка Уильямс сообщил, что ФРС ожидает рост общей инфляции на 2,4%гг, а базовой на 2,8%гг, что совпадает с прогнозами банков.
Гораздо интереснее будут данные по здоровью экономики США: дюраблы, ревизия ВВП США за 4 квартал, недельные заявки по безработице, ISM промышленности США.
По Еврозоне следует обратить на отчет по инфляции за февраль в пятницу, ибо он повлияет на риторику ЕЦБ в ходе заседания 7 марта.
Член ЕЦБ Сентено заявил, что ЕЦБ должен быть готов снизить ставку на мартовском заседании или, как минимум, обсудить снижение ставок, такие заявления добавят волатильности евро в ожидании данных.
РБНЗ оставит ставку неизменной, но указания по ставкам интересны.
PMI Китая в пятницу дадут понимание о росте активности во время празднования НГ и окажут влияние как на фондовый рынок Китая, так и на аппетит к риску в целом.
Впрочем, фондовому рынку США логично начать нисходящую коррекцию.
Долговой рынок США начал восходящую коррекцию по причине ребалансировки в конце месяца, но минфин США заберет с рынков через аукционы на этой неделе 398 млрд долларов, это является большим оттоком.
Аукционы в первые два дня недели важны для динамики ГКО США и, как следствие, для тренда доллара, а также повлияют на общий аппетит к риску.
Картинки с пятницы оставляю неизменными, по евродоллару указан базовый вариант, хотя есть альтернатива разворота вверх через перелоу, но пока поддержки стоят – шанс альтернативы небольшой, в любом случае это, скорее, вопрос недели с 4 марта, нежели предстоящей, экономические отчеты и динамика долгового рынка США дадут большее понимание.
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Аукционы 2-летних и 5-летних ГКО США.
— Вторник:
Дюраблы США.
Исследование настроений потребителей США по версии СВ.
Аукцион 7-летних ГКО США.
— Среда:
Заседание РБНЗ.
ВВП США за 4 квартал во втором чтении.
— Четверг:
ВВП Турции и протокол заседания ЦБ Турции.
Инфляция CPI Испании и Германии за февраль в первом чтении.
Отчет по рынку труда Германии.
Блок данных США во главе с инфляцией РСЕ.
ВВП Канады.
— Пятница:
PMI Китая.
PMI промышленности Еврозоны за февраль в финальном чтении.
PMI промышленности Британии за февраль в финальном чтении.
Инфляция цен потребителей Еврозоны за февраль в первом чтении.
ISM промышленности США.
Исследование настроений потребителей США по версии Мичигана.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter