14 марта 2024 PRAVDA Invest | Лукойл
Лукойл отчитался по МСФО за 2023 г.Рынок отчет ждал и ожидания были высокими, поэтому по факту публикации, реакции на рынке практически никакой не было.
❌Раскрытие показателей вышло в сокращенном виде.
Кроме того, поскольку за 2022 год финансовые показатели компания не раскрывала, то ниже представлены просто цифры, без сравнения г/г.
Основные показатели:
🔘Выручка: 7,93 трл.руб
🔘Операционная прибыль: 1,43 трлн.
🔘Чистая прибыль: 1,16 трлн
Ключевое из отчёта:
-Исторический рекорд по чистой прибыли за счет сильного второго полугодия. Этому способствовали высокие цены на нефть, курс рубля и сокращение спреда Urals к Brent.
-Чистый долг отрицательный (-795 млрд). Много денег скопили на счетах ₽1,179 трлн.
- Выкуп акций. До сих пор компания ждет разрешения на выкуп акций у нерезидентов. Новой информации по данному вопросу нет никакой. Но на данный момент у компании достаточно средств на счетах, как на выкуп бумаг так и на выплату дивидендов.
🔘Дивиденды Ориентировочно можно предполагать, что общий годовой дивиденд может составить 1050-1100 руб на акцию, а итоговый в районе 600-650 рублей на акцию ( промежуточные дивы 2023 года в размере 447 руб. на акцию уже были выплачены по итогам девяти месяцев).
ДЛЯ СПРАВКИ:
Дивидендная политика Лукойла предполагает выплату 100% от скорректированного FCF дважды в год.
🚩FCF, который служит базой для выплаты дивов, компания в последнем отчете не раскрывает. Чтобы точно посчитать FCF нужно знать размер капитальных затрат. А поскольку данный показатель компания также не раскрывает, то все расчеты будут приблизительными.
Наш комментарий: Мы считаем, акции Лукойла интересным объектом для инвестиций в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Итоговая дивидендная доходность 14-15%, опцион на возможный выкуп у нерезидентов, высокие цены и сокращающийся спред по нефти делают бумагу привлекательной к покупке.
Кроме того, акция стоит дешевле аналогов в секторе по мультипликаторам.
По этим причинам акции есть в дивидендном и экспертном портфелях Pravda Invest PRO.
❌ РИСКИ: стоит отметить постоянные атаки беспилотников на нефтяные объекты РФ.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter