14 марта 2024 БКС Экспресс | Белуга
Novabev Group опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
- Выручка: 116,9 млрд руб. (+20% год к году)
- EBITDA: 19,3 млрд руб. (+11% год к году)
- Чистая прибыль: 8,1 млрд руб. (-4% год к году)
- Чистый долг: 32,1 млрд руб. (+29% год к году)
- Чистый долг/EBITDA: 1,66х (1,43х годом ранее)
Взгляд БКС: Ожидаемо хорошие результаты по выручке и EBITDA, снижение чистой прибыли из-за высокой базы сравнения. Выручка в IV квартале выросла на 27% год к году (г/г), +20% в 2023г. Основной катализатор — рост в рознице (магазины Винлаб, +35% г/г). EBITDA выросла на 23% (маржа 16,7%) — чуть медленнее выручки, некоторое снижение рентабельности после скачка в 2022 г. Чистая прибыль в IV квартале снизилась на 13% — из-за сложной базы сравнения — дохода от продажи международных прав на бренд «Белуга» в октябре 2022 г. Чистая прибыль за весь 2023г. — 8,1 млрд руб. Подтверждаем ожидания по финальному дивиденду — 210 руб. на акцию (4% дивдоходность).
Подробнее
Выручка по итогам 2023 г. увеличилась на 20% и достигла 116,9 млрд руб. Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов из сегмента премиум и выше в России, фокус на дальнейшем развитии премиального импортного портфеля, а также укрепление позиций собственной розничной сети «ВинЛаб», которая показала динамику +35%.
Валовая прибыль выросла на 13% до 43,3 млрд руб.
Несмотря на исключительные финансовые результаты 2022 г., показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 11% и достиг исторического максимума 19,3 млрд руб. При этом рентабельность составила 16,5%, немного уступив рекордному показателю 2022 г., и вернулась ближе к целевым уровням, которые более устойчивы в среднесрочной перспективе.
Чистая прибыль за 2023 г. составила 8,1 млрд руб., что незначительно ниже показателя предыдущего года (-4%). Вместе с тем, при элиминировании разовых доходов и расходов в 2022 и 2023 гг., динамика чистой прибыли за 2023 г. положительная: +14%. По итогам II полугодия чистая прибыль снизилась на 19% г/г на фоне увеличения процентных расходов.
Показатель чистый долг/EBITDA соответствует уровню 1,66x, средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю на конец декабря 2023 г. находится на уровне 9,57%, против 8,64% годом ранее. Долговая нагрузка увеличивается из-за задолженности по арендным платежам, что объясняется количественным ростом сети «ВинЛаб».
Чистый операционный денежный поток за год составил 6,7 млрд руб., что на 10% выше показателя 2022 г. На генерацию компанией значительного свободного денежного потока повлияли высокий уровень операционной прибыли, а также более эффективное управление рабочим капиталом по сравнению с предыдущим годом.
Novabev определится с дивидендами 18 марта
Заседание совета директоров Novabev пройдет в понедельник, 18 марта, следует из материалов компании.
В повестке: «рекомендации годовому Общему собранию акционеров, проводимому в 2024 году, по размеру дивиденда по акциям Общества и порядку его выплаты по результатам 2023 финансового года».
Novabev Group уже дважды выплачивала промежуточные дивиденды по результатам 2023 г. — за I полугодие и III квартал 2023 г. В сумме они оставили 450 руб. на акцию (дивидендная доходность около 8%).
Согласно прогнозам аналитиков БКС Мир инвестиций, финальные выплаты за 2023 г. могут составить 210 руб. на акцию. (дивидендная доходность около 4%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Выручка: 116,9 млрд руб. (+20% год к году)
- EBITDA: 19,3 млрд руб. (+11% год к году)
- Чистая прибыль: 8,1 млрд руб. (-4% год к году)
- Чистый долг: 32,1 млрд руб. (+29% год к году)
- Чистый долг/EBITDA: 1,66х (1,43х годом ранее)
Взгляд БКС: Ожидаемо хорошие результаты по выручке и EBITDA, снижение чистой прибыли из-за высокой базы сравнения. Выручка в IV квартале выросла на 27% год к году (г/г), +20% в 2023г. Основной катализатор — рост в рознице (магазины Винлаб, +35% г/г). EBITDA выросла на 23% (маржа 16,7%) — чуть медленнее выручки, некоторое снижение рентабельности после скачка в 2022 г. Чистая прибыль в IV квартале снизилась на 13% — из-за сложной базы сравнения — дохода от продажи международных прав на бренд «Белуга» в октябре 2022 г. Чистая прибыль за весь 2023г. — 8,1 млрд руб. Подтверждаем ожидания по финальному дивиденду — 210 руб. на акцию (4% дивдоходность).
Подробнее
Выручка по итогам 2023 г. увеличилась на 20% и достигла 116,9 млрд руб. Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов из сегмента премиум и выше в России, фокус на дальнейшем развитии премиального импортного портфеля, а также укрепление позиций собственной розничной сети «ВинЛаб», которая показала динамику +35%.
Валовая прибыль выросла на 13% до 43,3 млрд руб.
Несмотря на исключительные финансовые результаты 2022 г., показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 11% и достиг исторического максимума 19,3 млрд руб. При этом рентабельность составила 16,5%, немного уступив рекордному показателю 2022 г., и вернулась ближе к целевым уровням, которые более устойчивы в среднесрочной перспективе.
Чистая прибыль за 2023 г. составила 8,1 млрд руб., что незначительно ниже показателя предыдущего года (-4%). Вместе с тем, при элиминировании разовых доходов и расходов в 2022 и 2023 гг., динамика чистой прибыли за 2023 г. положительная: +14%. По итогам II полугодия чистая прибыль снизилась на 19% г/г на фоне увеличения процентных расходов.
Показатель чистый долг/EBITDA соответствует уровню 1,66x, средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю на конец декабря 2023 г. находится на уровне 9,57%, против 8,64% годом ранее. Долговая нагрузка увеличивается из-за задолженности по арендным платежам, что объясняется количественным ростом сети «ВинЛаб».
Чистый операционный денежный поток за год составил 6,7 млрд руб., что на 10% выше показателя 2022 г. На генерацию компанией значительного свободного денежного потока повлияли высокий уровень операционной прибыли, а также более эффективное управление рабочим капиталом по сравнению с предыдущим годом.
Novabev определится с дивидендами 18 марта
Заседание совета директоров Novabev пройдет в понедельник, 18 марта, следует из материалов компании.
В повестке: «рекомендации годовому Общему собранию акционеров, проводимому в 2024 году, по размеру дивиденда по акциям Общества и порядку его выплаты по результатам 2023 финансового года».
Novabev Group уже дважды выплачивала промежуточные дивиденды по результатам 2023 г. — за I полугодие и III квартал 2023 г. В сумме они оставили 450 руб. на акцию (дивидендная доходность около 8%).
Согласно прогнозам аналитиков БКС Мир инвестиций, финальные выплаты за 2023 г. могут составить 210 руб. на акцию. (дивидендная доходность около 4%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter