27 марта 2024 Халепа Евгений
На фондовом рынке США наблюдается рекордная концентрация акций крупных компаний в его истории: на 10 компаний приходится более 30% капитализации рынка. Этот уровень превышает даже концентрацию в буме сталелитейных компаний в 1920-х годах и значительно превышает уровень пузыря доткомов.
На текущий момент рядовые американцы держат 48% своих капиталов в акциях, последний раз такая концентрация была на пике 2021 и 2000 годов. Причины эйфории всегда разные, но итог всегда один 🤷♂️
📍В дополнение к предыдущему посту, стоит отметить, что за каждым покупателем стоит свой продавец, который в данном случае является инсайдером. Объемы продаж акций технологических компаний США инсайдерами в первом квартале этого года сравнимы с пиками 2021 года. Хотя тогда рынок еще вырос на 3-5%, это стало предвестником последующей распродажи.
📍Следует отметить, что значительные распродажи инсайдерами в 2019 и 2017 годах не совпали с пиками рынка, но и концентрация частного капитала в акциях не была столь агрессивной.
📍В общем, есть намеки на то, что крайними останутся рядовые американцы, и уже по классике, они же продадут обратно эти же акции инсайдерам по более низким ценам, взяв на себя убытки.
Кроме того, что частный капитал сконцентрирован в американских акциях, любители кредитных плечей набрали экстремальную позицию во фьючерсах на фондовые индексы, торгуемые на Нью-Йоркской бирже.
На прошлой неделе наблюдался крупный отток капиталов из американских фондов инвестирующих в акции. Вполне возможно, что после пяти месяцев роста, фондовый рынок США собрался в коррекцию.
На прошлой неделе индекс настроений на рынке американских акций от Goldman Sachs снизился, однако по-прежнему остается выше одного стандартного отклонения, что указывает на перекупленность на фондовом рынке США.
📍Цены на какао достигли максимальных за последние 60 лет уровней. Основные причины этого связываются с неблагоприятной погодой в западной части Африки, которая поставляет 75% какао-бобов. Кроме того, стареющие растения в Африке дают все меньше урожая, в то время как за последние 30 лет спрос на шоколад в мире удвоился. Это указывает на то, что кризис на рынке какао зрел не просто годами, а десятилетиями, и засуха в Западной Африке лишь стала катализатором.
📍Учитывая, что доля рынка какао в мировой торговле составляет всего 10%, ожидать значительного влияния на инфляцию не стоит, однако рост цен на какао может оказать определенную поддержку общим мировым ценам.
(C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter