Если бы вы купили акции Полюса где-нибудь в июле-августе прошлого года, то с того момента вы бы заработали…примерно ничего.
Звучит безумно, на самом деле: в 2020-2021 гг. Полюс рос вплоть до 18000 рублей за акцию, когда золото только-только пробило отметку $2000 за унцию. И вот уже два года золото стабильно находится на привлекательных уровнях, а золотодобытчики, в частности сам Полюс, не растут.
Результаты за второе полугодие 2024 года вышли отличные: выручка $3.05 млрд (+27.7%) — рекорд! За весь 2023-й год рост прибыли +59%!
Так в чем тогда проблема с Полюсом?
Ответ: действия менеджмента.
Мы в свое время разбирали злополучный байбэк Полюса, который случился как раз в начале лета прошлого года. Компания за дофига денег выкупила 29.99 своих акций по цене 14000 р/акция (то есть сильно дороже рыночной цены). Из-за этого долг резко вырос. Ни о каких дивидендах и грамотном байбэке речи быть не может как минимум еще несколько лет.
Из-за своей недальновидности менеджмент просто растерял доверие и интерес инвесторов — и как видим, с тех пор котировки Полюса застряли на одних и тех же уровнях. В то же время компании предстоит разрабатывать Сухой Лог — перспективное месторождение золота, которое позволит удвоить добычу и запасы Полюса.
Но кому нужен Полюс, если менеджмент не готов вести себя последовательно? Вопрос риторический. Тем не менее, в IS Private (https://t.me/investorylife/3353) успешно спекулятивно отыграли выход отчета Полюса, с прибылью +2% 🙂
https://investory-online.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter