28 февраля 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в среду к окончанию основных торгов оставался в плюсе, но не удержался у максимумов дня в рублевом сегменте из-за фиксации прибыли по ряду акций. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,56%, до 3227,05 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,6%, до 1114,87 пункта, заручившись поддержкой со стороны рубля.
Рубль на Мосбирже к вечеру ускорил рост и прибавлял около 1% и располагаясь у 91,20 руб, 99 руб и 12,60 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта подошла к важным краткосрочным значениям 91,50 руб, 98,60 руб и 12,60 руб, стабилизация ниже которых может предвещать новый виток роста рубля. Тем не менее с фундаментальной точки зрения рубль вскоре потеряет поддержку налогового периода конца месяца.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали расписки Эталона (+9,78%), котировки ПИК (+5,43%), бумаги ЛСР (+4,56%), акции Полиметалла (+4,04%), расписки X5 Retail Group (+2,46%), обыкновенные акции Ростелекома (+1,26%). Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка после роста в начале дня почти не изменили позиций.
В секторе застройщиков в середине недели наблюдался спекулятивный оптимизм, в случае с ЛСР поддерживаемый в том числе надеждами на дивиденды. Котировки ЛСР, в частности, впервые с февраля 2017 года закрепились выше 1000 руб.
Интерес к Ростелекому сохранялся как к одной из привлекательных дивидендных историй.
Сбербанк в среду представил финансовые результаты за 2023 год по МСФО, согласно которым чистая прибыль составила рекордные 1 508,6 млрд руб, при этом глава кредитора Герман Греф заявил, что в текущем году все еще ожидает еще более высокого показателя. В то же время Сбербанк подтвердил намерение выплатить 50% от чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, что несколько расстроило рынки. Обсудить вопрос дивидендов Сбербанк планирует в апреле.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги Qiwi (-3,87%), котировки Новатэка (-2,04%), акции Распадской (-1,93%), бумаги М. Видео (-1,87%), расписки Fix Price (-1,77%), бумаги АЛРОСы (-1,54%).
Расписки Qiwi продолжали падение из-за неопределенности, связанной с отзывом лицензии у Киви банка.
Fix Price сегодня опубликовал нейтральные финансовые и операционные результаты за 4-й квартал 2023 года. Чистая квартальная прибыль ритейлера составила 8,6 млрд руб. (консенсус компании 8,7 млрд руб, наш прогноз 7,7 млрд руб), при этом за весь 2023 год показатель вырос на 66,8%, до 35,7 млрд руб. В 1-м квартале Fix Price должна будет выплатить одобренные ранее дивиденды в размере 8,4 млрд руб или 9,84 руб на расписку.
АЛРОСа же в среду представила нейтральные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год. По итогам всего 2023 года выручка увеличилась на 8,8%, EBITDA – на 1,8% с рентабельностью 40,6% против 43,4% годом ранее, а чистая прибыль сократилась на 15,2%, до 85,182 млрд руб. По нашим расчетам, финальный дивиденд АЛРОСы за 2023 год составит 2,0 руб на акцию (доходность 2,8%), а решение должно быть объявлено в апреле. В целом потенциальный дивиденд можно назвать привлекательным, особенно с учетом того, что в течение двух месяцев алмазная торговля была практически приостановлена. Фундаментально мы оптимистично смотрим на перспективы АЛРОСы в 2024 году и ожидаем распродажу запасов на фоне возобновления закупок со стороны Индии, что окажет положительное влияние на свободный денежный поток. Наша фундаментальная рекомендация по АЛРОСе на данный момент «Покупать» с целевой ценой 101 руб, что предполагает потенциал роста порядка 40% от текущих уровней.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,5%. Пересмотренные данные среды показали замедление роста ВВП США в 4-м квартале 2023 года с 4,9% до 3,2% к/к, чуть хуже ожиданий увеличения на 3,3%, но все еще недостаточно для смены жесткого тона ФРС. Главные для рынка сигналы при этом поступят в четверг в виде базового ценового индекса потребления за январь и могут показать ускорение инфляции с 0,2% до 0,4% м/м при её замедлении с 2,9% до 2,8% г/г. Статистика в целом подтверждает риски сохранения процентных ставок ФРС на текущем высоком уровне как минимум до 2-й половины года, что негативно для рисковых активов и золота.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%. В регионе в четверг также ждут инфляционных данных, которые, в частности, могут показать ускорение потребительских цен Германии в феврале с 0,2% до 0,5% м/м при замедлении роста с 2,9% до 2,6% г/г – все еще высокие показатели.
Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ пытались устоять в плюсе и повышались в пределах 0,5%. Цены отступили от максимумов дня после данных Минэнерго США о скачке запасов нефти в стране на прошлой неделе на 4,19 млн баррелей (прогнозировалось +3,1 млн баррелей) и сохранении нефтедобычи на рекордном уровне 13,3 млн баррелей в день. Запасы нефти в США растут уже 5-ю неделю подряд, но цены сдерживает от падения геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, а также недавние сигналы ОПЕК+ о возможном продлении добровольных сокращений нефтедобычи на 2-й квартал и весь текущий год.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в середине недели находились в стадии сдержанной фиксации прибыли, опасаясь высоких инфляционных данных по Европе и США за январь и февраль. Устойчивость инфляции может стать одним из поводов для развития коррекционного снижения западных акций от годовых пиков. Индексы Мосбиржи и РТС по итогам дня устояли выше краткосрочных сопротивлений 3220 и 1110 пунктов соответственно, давая покупателям позитивный сигнал на ближайшие сессии. Тем не менее стоит учитывать возможный разворот рубля вниз после завершения налогового периода и локальную перекупленность ряда дивидендных историй. В целом при стабилизации выше 3220 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) индексу Мосбиржи вновь открывается дорога к годовому максимуму 3275 пунктов. В четверг интересные для рынка сигналы могут прийти в том числе с послания Владимира Путина Федеральному собранию.
События дня:
· розничные продажи Германии в январе (10.00 мск)
· отчет по рынку труда Германии за февраль (11.55 мск)
· Владимир Путин выступит с посланием Федеральному собранию (12.00 мск)
· предварительный индекс потребительских цен Германии за февраль (16.00 мск)
· еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
· базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США за январь (16.30 мск)
· Чикагский индекс производственной активности за февраль (17.45 мск)
· индекс незавершенных сделок по продаже домов в США за январь (17.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· финансовые и операционные результаты Полюса за 2-е полугодие 2023 г по МСФО
· совет директоров Распадской по дивидендам
· квартальные результаты Hewlett Packard, Best Buy
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль на Мосбирже к вечеру ускорил рост и прибавлял около 1% и располагаясь у 91,20 руб, 99 руб и 12,60 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта подошла к важным краткосрочным значениям 91,50 руб, 98,60 руб и 12,60 руб, стабилизация ниже которых может предвещать новый виток роста рубля. Тем не менее с фундаментальной точки зрения рубль вскоре потеряет поддержку налогового периода конца месяца.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали расписки Эталона (+9,78%), котировки ПИК (+5,43%), бумаги ЛСР (+4,56%), акции Полиметалла (+4,04%), расписки X5 Retail Group (+2,46%), обыкновенные акции Ростелекома (+1,26%). Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка после роста в начале дня почти не изменили позиций.
В секторе застройщиков в середине недели наблюдался спекулятивный оптимизм, в случае с ЛСР поддерживаемый в том числе надеждами на дивиденды. Котировки ЛСР, в частности, впервые с февраля 2017 года закрепились выше 1000 руб.
Интерес к Ростелекому сохранялся как к одной из привлекательных дивидендных историй.
Сбербанк в среду представил финансовые результаты за 2023 год по МСФО, согласно которым чистая прибыль составила рекордные 1 508,6 млрд руб, при этом глава кредитора Герман Греф заявил, что в текущем году все еще ожидает еще более высокого показателя. В то же время Сбербанк подтвердил намерение выплатить 50% от чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, что несколько расстроило рынки. Обсудить вопрос дивидендов Сбербанк планирует в апреле.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги Qiwi (-3,87%), котировки Новатэка (-2,04%), акции Распадской (-1,93%), бумаги М. Видео (-1,87%), расписки Fix Price (-1,77%), бумаги АЛРОСы (-1,54%).
Расписки Qiwi продолжали падение из-за неопределенности, связанной с отзывом лицензии у Киви банка.
Fix Price сегодня опубликовал нейтральные финансовые и операционные результаты за 4-й квартал 2023 года. Чистая квартальная прибыль ритейлера составила 8,6 млрд руб. (консенсус компании 8,7 млрд руб, наш прогноз 7,7 млрд руб), при этом за весь 2023 год показатель вырос на 66,8%, до 35,7 млрд руб. В 1-м квартале Fix Price должна будет выплатить одобренные ранее дивиденды в размере 8,4 млрд руб или 9,84 руб на расписку.
АЛРОСа же в среду представила нейтральные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год. По итогам всего 2023 года выручка увеличилась на 8,8%, EBITDA – на 1,8% с рентабельностью 40,6% против 43,4% годом ранее, а чистая прибыль сократилась на 15,2%, до 85,182 млрд руб. По нашим расчетам, финальный дивиденд АЛРОСы за 2023 год составит 2,0 руб на акцию (доходность 2,8%), а решение должно быть объявлено в апреле. В целом потенциальный дивиденд можно назвать привлекательным, особенно с учетом того, что в течение двух месяцев алмазная торговля была практически приостановлена. Фундаментально мы оптимистично смотрим на перспективы АЛРОСы в 2024 году и ожидаем распродажу запасов на фоне возобновления закупок со стороны Индии, что окажет положительное влияние на свободный денежный поток. Наша фундаментальная рекомендация по АЛРОСе на данный момент «Покупать» с целевой ценой 101 руб, что предполагает потенциал роста порядка 40% от текущих уровней.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,5%. Пересмотренные данные среды показали замедление роста ВВП США в 4-м квартале 2023 года с 4,9% до 3,2% к/к, чуть хуже ожиданий увеличения на 3,3%, но все еще недостаточно для смены жесткого тона ФРС. Главные для рынка сигналы при этом поступят в четверг в виде базового ценового индекса потребления за январь и могут показать ускорение инфляции с 0,2% до 0,4% м/м при её замедлении с 2,9% до 2,8% г/г. Статистика в целом подтверждает риски сохранения процентных ставок ФРС на текущем высоком уровне как минимум до 2-й половины года, что негативно для рисковых активов и золота.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%. В регионе в четверг также ждут инфляционных данных, которые, в частности, могут показать ускорение потребительских цен Германии в феврале с 0,2% до 0,5% м/м при замедлении роста с 2,9% до 2,6% г/г – все еще высокие показатели.
Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ пытались устоять в плюсе и повышались в пределах 0,5%. Цены отступили от максимумов дня после данных Минэнерго США о скачке запасов нефти в стране на прошлой неделе на 4,19 млн баррелей (прогнозировалось +3,1 млн баррелей) и сохранении нефтедобычи на рекордном уровне 13,3 млн баррелей в день. Запасы нефти в США растут уже 5-ю неделю подряд, но цены сдерживает от падения геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, а также недавние сигналы ОПЕК+ о возможном продлении добровольных сокращений нефтедобычи на 2-й квартал и весь текущий год.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в середине недели находились в стадии сдержанной фиксации прибыли, опасаясь высоких инфляционных данных по Европе и США за январь и февраль. Устойчивость инфляции может стать одним из поводов для развития коррекционного снижения западных акций от годовых пиков. Индексы Мосбиржи и РТС по итогам дня устояли выше краткосрочных сопротивлений 3220 и 1110 пунктов соответственно, давая покупателям позитивный сигнал на ближайшие сессии. Тем не менее стоит учитывать возможный разворот рубля вниз после завершения налогового периода и локальную перекупленность ряда дивидендных историй. В целом при стабилизации выше 3220 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) индексу Мосбиржи вновь открывается дорога к годовому максимуму 3275 пунктов. В четверг интересные для рынка сигналы могут прийти в том числе с послания Владимира Путина Федеральному собранию.
События дня:
· розничные продажи Германии в январе (10.00 мск)
· отчет по рынку труда Германии за февраль (11.55 мск)
· Владимир Путин выступит с посланием Федеральному собранию (12.00 мск)
· предварительный индекс потребительских цен Германии за февраль (16.00 мск)
· еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
· базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США за январь (16.30 мск)
· Чикагский индекс производственной активности за февраль (17.45 мск)
· индекс незавершенных сделок по продаже домов в США за январь (17.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· финансовые и операционные результаты Полюса за 2-е полугодие 2023 г по МСФО
· совет директоров Распадской по дивидендам
· квартальные результаты Hewlett Packard, Best Buy
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter