29 февраля 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в четверг к окончанию основных торгов находился в плюсе и ускорил повышение перед наступлением нового месяца. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,92%, до 3256,8 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,12%, до 1127,32 пункта.
Российский фондовый рынок по итогам февраля смог отвоевать понесенные во второй половине месяца потери и завершает его приростом на 1,9% по индексу Мосбиржи и на 0,5% по индексу РТС. Нисходящее давление на долларовый РТС оказывало локальное ослабление рубля, которое стало одной из причин возвращения индикатора к минимуму с декабря 2023 года. Индекс Мосбиржи по ходу февраля поднимался до 3275 пунктов, максимума с октября 2023 года, но не устоял у достигнутых значений из-за ожиданий новых масштабных санкций против РФ и, в частности, Национального клирингового центра (НКЦ). Худшие опасения в итоге не оправдались – западные страны не решились на ограничения против НКЦ, что вызвало отскок в российских акциях в конце месяца.
Рубль на Мосбирже к вечеру отступил от максимумов дня, но все еще укреплялся в пределах 0,5%, располагаясь у 91,15 руб, 98,60 руб и 12,60 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта в конце месяца протестировала отметки 91,50 руб, 98,60 руб и 12,60 руб, от способности отвоевать которые будет зависеть дальнейшее направление её движения. Перспектива сохранения жесткой монетарной политики в РФ в ближайшие месяцы скорее будет поддерживать стабильность в рубле.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги М. Видео (+6,58%), котировки Самолета (+3,53%), бумаги Аэрофлота (+3,51%), акции Совкомфлота (+3,02%), котировки Русснефти (+2,36%), бумаги ММК (+2,11%).
Акции М. Видео перед завершением месяца подскочили без очевидных фундаментальных причин. В четверг стало известно, что компания 12 марта намерена опубликовать финансовые результаты за 2023 год по МСФО.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги Qiwi (-6,79%), расписки Эталона (-4,11%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-2,96% и -2,15%), бумаги ЛСР (-1,87%), котировки Распадской (-1,31%).
Котировки Qiwi продолжали падение после «черного лебедя» уходящего месяца – отзыва лицензии у Киви-банка.
Бумаги Эталона, Мечела и ЛСР корректировались вниз после повышения в предыдущие сессии. Кроме того, месяц для Мечела завершился включением в санкционные списки.
С 1 марта при этом правительство РФ возвращает гибкие экспортные пошлины на уголь, к чему готовятся Мечел и Распадская. Распадская в пятницу запланировала публикацию финансовых результатов за 2023 год.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили преимущественно с повышением трех основных индексов на 0,1-0,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который по итогам месяца вместе с S&P 500 прибавляет порядка 3% и остается у годовых максимумов. Перспективы снижения процентной ставки ФРС все еще выглядят достаточно отдаленными, но рынок не теряет оптимизма. Опубликованные в четверг данные при этом показали замедление роста базового ценового индекса потребления за январь с 2,9% до 2,8% г/г при его ускорении с 0,1% до 0,4% м/м. Инвесторы в целом остались удовлетворены инфляционными данными, хотя говорить о существенном ослаблении роста цен пока не приходится. Чикагский индекс производственной активности в феврале, в то же время, упал с 46 до 44 пунктов. Ситуация в производственном секторе США, которую прояснит завтрашняя публикация оценок PMI и ISM, пока выглядит неоднозначной.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили почти без изменений индекса Euro Stoxx 50, который по итогам месяца прибавил около 5%. Статистика четверга показала ускорение роста потребительских цен Германии в феврале с 0,2% до 0,4% м/м при замедлении с 2,9% до 2,5% г/г, что дает рынку некоторую надежду на улучшение ситуации. В пятницу инфляционные оценки выйдут по всей еврозоне наряду с окончательными данными по деловой активности в производственном секторе стран Европы, где пока не приходится говорить о расширении.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ находились в плюсе и повышались примерно на 0,5%. Котировки подошли к концу февраля с незначительными изменениями и в последние сессии двигаются в рамках краткосрочного диапазона. Рынок нефти при этом сохраняет среднесрочный настрой на рост при положении котировок Brent выше поддержки 77 долл. Участники все еще опасаются негативного влияния конфликта на Ближнем Востоке на поставки нефти, а также надеются на возможные бычьи сигналы со стороны экономики Китая и ОПЕК+ в виде потенциального продления сокращений нефтедобычи. В пятницу в КНР будут опубликованы индикаторы деловой активности за февраль.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в четверг с умеренным оптимизмом отреагировали на замедление инфляции в США и Германии в годовом исчислении, хотя цены по сравнению с предыдущим месяцем продолжили расти. Так или иначе на заседаниях в марте ФРС и ЕЦБ, скорее всего, подтвердят жесткую риторику на ближайшие месяцы, но любые сигналы в пользу перехода к снижению процентных ставок при прочих равных должны быть позитивны для рынков. Индексы Мосбиржи и РТС в конце февраля подтвердили настрой на возвращение к пикам прошлого года 3287 пунктов и 1159 пунктов. Российский рынок во многом продолжают поддерживать дивидендные истории, при этом уже 5 марта рекомендацию по дивидендам должна дать Мосбиржа, чистая прибыль которой за 2023 год подскочила на 67,5% г/г.
События дня:
· индексы деловой активности в секторах услуг и производства Китая PMI за февраль (04.30 мск)
· индекс деловой активности в производственном секторе Китая Caixin за февраль (04.45 мск)
· окончательные индексы деловой активности в производственных секторах стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) за февраль от PMI
· предварительный индекс потребительских цен еврозоны за февраль (13.00 мск)
· уровень безработицы еврозоны за январь (13.00 мск)
· индекс производственной активности США за февраль от ISM (18.00 мск)
· окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за февраль (18.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· правительство РФ вводит гибкие экспортные пошлины на экспорт угля
· правительство РФ вводит запрет на экспорт бензина с 1 марта до 31 августа и увеличивает минимальный объем продажи дизеля на бирже до 16%
· финансовые результаты Юнипро, Россетей Ленэнерго за 4-й кв 2023 г по РСБУ
· финансовые результаты Распадской за 2-е полугодие 2023 г по МСФО
· совет директоров РусАгро
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский фондовый рынок по итогам февраля смог отвоевать понесенные во второй половине месяца потери и завершает его приростом на 1,9% по индексу Мосбиржи и на 0,5% по индексу РТС. Нисходящее давление на долларовый РТС оказывало локальное ослабление рубля, которое стало одной из причин возвращения индикатора к минимуму с декабря 2023 года. Индекс Мосбиржи по ходу февраля поднимался до 3275 пунктов, максимума с октября 2023 года, но не устоял у достигнутых значений из-за ожиданий новых масштабных санкций против РФ и, в частности, Национального клирингового центра (НКЦ). Худшие опасения в итоге не оправдались – западные страны не решились на ограничения против НКЦ, что вызвало отскок в российских акциях в конце месяца.
Рубль на Мосбирже к вечеру отступил от максимумов дня, но все еще укреплялся в пределах 0,5%, располагаясь у 91,15 руб, 98,60 руб и 12,60 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта в конце месяца протестировала отметки 91,50 руб, 98,60 руб и 12,60 руб, от способности отвоевать которые будет зависеть дальнейшее направление её движения. Перспектива сохранения жесткой монетарной политики в РФ в ближайшие месяцы скорее будет поддерживать стабильность в рубле.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги М. Видео (+6,58%), котировки Самолета (+3,53%), бумаги Аэрофлота (+3,51%), акции Совкомфлота (+3,02%), котировки Русснефти (+2,36%), бумаги ММК (+2,11%).
Акции М. Видео перед завершением месяца подскочили без очевидных фундаментальных причин. В четверг стало известно, что компания 12 марта намерена опубликовать финансовые результаты за 2023 год по МСФО.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги Qiwi (-6,79%), расписки Эталона (-4,11%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-2,96% и -2,15%), бумаги ЛСР (-1,87%), котировки Распадской (-1,31%).
Котировки Qiwi продолжали падение после «черного лебедя» уходящего месяца – отзыва лицензии у Киви-банка.
Бумаги Эталона, Мечела и ЛСР корректировались вниз после повышения в предыдущие сессии. Кроме того, месяц для Мечела завершился включением в санкционные списки.
С 1 марта при этом правительство РФ возвращает гибкие экспортные пошлины на уголь, к чему готовятся Мечел и Распадская. Распадская в пятницу запланировала публикацию финансовых результатов за 2023 год.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили преимущественно с повышением трех основных индексов на 0,1-0,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который по итогам месяца вместе с S&P 500 прибавляет порядка 3% и остается у годовых максимумов. Перспективы снижения процентной ставки ФРС все еще выглядят достаточно отдаленными, но рынок не теряет оптимизма. Опубликованные в четверг данные при этом показали замедление роста базового ценового индекса потребления за январь с 2,9% до 2,8% г/г при его ускорении с 0,1% до 0,4% м/м. Инвесторы в целом остались удовлетворены инфляционными данными, хотя говорить о существенном ослаблении роста цен пока не приходится. Чикагский индекс производственной активности в феврале, в то же время, упал с 46 до 44 пунктов. Ситуация в производственном секторе США, которую прояснит завтрашняя публикация оценок PMI и ISM, пока выглядит неоднозначной.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили почти без изменений индекса Euro Stoxx 50, который по итогам месяца прибавил около 5%. Статистика четверга показала ускорение роста потребительских цен Германии в феврале с 0,2% до 0,4% м/м при замедлении с 2,9% до 2,5% г/г, что дает рынку некоторую надежду на улучшение ситуации. В пятницу инфляционные оценки выйдут по всей еврозоне наряду с окончательными данными по деловой активности в производственном секторе стран Европы, где пока не приходится говорить о расширении.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ находились в плюсе и повышались примерно на 0,5%. Котировки подошли к концу февраля с незначительными изменениями и в последние сессии двигаются в рамках краткосрочного диапазона. Рынок нефти при этом сохраняет среднесрочный настрой на рост при положении котировок Brent выше поддержки 77 долл. Участники все еще опасаются негативного влияния конфликта на Ближнем Востоке на поставки нефти, а также надеются на возможные бычьи сигналы со стороны экономики Китая и ОПЕК+ в виде потенциального продления сокращений нефтедобычи. В пятницу в КНР будут опубликованы индикаторы деловой активности за февраль.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в четверг с умеренным оптимизмом отреагировали на замедление инфляции в США и Германии в годовом исчислении, хотя цены по сравнению с предыдущим месяцем продолжили расти. Так или иначе на заседаниях в марте ФРС и ЕЦБ, скорее всего, подтвердят жесткую риторику на ближайшие месяцы, но любые сигналы в пользу перехода к снижению процентных ставок при прочих равных должны быть позитивны для рынков. Индексы Мосбиржи и РТС в конце февраля подтвердили настрой на возвращение к пикам прошлого года 3287 пунктов и 1159 пунктов. Российский рынок во многом продолжают поддерживать дивидендные истории, при этом уже 5 марта рекомендацию по дивидендам должна дать Мосбиржа, чистая прибыль которой за 2023 год подскочила на 67,5% г/г.
События дня:
· индексы деловой активности в секторах услуг и производства Китая PMI за февраль (04.30 мск)
· индекс деловой активности в производственном секторе Китая Caixin за февраль (04.45 мск)
· окончательные индексы деловой активности в производственных секторах стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) за февраль от PMI
· предварительный индекс потребительских цен еврозоны за февраль (13.00 мск)
· уровень безработицы еврозоны за январь (13.00 мск)
· индекс производственной активности США за февраль от ISM (18.00 мск)
· окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за февраль (18.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· правительство РФ вводит гибкие экспортные пошлины на экспорт угля
· правительство РФ вводит запрет на экспорт бензина с 1 марта до 31 августа и увеличивает минимальный объем продажи дизеля на бирже до 16%
· финансовые результаты Юнипро, Россетей Ленэнерго за 4-й кв 2023 г по РСБУ
· финансовые результаты Распадской за 2-е полугодие 2023 г по МСФО
· совет директоров РусАгро
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter