Главное
• Индекс МосБиржи замедлил подъем, но остался выше важной технической поддержки. Задача до конца месяца — удержать водораздел 3200 п., тогда в марте может реализоваться план заброса рынка на верхнюю границу полугодового боковика 3300 п.
• Рубль стабилен, факторов девальвации мало, технически в марте есть риск падения доллара. А ЦБ пошел по пути ФРС и опубликовал свою версию «минуток», но это никак не отразилось на курсе.
• Бумаги в фокусе — ЭсЭфАй, Ростелеком, «префы» Сургутнефтегаза, Сбербанк, Мечел, QIWI.
• На внешнем контуре продолжается консолидация индексов акций США на исторических максимумах, небольшая коррекция в АТР, фон перед открытием европейской сессии нейтральный. А российский рынок, оторванный от мировых реалий, может и продолжить восстановление.
• На сырьевом рынке нефть Brent выше $83, план на годовой максимум не снимается; золото стабильно над $2030 на фоне отката DXY под 104 п.; газ NG дороже $1,8, и технически фьючерс может двинуть на $2.
В деталях
Индекс МосБиржи вчера остывал после ралли понедельника на +2,5%, закрытие вторника было по нулям, и бенчмарк на вечерке остался у 3214 п. Обороты торгов резко упали до 60 млрд руб., что отражает стадию консолидации перед очередным рывком. По нашим оценкам, состоявшийся быстрый выкуп глубокой просадки рынка на фоне нереализованных страхов перед санкциями США и ЕС говорит о силе фондовых быков.
С технической точки зрения на волне недельных распродаж область 3150–3200 устояла, а краткосрочный уход под нижнюю границу узкого январского боковика оказался вновь проколом. Накануне отмечалось локальное сопротивление на 3220 п., пройти с ходу вверх его не смогли, ушли в плоскую коррекцию. Задача-минимум до конца месяца — удержаться выше планки 3200 п. В дальнейшем, при забросе над 3220 п., вновь активируется план движения на годовые максимумы, они же — верхняя граница полугодового широкого боковика 3000–3300 п. Видимо, это вопрос марта. А на годовом треке таргет индекса МосБиржи к 3650 п. не снимается.
Рубль спокоен. Страсти вокруг НКЦ улеглись, в пакет санкций не вошла биржевая инфраструктура, рубль стабилизировался, а режимы торгов USD/RUB TOD (расчеты сегодня) и TOM (расчеты завтра) ожидаемо синхронизировались на отметке 92 руб. От шипа четверга по 100 руб. за доллар TOD у покупателей валюты -8%. Геополитика — перманентный фактор курса, приводящий время от времени к росту волатильности.
ЦБ впервые опубликовал протоколы прошедшего заседания 16 февраля, в которых объясняется логика принятых решений и позиции членов регулятора по ставке. Это аналог «минуток» ФРС США. Российская версия не оказала влияния на рынок — для участников торгов не было большой интриги. А, например, после американского протокола 21 февраля индекс S&P рванул на +2% и переписал исторические максимумы.
С технической точки зрения доллар под 92,5 означает рост вероятности движения USD/RUB к средним 90. И в марте есть шанс вновь увидеть круглую отметку. На стороне нацвалюты — жесткая ДКП ЦБ, сдерживающая рост спроса на валюту, и нормативы репатриации выручки экспортеров, увеличивающие предложение валюты на рынке. А еще идет налоговый период, и баррель нефти, кажется, готовится к штурму годового максимума.
Бумаги в фокусе
• ЭсЭфАй (+25,7%). Вертикальный взлет — +221% с начала года. На пике дня было 1800 руб. Обороты торгов рекордные, 12,7 млрд руб., или 20% всей биржевой ликвидности. Это первое место на рынке по объемам, хотя акции не входят в индекс МосБиржи. Факторы ралли — предложение совета директоров погасить 55% бумаг и оценка дочки Европлана перед IPO в 140 млрд руб. Настоящая эйфория. Предугадать, где будет максимум, невозможно, но фиксация может наступить без предупреждения.
• Ростелеком-ао (+2,6%). Лидер среди всех бумаг индекса МосБиржи. С начала года уже +32%. И это наш фаворит. Оценки движения выше 90 руб. оправдались максимально точно — как только завершился обвал рынка и индекс МосБиржи ожидаемо выкупился из-под 3150 п., лидер лишь упрочил позиции. Причины ралли — дивиденды за 2023 г. и IPO «дочки» корпорации. По инерции технический потенциал вверх еще есть, правда, уже не столь обширный, как при январском сигнале.
• Сургутнефтегаз-ап (+1,5%). «Префы» вновь переписали исторические максимумы, оценки краткосрочного отката с последующим быстрым выстрелом на очередные пики подтвердились. Уже 62,2 руб., и здесь же проходит линия динамического сопротивления по локальным максимумам. Если вдруг закрепятся выше, то ширина покинутого восходящего канала в 7 руб. предполагает еще достаточно высокий среднесрочный потенциал вверх. Фундаментальный фактор курса — ожидания дивидендов.
• Сбербанк (+0,4%). Прокси рынка планомерно обновили двухлетние максимумы. Пик сессии был на 293 руб. Рекордная чистая прибыль, дивиденды в 34 руб., или 12% доходности, подпитывают высокий инвестиционный спрос. Сегодня ожидается отчетность за IV квартал 2023 г. Технически психологическая планка 300 руб. может быть достигнута в ближайшие сессии. Подробная оценка — в специальном материале.
• Мечел-ап (-5,3%). Распродажи привилегированных бумаг продолжаются. Отчетность корпорации не порадовала, и некоторые участники рынка снизили дивидендные ожидания. «Обычка» намного стабильнее: +0,6% и дороже 280 руб. Включение корпорации в санкционный список США усилило волатильность. Акции переписали двухмесячные минимумы у 325 руб., скорость падения высокая, и по инерции «префы» локально могут быть еще ниже. До многолетнего динамического тренда очень далеко, поэтому оперировать надо ближайшим горизонтальным уровнем — чуть выше 300 руб., но и быть готовым к резкому развороту в любой момент — акции очень турбулентные.
• QIWI (-7,2%). Аутсайдер: -54% с начала года, исторические минимумы. Банковская лицензия ЦБ отозвана, уровень листинга понижен, расписки исключены из всех индексов. Фундаментального таргета нет, а технические риски падения курса — в специальном материале.
На внешнем контуре
• В США: индексы завершили сессию разнонаправленно +/-0,3%. Сильнее был NASDAQ, слабее — Dow. А бенчмарк широкого рынка S&P 500 прибавил 0,2% и у 5080 п. Консолидация в области исторических максимумов продолжается, до фундаментального таргета S&P 500 было менее 2%, и это уже не та доходность, чтобы делать перезаход в лонг на фоне все еще технически перекупленного рынка. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок через фьючерс STOX.
• В Азии: разнонаправленная динамика без выразительных отклонений индексов. Фактор АТР сегодня не окажет влияния на курс европейских индексов. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а японские тенденции можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent чуть ниже $83,5, пролив к $81 рассматривался как шанс на подбор с ориентиром на годовой максимум выше $84 — причин менять технический план не видно. Данные по запасам сырой нефти от API толком не смогли сбить настрой нефтебыков — рост недельных резервов на 8,4 млн баррелей. Вечером ждем официальных данных Минэнерго США. Жесткая геополитика на Ближнем Востоке поддерживает высокую риск-премию в цене барреля.
• Золото курсирует выше $2030. Стабилизация унции после февральского пролива к $1990 вызвана откатом индекса доллара DXY от трехмесячных пиков на процент под 104 п. — у Gold и USD имеется обратная корреляция. Более выраженный рост золота ожидается при первых сигналах к послаблению ДКП ФРС, а тогда и глобальный доллар упадет.
• Газ NG уже выше $1,8/Mmbtu. Вчера высказывалась интересная идея подхвата фьючерса с ориентиром вплоть до $2. Технически на днях получился откат вполовину волны отскока с годового дна, а это в общем паттерн наверх. Пока все идет в русле краткосрочного плана на март. Но активным трейдерам, главное — не забывать про защитные стопы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи замедлил подъем, но остался выше важной технической поддержки. Задача до конца месяца — удержать водораздел 3200 п., тогда в марте может реализоваться план заброса рынка на верхнюю границу полугодового боковика 3300 п.
• Рубль стабилен, факторов девальвации мало, технически в марте есть риск падения доллара. А ЦБ пошел по пути ФРС и опубликовал свою версию «минуток», но это никак не отразилось на курсе.
• Бумаги в фокусе — ЭсЭфАй, Ростелеком, «префы» Сургутнефтегаза, Сбербанк, Мечел, QIWI.
• На внешнем контуре продолжается консолидация индексов акций США на исторических максимумах, небольшая коррекция в АТР, фон перед открытием европейской сессии нейтральный. А российский рынок, оторванный от мировых реалий, может и продолжить восстановление.
• На сырьевом рынке нефть Brent выше $83, план на годовой максимум не снимается; золото стабильно над $2030 на фоне отката DXY под 104 п.; газ NG дороже $1,8, и технически фьючерс может двинуть на $2.
В деталях
Индекс МосБиржи вчера остывал после ралли понедельника на +2,5%, закрытие вторника было по нулям, и бенчмарк на вечерке остался у 3214 п. Обороты торгов резко упали до 60 млрд руб., что отражает стадию консолидации перед очередным рывком. По нашим оценкам, состоявшийся быстрый выкуп глубокой просадки рынка на фоне нереализованных страхов перед санкциями США и ЕС говорит о силе фондовых быков.
С технической точки зрения на волне недельных распродаж область 3150–3200 устояла, а краткосрочный уход под нижнюю границу узкого январского боковика оказался вновь проколом. Накануне отмечалось локальное сопротивление на 3220 п., пройти с ходу вверх его не смогли, ушли в плоскую коррекцию. Задача-минимум до конца месяца — удержаться выше планки 3200 п. В дальнейшем, при забросе над 3220 п., вновь активируется план движения на годовые максимумы, они же — верхняя граница полугодового широкого боковика 3000–3300 п. Видимо, это вопрос марта. А на годовом треке таргет индекса МосБиржи к 3650 п. не снимается.
Рубль спокоен. Страсти вокруг НКЦ улеглись, в пакет санкций не вошла биржевая инфраструктура, рубль стабилизировался, а режимы торгов USD/RUB TOD (расчеты сегодня) и TOM (расчеты завтра) ожидаемо синхронизировались на отметке 92 руб. От шипа четверга по 100 руб. за доллар TOD у покупателей валюты -8%. Геополитика — перманентный фактор курса, приводящий время от времени к росту волатильности.
ЦБ впервые опубликовал протоколы прошедшего заседания 16 февраля, в которых объясняется логика принятых решений и позиции членов регулятора по ставке. Это аналог «минуток» ФРС США. Российская версия не оказала влияния на рынок — для участников торгов не было большой интриги. А, например, после американского протокола 21 февраля индекс S&P рванул на +2% и переписал исторические максимумы.
С технической точки зрения доллар под 92,5 означает рост вероятности движения USD/RUB к средним 90. И в марте есть шанс вновь увидеть круглую отметку. На стороне нацвалюты — жесткая ДКП ЦБ, сдерживающая рост спроса на валюту, и нормативы репатриации выручки экспортеров, увеличивающие предложение валюты на рынке. А еще идет налоговый период, и баррель нефти, кажется, готовится к штурму годового максимума.
Бумаги в фокусе
• ЭсЭфАй (+25,7%). Вертикальный взлет — +221% с начала года. На пике дня было 1800 руб. Обороты торгов рекордные, 12,7 млрд руб., или 20% всей биржевой ликвидности. Это первое место на рынке по объемам, хотя акции не входят в индекс МосБиржи. Факторы ралли — предложение совета директоров погасить 55% бумаг и оценка дочки Европлана перед IPO в 140 млрд руб. Настоящая эйфория. Предугадать, где будет максимум, невозможно, но фиксация может наступить без предупреждения.
• Ростелеком-ао (+2,6%). Лидер среди всех бумаг индекса МосБиржи. С начала года уже +32%. И это наш фаворит. Оценки движения выше 90 руб. оправдались максимально точно — как только завершился обвал рынка и индекс МосБиржи ожидаемо выкупился из-под 3150 п., лидер лишь упрочил позиции. Причины ралли — дивиденды за 2023 г. и IPO «дочки» корпорации. По инерции технический потенциал вверх еще есть, правда, уже не столь обширный, как при январском сигнале.
• Сургутнефтегаз-ап (+1,5%). «Префы» вновь переписали исторические максимумы, оценки краткосрочного отката с последующим быстрым выстрелом на очередные пики подтвердились. Уже 62,2 руб., и здесь же проходит линия динамического сопротивления по локальным максимумам. Если вдруг закрепятся выше, то ширина покинутого восходящего канала в 7 руб. предполагает еще достаточно высокий среднесрочный потенциал вверх. Фундаментальный фактор курса — ожидания дивидендов.
• Сбербанк (+0,4%). Прокси рынка планомерно обновили двухлетние максимумы. Пик сессии был на 293 руб. Рекордная чистая прибыль, дивиденды в 34 руб., или 12% доходности, подпитывают высокий инвестиционный спрос. Сегодня ожидается отчетность за IV квартал 2023 г. Технически психологическая планка 300 руб. может быть достигнута в ближайшие сессии. Подробная оценка — в специальном материале.
• Мечел-ап (-5,3%). Распродажи привилегированных бумаг продолжаются. Отчетность корпорации не порадовала, и некоторые участники рынка снизили дивидендные ожидания. «Обычка» намного стабильнее: +0,6% и дороже 280 руб. Включение корпорации в санкционный список США усилило волатильность. Акции переписали двухмесячные минимумы у 325 руб., скорость падения высокая, и по инерции «префы» локально могут быть еще ниже. До многолетнего динамического тренда очень далеко, поэтому оперировать надо ближайшим горизонтальным уровнем — чуть выше 300 руб., но и быть готовым к резкому развороту в любой момент — акции очень турбулентные.
• QIWI (-7,2%). Аутсайдер: -54% с начала года, исторические минимумы. Банковская лицензия ЦБ отозвана, уровень листинга понижен, расписки исключены из всех индексов. Фундаментального таргета нет, а технические риски падения курса — в специальном материале.
На внешнем контуре
• В США: индексы завершили сессию разнонаправленно +/-0,3%. Сильнее был NASDAQ, слабее — Dow. А бенчмарк широкого рынка S&P 500 прибавил 0,2% и у 5080 п. Консолидация в области исторических максимумов продолжается, до фундаментального таргета S&P 500 было менее 2%, и это уже не та доходность, чтобы делать перезаход в лонг на фоне все еще технически перекупленного рынка. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок через фьючерс STOX.
• В Азии: разнонаправленная динамика без выразительных отклонений индексов. Фактор АТР сегодня не окажет влияния на курс европейских индексов. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а японские тенденции можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent чуть ниже $83,5, пролив к $81 рассматривался как шанс на подбор с ориентиром на годовой максимум выше $84 — причин менять технический план не видно. Данные по запасам сырой нефти от API толком не смогли сбить настрой нефтебыков — рост недельных резервов на 8,4 млн баррелей. Вечером ждем официальных данных Минэнерго США. Жесткая геополитика на Ближнем Востоке поддерживает высокую риск-премию в цене барреля.
• Золото курсирует выше $2030. Стабилизация унции после февральского пролива к $1990 вызвана откатом индекса доллара DXY от трехмесячных пиков на процент под 104 п. — у Gold и USD имеется обратная корреляция. Более выраженный рост золота ожидается при первых сигналах к послаблению ДКП ФРС, а тогда и глобальный доллар упадет.
• Газ NG уже выше $1,8/Mmbtu. Вчера высказывалась интересная идея подхвата фьючерса с ориентиром вплоть до $2. Технически на днях получился откат вполовину волны отскока с годового дна, а это в общем паттерн наверх. Пока все идет в русле краткосрочного плана на март. Но активным трейдерам, главное — не забывать про защитные стопы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter