Привилегированные бумаги Мечела подверглись сильным распродажам на фоне неубедительной отчетности и санкций. Оценим локальный предел риска падения акций.
Так совпали факторы
«Префы» Мечела с февральского пика 413 руб. менее чем за три недели рухнули на 22% и сегодня почти достигли 320 руб. Бумаги в принципе очень волатильные. После взлета на максимумы аж с осени 2011 г. перегретым инструментам требовалась техническая коррекция.
Подоспели санкции США и ЕС, куда попал и Мечел. Широкий рынок просел, волатильные «префы» пошли за компанию вниз, причем на опережение. Индекс МосБиржи уже выкупил глубокую просадку — 3240 п., а вот акции металлурга утром 28 февраля обновили двухмесячные минимумы.
Добавила драйва на падении отчетность корпорации. Несмотря на снижение долговой нагрузки, прибыль, максимально приходящаяся на акционеров, в IV квартале 2023 г. против III периода просела на 86%. Дивидендные ожидания ухудшились, а это был весомый фактор в кейсе «префов». В игру на понижение вступили участники, в арсенале которых присутствует опция шорт, и это усилило обвал. Остается вопрос — где остановка?
Предел падения
Для оценки риска потерь стоимости актива воспользуемся моделирующим подходом на основе вероятности, исторической волатильности инструмента и прогнозируемого периода. Методика оценки представлена в обучающем материале. Данная информация может быть полезна для учета риска позиций и корректировки параметров защитных стоп-приказов.
Подчеркнем, данный моделирующий подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение (рост) того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже (выше) которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать изменения цены актива.
В качестве отправной точки оценки возьмем рекордное закрытие акций на 7 февраля по 408,5 руб. и со стандартным для подхода горизонтом в месяц определим нижний лимит падения цены. Результаты расчетов — в таблице:
Статистически шанс на снижение цены ниже 320 руб. в течение указанного периода составляет менее 1%. С вероятностью 99% безостановочное падение прекратится в этой области. Уровень можно рассматривать как поддержку перед высоким отскоком. По сути, цена уже здесь, а значит, дальнейшая игра на понижение становится крайне рискованной.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Так совпали факторы
«Префы» Мечела с февральского пика 413 руб. менее чем за три недели рухнули на 22% и сегодня почти достигли 320 руб. Бумаги в принципе очень волатильные. После взлета на максимумы аж с осени 2011 г. перегретым инструментам требовалась техническая коррекция.
Подоспели санкции США и ЕС, куда попал и Мечел. Широкий рынок просел, волатильные «префы» пошли за компанию вниз, причем на опережение. Индекс МосБиржи уже выкупил глубокую просадку — 3240 п., а вот акции металлурга утром 28 февраля обновили двухмесячные минимумы.
Добавила драйва на падении отчетность корпорации. Несмотря на снижение долговой нагрузки, прибыль, максимально приходящаяся на акционеров, в IV квартале 2023 г. против III периода просела на 86%. Дивидендные ожидания ухудшились, а это был весомый фактор в кейсе «префов». В игру на понижение вступили участники, в арсенале которых присутствует опция шорт, и это усилило обвал. Остается вопрос — где остановка?
Предел падения
Для оценки риска потерь стоимости актива воспользуемся моделирующим подходом на основе вероятности, исторической волатильности инструмента и прогнозируемого периода. Методика оценки представлена в обучающем материале. Данная информация может быть полезна для учета риска позиций и корректировки параметров защитных стоп-приказов.
Подчеркнем, данный моделирующий подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение (рост) того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже (выше) которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать изменения цены актива.
В качестве отправной точки оценки возьмем рекордное закрытие акций на 7 февраля по 408,5 руб. и со стандартным для подхода горизонтом в месяц определим нижний лимит падения цены. Результаты расчетов — в таблице:
Статистически шанс на снижение цены ниже 320 руб. в течение указанного периода составляет менее 1%. С вероятностью 99% безостановочное падение прекратится в этой области. Уровень можно рассматривать как поддержку перед высоким отскоком. По сути, цена уже здесь, а значит, дальнейшая игра на понижение становится крайне рискованной.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter