8 апреля 2024 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
В настоящее время главной особенностью мировой экономики остаются повышенные ключевые ставки большинства Центробанков. Ни ФРС, ни ЕЦБ, ни российский ЦБ не спешат их снижать. Ожидания участников фондового рынка не оправдались, вероятно, регуляторы перейдут к снижению ставок только во второй половине года, и их шаги будут более умеренными. Вместо прогнозируемых 1,5 п.п. снижения в среднем к концу года центробанки понизят ставки на 0,8-0,9 п.п. Американская экономика оказалась устойчивее, чем ожидалось, и в США сохраняется повышенная инфляция. В России на высоком уровне остаются потребительский спрос и кредитование. Еврозона находится в стагнации.
В таких условиях инвесторы вынуждены корректировать свой подход к вложениям и искать новые выгодные варианты. Аналитики «Финама» подготовили стратегию на второй квартал 2024 года, в которой назвали самые прибыльные сферы для инвестирования.
Нефтегазовый сектор
В ходе онлайн-презентации «Акции и ОФЗ: стратегия инвестирования на II квартал 2024 года» Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам», отметил, что недавно цены на нефть достигли $90 за баррель. По словам эксперта, российские нефтяники стали одними из наиболее интересных на рынке, поскольку предлагают высокую дивидендную доходность. Особенно это касается акций «Роснефти» и «Татнефти». Первая может в этом году увеличить дивиденды, тогда они принесут 15% доходности. Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Роснефти» с целевой ценой 669,7 рублей и потенциалом роста 30,4%.
«Татнефть» приносит чуть меньше дивидендной доходности, примерно 12%, но любые новости по проекту компании «ВостокОйл» могут привести к росту стоимости ее акций.
Среди американских нефтяников от рынка отстает Chevron. Гигант отрасли объявил о покупке компании Hess еще в прошлом году, но из-за бюрократических проволочек сделка зависла. У компании одни из самых высоких дивидендов на американском рынке с доходностью 9,5-10%. Когда покупка Hess состоится, ее акции могут подорожать еще на 20-25%. Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Chevron с целевой ценой $192,6 и потенциалом роста 26,3%.
Китайские акции
В Китае, который пока не преодолел кризис прошлого года, вызванный недостаточно быстрым восстановлением экономики, самыми интересными и недооцененными выглядят представители ТМТ-сектора. Кроме того, благодаря увеличению спроса хорошие перспективы есть и у компаний потребительского сектора.
Baidu - интернет-холдинг, известный одноименной поисковой платформой, аналогом Google в Китае. По мнению экспертов, акции компании торгуются гораздо ниже справедливого уровня. Финансовые показатели Baidu стабильно растут в последние два года, компания активно развивает различные направления бизнеса: ИИ, беспилотные авто и облачные вычисления.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Baidu c целевой ценой 139 гонконгских долларов и потенциалом роста 35,3%.
Anta Sports - китайский производитель спортивной одежды, один из лидеров рынка. В 2023 году финансовые результаты компании обновили рекорд и, как ожидается, продолжат расти по мере увеличения потребительского спроса в экономике. Anta Sports планирует выплатить 1,15 гонконгских долларов дивидендов во втором квартале 2024-го.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Anta Sports с целевой ценой 115 гонконгских долларов и потенциалом роста 41,3%.
Сектор здравоохранения
В 2024 году мировой сектор здравоохранения чувствует себя уверенно и может предложить инвесторам варианты для прибыльных вложений.
Так, американский фармгигант Pfizer впал в немилость инвесторов после окончания пандемии и падения спроса на вакцину от коронавируса.
Эксперты подчеркивают, что компания сильно недооценена и подходит для вложений на долгий срок, поскольку имеет одну из лучших экспериментальных линеек препаратов на рынке.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Pfizer c целевой ценой $40,4 и потенциалом роста 51,7%.
Главный препарат фармацевтической компании Merck - противораковое лекарство Keytruda - стало самым продаваемым в мире в 2023 году. За год его продажи выросли на 19% и превысили $25 млрд. Как ожидается, в обозримом будущем показания для применения препарата для лечения новых типов рака будут расширяться, а прибыль Merck продолжит расти.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Merck c целевой ценой $147,5 и потенциалом роста 14,4%.
Возобновляемая энергетика
В период активного перехода многих стран к зеленой энергетике спрос на возобновляемые источники продолжает расти и приносить хороший доход. В лидерах по мощностям и быстроте ввода остается Китай.
Китайский фонд Global X China Clean Energy ETF инвестирует в компании из сферы возобновляемой энергетики. ETF охватывает преимущественно солнечную, ветряную, ядерную и гидроэнергетику. Сейчас его стоимость снижена, что создает хороший момент для покупки. Поддерживать рост фонда будут планы Китая достичь углеродной нейтральности к 2060 году.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Global X China Clean Energy ETF с целевой ценой 96,5 гонконгских доллара и потенциалом роста 25,1%.
Американская компания NextEra Energy - один из ведущих мировых операторов возобновляемой энергетики. Основное подразделение компании находится в штате Флорида, выигрывает от стабильного роста его экономики и приносит хорошие дивиденды, характерные для рынка ЖКХ. NextEra предлагает перспективы защитного актива как коммунальная компания и одновременно обещает рост за счет стимулирования развития зеленой энергетики со стороны правительства США.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции NextEra Energy с целевой ценой $79 и потенциалом роста 26,9%.
Российский долговой рынок
Алексей Ковалев, аналитик ФГ «Финам», в ходе онлайн-презентации стратегии на второй квартал подчеркнул, что на российском рынке остаются два основных подхода, позволяющих заработать на инвестициях в облигации.
Первая идея основана на том, что ставки останутся высокими. А вторая - что они начнут снижаться по мере смягчения денежно-кредитной политики ЦБ.
В первом случае эксперт предлагает обратить внимание на флоатеры - облигации с переменной ставкой купона. Среди них есть ликвидные корпоративные выпуски, которые платят купон каждый месяц. Например, флоатер «Газпром нефти» 10 серии приносит доходность 17,3% годовых. Он привязан к ключевой ставке + выплачивает премию.
По мнению Ковалева, инвесторы не будут заходить в долгосрочные облигации до снижения ключевой ставки ЦБ, поскольку те начнут расти, только когда регулятор перейдет к снижению. В этом варианте на российском рынке можно купить только облигации федерального займа (ОФЗ).
Аналитики «Финама» полагают, что покупать длинные бумаги сейчас можно одновременно с открытием коротких позиций или покупкой флоатеров, которые станут защитой для инвесторов.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В таких условиях инвесторы вынуждены корректировать свой подход к вложениям и искать новые выгодные варианты. Аналитики «Финама» подготовили стратегию на второй квартал 2024 года, в которой назвали самые прибыльные сферы для инвестирования.
Нефтегазовый сектор
В ходе онлайн-презентации «Акции и ОФЗ: стратегия инвестирования на II квартал 2024 года» Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам», отметил, что недавно цены на нефть достигли $90 за баррель. По словам эксперта, российские нефтяники стали одними из наиболее интересных на рынке, поскольку предлагают высокую дивидендную доходность. Особенно это касается акций «Роснефти» и «Татнефти». Первая может в этом году увеличить дивиденды, тогда они принесут 15% доходности. Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Роснефти» с целевой ценой 669,7 рублей и потенциалом роста 30,4%.
«Татнефть» приносит чуть меньше дивидендной доходности, примерно 12%, но любые новости по проекту компании «ВостокОйл» могут привести к росту стоимости ее акций.
Среди американских нефтяников от рынка отстает Chevron. Гигант отрасли объявил о покупке компании Hess еще в прошлом году, но из-за бюрократических проволочек сделка зависла. У компании одни из самых высоких дивидендов на американском рынке с доходностью 9,5-10%. Когда покупка Hess состоится, ее акции могут подорожать еще на 20-25%. Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Chevron с целевой ценой $192,6 и потенциалом роста 26,3%.
Китайские акции
В Китае, который пока не преодолел кризис прошлого года, вызванный недостаточно быстрым восстановлением экономики, самыми интересными и недооцененными выглядят представители ТМТ-сектора. Кроме того, благодаря увеличению спроса хорошие перспективы есть и у компаний потребительского сектора.
Baidu - интернет-холдинг, известный одноименной поисковой платформой, аналогом Google в Китае. По мнению экспертов, акции компании торгуются гораздо ниже справедливого уровня. Финансовые показатели Baidu стабильно растут в последние два года, компания активно развивает различные направления бизнеса: ИИ, беспилотные авто и облачные вычисления.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Baidu c целевой ценой 139 гонконгских долларов и потенциалом роста 35,3%.
Anta Sports - китайский производитель спортивной одежды, один из лидеров рынка. В 2023 году финансовые результаты компании обновили рекорд и, как ожидается, продолжат расти по мере увеличения потребительского спроса в экономике. Anta Sports планирует выплатить 1,15 гонконгских долларов дивидендов во втором квартале 2024-го.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Anta Sports с целевой ценой 115 гонконгских долларов и потенциалом роста 41,3%.
Сектор здравоохранения
В 2024 году мировой сектор здравоохранения чувствует себя уверенно и может предложить инвесторам варианты для прибыльных вложений.
Так, американский фармгигант Pfizer впал в немилость инвесторов после окончания пандемии и падения спроса на вакцину от коронавируса.
Эксперты подчеркивают, что компания сильно недооценена и подходит для вложений на долгий срок, поскольку имеет одну из лучших экспериментальных линеек препаратов на рынке.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Pfizer c целевой ценой $40,4 и потенциалом роста 51,7%.
Главный препарат фармацевтической компании Merck - противораковое лекарство Keytruda - стало самым продаваемым в мире в 2023 году. За год его продажи выросли на 19% и превысили $25 млрд. Как ожидается, в обозримом будущем показания для применения препарата для лечения новых типов рака будут расширяться, а прибыль Merck продолжит расти.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Merck c целевой ценой $147,5 и потенциалом роста 14,4%.
Возобновляемая энергетика
В период активного перехода многих стран к зеленой энергетике спрос на возобновляемые источники продолжает расти и приносить хороший доход. В лидерах по мощностям и быстроте ввода остается Китай.
Китайский фонд Global X China Clean Energy ETF инвестирует в компании из сферы возобновляемой энергетики. ETF охватывает преимущественно солнечную, ветряную, ядерную и гидроэнергетику. Сейчас его стоимость снижена, что создает хороший момент для покупки. Поддерживать рост фонда будут планы Китая достичь углеродной нейтральности к 2060 году.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Global X China Clean Energy ETF с целевой ценой 96,5 гонконгских доллара и потенциалом роста 25,1%.
Американская компания NextEra Energy - один из ведущих мировых операторов возобновляемой энергетики. Основное подразделение компании находится в штате Флорида, выигрывает от стабильного роста его экономики и приносит хорошие дивиденды, характерные для рынка ЖКХ. NextEra предлагает перспективы защитного актива как коммунальная компания и одновременно обещает рост за счет стимулирования развития зеленой энергетики со стороны правительства США.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции NextEra Energy с целевой ценой $79 и потенциалом роста 26,9%.
Российский долговой рынок
Алексей Ковалев, аналитик ФГ «Финам», в ходе онлайн-презентации стратегии на второй квартал подчеркнул, что на российском рынке остаются два основных подхода, позволяющих заработать на инвестициях в облигации.
Первая идея основана на том, что ставки останутся высокими. А вторая - что они начнут снижаться по мере смягчения денежно-кредитной политики ЦБ.
В первом случае эксперт предлагает обратить внимание на флоатеры - облигации с переменной ставкой купона. Среди них есть ликвидные корпоративные выпуски, которые платят купон каждый месяц. Например, флоатер «Газпром нефти» 10 серии приносит доходность 17,3% годовых. Он привязан к ключевой ставке + выплачивает премию.
По мнению Ковалева, инвесторы не будут заходить в долгосрочные облигации до снижения ключевой ставки ЦБ, поскольку те начнут расти, только когда регулятор перейдет к снижению. В этом варианте на российском рынке можно купить только облигации федерального займа (ОФЗ).
Аналитики «Финама» полагают, что покупать длинные бумаги сейчас можно одновременно с открытием коротких позиций или покупкой флоатеров, которые станут защитой для инвесторов.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter