14 марта 2024 БКС Экспресс | Нефть
Прогноз по спросу
МЭА повысило прогноз спроса на нефть в 2024 г. на 200 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 103,2 млн б/с.
В I квартале 2024 г., по оценке МЭА, увеличение спроса на нефть до 1,7 млн б/с окажется выше, чем ожидалось, за счет улучшенного прогноза по США, а также роста объемов бункеровки на фоне обхода танкерами Красного моря по более длинному маршруту через мыс Доброй Надежды.
Рост мирового спроса на нефть в 2024 г. замедлится до 1,3 млн б/с с 2,3 млн б/с в 2023 г.
МЭА подчеркивает: снижение роста спроса на нефть в 2024 г. демонстрирует, что потребление нефти в мире выходит на исторический тренд после нескольких лет волатильности из-за восстановления после пандемии. «Более слабый экономический прогноз все больше уменьшает использование нефти, как и повышение энергоэффективности и растущие продажи электротранспорта», — отмечает агентство.
По мнению МЭА, рост спроса на нефть будет все больше смещаться в сторону стран, не входящих в ОЭСР, а доминирование Китая будет постепенно спадать.
Прогноз по добыче
В 2024 г. мировое предложение нефти вырастет на 800 тыс. б/с, до 102,9 млн б/с, учитывая корректировки добычи странами ОПЕК+.
Добыча нефти странами, не входящими в ОПЕК+, увеличится в 2024 г. на 1,6 млн б/с. Лидером по росту производства станут США. Существенное возрастание добычи также ожидается в Гайане, Бразилии и Канаде. В этих странах по итогам года ожидается рекордный уровень производства нефти.
Что в России
Россия в феврале 2024 г. сократила экспорт нефти и нефтепродуктов на 140 тыс. б/с по сравнению с январем, до 7,6 млн б/с. Доходы РФ от нефтяного экспорта уменьшились на 1%, до $15,7 млрд.
Влияние снижения объемов экспорта нефти было частично компенсировано ростом цен. По данным агентства, средние цены на все виды нефти РФ в феврале выросли и оставались выше установленного странами G7 ценового потолка, в то время как стоимость нефтепродуктов, кроме нафты, его не превышала. Цены на нефть Urals в феврале выросли более чем на $4 за баррель, до среднего уровня в $66,2 за баррель.
После декабрьского пика в 5 млн б/с экспорт нефти из России в феврале снизился до 4,75 млн б/с (4,88 млн б/с в январе), нефтепродуктов — до 2,89 млн б/с против 2,9 млн б/ с месяцем ранее.
В 2024 г. общий объем добычи нефти, включая конденсаты и ШФЛУ, прогнозируется на уровне 10,7 млн б/с, что на 270 тыс. б/с ниже, чем в прошлом году.
Исполнение сделки ОПЕК
Страны-участницы соглашения ОПЕК+ в феврале 2024 г. сократили добычу нефти на 120 тыс. б/с, до 34,74 млн б/с, однако превысили план производства, учитывая добровольные сокращения, на 420 тыс. б/с.
Среди стран, объявивших о новых сокращениях добычи нефти с января 2024 г., больше всего отстают от плана Ирак (добывает на 250 тыс. б/с больше договоренностей), ОАЭ (на 310 тыс. б/с больше) и Казахстан (на 120 тыс. б/с больше).
Россия нарастила производство в феврале на 20 тыс. б/с к январю, до 9,42 млн б/с, но при этом добывает ниже своей квоты на 30 тыс. б/с.
Начиная с этого отчета, МЭА предполагает, что страны ОПЕК+ будут держать свои добровольные ограничения по добыче весь 2024 г. Если в прошлом отчете МЭА предсказывало профицит на рынке в 0,8 млн б/с по итогам года, то новые оценки показывают дефицит в 0,3 млн б/с.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба