29 февраля 2024 БКС Экспресс | ТМК
ТМК опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
Объем реализации трубной продукции в 2023 г. составил 4193 тыс. тонн, из которых объем реализации бесшовных труб составил 3431 тыс. тонн, а сварных труб — 762 тыс. тонн.
Выручка за 2023 г. сократилась на 13% г/г на фоне выделения части активов АО «ВТЗ» и АО «ЧТПЗ» по производству труб большого диаметра в форме реорганизации с одновременным присоединением к ООО «ТМК Трубопроводные решения», а также продажи Европейского дивизиона в 2022 г.
Скорректированный показатель EBITDA в 2023 г. остался практически неизменным по сравнению с предыдущим годом и составил 130,1 млрд руб. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по 2023 г. выросла на 3,2 п.п. по сравнению с предыдущим годом и составила 23,9%.
Чистая прибыль составила 39,4 млрд руб.
Общий долг составил 316 млрд руб., чистый долг находился на уровне 246 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2023 г. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на 31 декабря 2023 г. составило 1,9х.
Взгляд БКС: ТМК опубликовала финансовые результаты за II полугодие. Выручка снизилась на 5% полугодие к полугодию (п/п) и 19% год к году (г/г), до 265 млрд руб. (+20% против наших ожиданий), а EBITDA скорректировалась на 36% п/п и 34% г/г до 51 млрд руб. (+11% против наших оценок). Чистая отчетная прибыль упала на 61%, до 11 млрд руб. Решение по дивидендам ожидаем в марте-апреле, если выплатят 50% прибыли, то дивиденд на акцию составит чуть выше 5 руб., или 2,4% дивдоходности.
Результаты в целом неплохие, выше ожиданий. Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Объем реализации трубной продукции в 2023 г. составил 4193 тыс. тонн, из которых объем реализации бесшовных труб составил 3431 тыс. тонн, а сварных труб — 762 тыс. тонн.
Выручка за 2023 г. сократилась на 13% г/г на фоне выделения части активов АО «ВТЗ» и АО «ЧТПЗ» по производству труб большого диаметра в форме реорганизации с одновременным присоединением к ООО «ТМК Трубопроводные решения», а также продажи Европейского дивизиона в 2022 г.
Скорректированный показатель EBITDA в 2023 г. остался практически неизменным по сравнению с предыдущим годом и составил 130,1 млрд руб. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по 2023 г. выросла на 3,2 п.п. по сравнению с предыдущим годом и составила 23,9%.
Чистая прибыль составила 39,4 млрд руб.
Общий долг составил 316 млрд руб., чистый долг находился на уровне 246 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2023 г. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на 31 декабря 2023 г. составило 1,9х.
Взгляд БКС: ТМК опубликовала финансовые результаты за II полугодие. Выручка снизилась на 5% полугодие к полугодию (п/п) и 19% год к году (г/г), до 265 млрд руб. (+20% против наших ожиданий), а EBITDA скорректировалась на 36% п/п и 34% г/г до 51 млрд руб. (+11% против наших оценок). Чистая отчетная прибыль упала на 61%, до 11 млрд руб. Решение по дивидендам ожидаем в марте-апреле, если выплатят 50% прибыли, то дивиденд на акцию составит чуть выше 5 руб., или 2,4% дивдоходности.
Результаты в целом неплохие, выше ожиданий. Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter