12 марта 2024 PRAVDA Invest
С начала года индекс +7,0% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю +1,8%. Удалось забраться выше 3300 и более того, закрыть неделю почти без малейшего отката на самом максимуме. Технически пока все выглядит сильно, по БЫЧЬИ.
Писал на прошлой неделе, о том что должно помешать рынку сделать №4 попытку пробиться выше? И технически с 4-го раза отметка в 3300 покорилась и формально боковик длившийся 9м должен тут заканчиваться. Дальше в светлое будущее на 3500\3600 по индексу встречать летний дивидендный сезон. Такой сценарий во многих вк, тг и прочих каналах.
⛔ Но стоит ли докупать выше 3300? В моем понимании НЕТ-НЕТ и еще раз НЕТ! Цены на многие акции уже выше уровней СВО, позитив от девальвации на 90 уже впитан. Зато рынок не в полной мере учитывает 16% ставку, множество санкций, риски бюджета (которые пока успешно не реализуются), продажи со стороны дружественных нерезов (продают каждый месяц на млрды).
Считаю, что на текущих уровнях среднесрочно нужно сокращать риск, сокращать долю акций в портфелях. Чем выше сейчас вскарабкаемся, тем больше я бы сокращался.
🔮 Ну вот на чем двигаться на 3500/3600 по индексу? Впереди выборы 17.03 (статистически после них часто падаем), квартальная экспирация 21.03 (цены могут удерживать под нее), заседание ЦБ РФ 22.03 (после февральского ОФЗ с 12,2% ушли на 12,8%). Это все очень заметные для рынка события и позитива от них ждать причин нет.
Возможно тугой, но не так я себе представлял выход из 9м боковика и обновление максимума в Лукойле. Выглядит слабовато! Сколько рынку хватит сил пройти выше спрогнозировать не возьмусь. Но ставлю и буду ставить на коррекцию рынка в ближайшие месяцы.
📅 Текущий рост воспринимаю как БЫЧЬЮ ЛОВУШКУ, или проще ложный/временный пробой. Жду более адекватную коррекцию рынка до уровней, где имеет смысл хотя бы среднесрочно загружать портфели вновь.
ТОП-10 заметных корпсобытий РФ в одном посте
🧰 Сургутнефтегаз - ХМАО раскрыло в прошлый ЧТ результаты прибыли нефтяников региона за декабрь. Сургут в этих цифрах занимает условно 50%. Выглядит все хорошо, прибыль нефтяников ХМАО в декабре почти 550 млрд. Ждем 11,5-12р дивиденд на преф, сюрприза быть не должно.
🧰 Х5 (five) - компания попала в первый список ЭЗО (экономически значимых организаций). Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам компаний через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры (ИХК), либо передать право на них кому-то другому.
Процесс по принудительной редомициляции для Х5 возможно начался, хоть компании и прикидывается, что не понимает чего делать дальше, мол это ни к чему ее не обязывает. На текущий момент позитив с этого события считаем отыгранным (в Экспертном портфеле уже даже продали бумагу). Долгосрочно акция безусловно интересная, бизнес растущий.
Кстати в первом списке нет OZON и Evraz (мамки Распадской). Но данный список будет меняться со слов представителей государства.
🧰 АЛРОСА - на позапрошлой неделе кто там только не присоединился в плане санкций на определенную категорию продукции компании. Но акция только подросла, видимо все обрадовались потенциальным 2р дивидендов. А на прошлой неделе буде-то глава компании намекает, что и этих 2р дивидендов не будет. В этом году предстоят серьезные инвестиционные решения по переходу на подземную добычу - глава компании!
🧰 МТС - отчитался за 4кв, OIBDA выросла на 3,9%. Ничего такого интересного, все стабильно. Чистый долг +15% до ₽441 млрд, а Чистый долг/OIBDA вырос до 1,9х против 1,7х годом ранее.
И все же это не помешает компании выплатить как всегда хорошие дивиденды, мы настроены на выплату ближе к 40р по итогам 2023 года. Также была оценка от продажи бизнеса в Армении от самой МТС, почти +19 млрд рублей.
🧰 Северсталь - может вернуться к ежеквартальному раскрытию финансовой отчетности начиная с 1 квартала 2024 года. Об этом сообщил начальник отдела по работе с инвесторами Никита Климантов. Это плюс для всего сектора. Пока самым интересным здесь считаем НЛМК, ему еще предстоит раскрыть отчет и размер дивидендов.
🧰 Московская биржа - Набсовет рекомендовал выплату дивидендов за 2023 в размере 17,35 руб. на акцию (65% от прибыли направили). Порядка 8,5% дивдоходность. Цифра больше минимума в 50% от ЧП, что прописано в дивполитике. Скорее всего эту цифру и СД порекомендует, и далее одобрят акционеры. Пока ставки высокие - биржа хорошо зарабатывает на процентах.
🧰 Аэрофлот - компания отчиталась за 2023 год, в отчете однозначно улучшения на фоне роста цен на билеты, рекордной загрузки кресел (87,5% и перевезено 47,3 млн пассажиров), частичной невыплаты лизинга иностранцам и субсидий от государства. Тут у нас смешанное восприятие отчета. Можно нарисовать и позитивные ожидания, а можно и придумать много сценариев где государство не в пустоту вливает все эти субсидии и найдет возможность их компенсировать.
🧰 Группа Позитив - выручка +61% г/г, ебитда и прибыль почти также в %. Высокий рост прибыли обусловлен значительным ростом отгрузок, в том числе - новым клиентам (+86% г/г). По бизнесу все хорошо - растет.
Ну и чуть решили пересмотреть историю с допэмиссией в сторону, как лучше для цены акций. Теперь при удвоении капитализации эмитировать будут до 15% акций (было 25%), и на это раз решили выпустить вообще 7,9% в 4кв. Акции есть куда расти!
🧰 ЛСР - Совет директоров компании принял решение о досрочном прекращении полномочий ген. директора Андрея Молчанова.
🧰 Yandex - акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили продажу российского Яндекса.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter