💡 Ранее в канале мы размещали инвестиционную идею по покупке акций Adobe. С момента публикации бумаги скорректировались на 10% из-за выхода отчетности за прошлый квартал. Тем не менее мы увеличиваем позицию, ожидая позитивной реакции на саммит компании, который начнется 26 марта.
✅ Adobe #ADBE
🎯 Целевая цена - $640, потенциал роста +28%
Причина коррекции
Adobe превысила ожидания по большинству показателей за прошлый квартал, однако прогноз выручке на текущий не дотянул до консенсуса. На наш взгляд, реакция инвесторов могла быть чрезмерна, поскольку руководство сохранило прогноз на весь год, рассчитывая на ускорение во второй половине. Отметим, что на это время назначен выход нескольких продуктов с включением генеративного ИИ, и это может обеспечить дополнительный апсайд.
Оценка акций
Бумаги теперь находится на техническом уровне поддержки. При этом, оценка по мультипликаторам упала ниже исторических значений. Форвардный EV/EBITDA составляет 21x, против среднего за пять лет показателя в 27x и медианы за десять лет на уровне 24x.
Катализатор
С 26 по 28 марта компания проведет саммит, на котором будет выступать топ-менеджмент. Как ожидается, Adobe предоставит дополнительные комментарии по поводу новых сервисов ИИ в маркетинговых приложениях. Также, вероятно, расскажет о разработке собственного аналога Sora, о чем руководство намекнуло в конференц-звонке. Это поможет снять опасения инвесторов по поводу роста конкуренции в сфере.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу