Навес предложения в акциях нефтегазового и металлургического секторов
Суммарная стоимость чистых активов ПИФов акций, в числе пайщиков которых находились недружественные нерезиденты, составляет порядка 400 млрд руб. Ранее данные фонды не имели возможности отчуждать акции стратегических предприятий, что привело к дисбалансу их структуры активов относительно состава индекса Мосбиржи. По нашим оценкам, наибольший «перевес» на момент принятия указа имели акции компаний нефтегазового и металлургического секторов – Роснефти, Газпром нефти, Татнефти и АЛРОСЫ.
Техническое давление ожидается в течение 2–5 торговых сессий
Ожидается, что в ближайшие дни управляющие фондами будут сокращать позиции в данных акциях, что может привести к снижению их цен на горизонте 2–5 торговых сессий. Эффект может быть сглажен плавностью выравнивания структуры активов с учетом притока средств инвесторов в фонды акций.
При этом, по нашему мнению, наибольший приток может прийтись на акции с наибольшим «недовесом» в фондах относительно индекса, в первую очередь ЛУКОЙЛ и Сбербанк.
Рекомендуем воспользоваться возможностью для увеличения позиций в фундаментально привлекательных акциях Роснефти и Газпром нефти
Ожидаемый эффект на наиболее «перевешенные» акции является исключительно техническим и краткосрочным, и не отражает фундаментальные характеристики эмитентов. Мы рекомендуем воспользоваться технической «просадкой» для увеличения позиций в наиболее «перевешенных» и привлекательных с фундаментальной точки зрения акциях – Роснефти и Газпром нефти, которые являются бенефициарами ожидаемого роста нефтяных котировок и предлагают дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев 11% и 14% соответственно.
Акции с наибольшим «перевесом»/«недовесом» в ПИФах относительно индекса Мосбиржи
Динамика котировок акций Роснефти, Газпром Нефти и индекса Мосбиржи
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба