10 апреля 2024 Financial One
Рекордную прибыль банков, рынок ипотеки, рост цен на золото и многое другое обсудили эксперты в рамках эфира «РБК инвестиции» с Татьяной Вершигора.
Охлаждение рынка ипотеки началось – об этом на банковском форуме РБК заявила зампред ЦБ Ольга Полякова.
«Рынок ипотеки постепенно начинает охлаждаться. Первые три месяца этого года оценочно темпы роста составили где-то 2-2,5%. У нас пока нет точных цифр, потому что отчетность всегда приходит позже. Но тем не менее мы уверены в том, что темп роста ипотечного кредитования в первом квартале этого года будут как минимум в два раза меньше, чем в прошлом году. Ипотечный портфель в 2024 году, по нашим оценкам, может вырасти где-то в диапазоне 7-12%», – сообщила она.
Полякова отметила основные факторы снижения спроса на ипотеку. Сейчас это изменение условий государственной поддержки льготной ипотеки, а также макропруденциальная политика регулятора.
При этом потребительское кредитование все еще растет, причем сильнее ожиданий ЦБ. В этом году портфель таких кредитов вырастет на 8-10%. Ранее оценка была на уровне 3-8%.
Рекордная прибыль банков
Также Полякова заявила, что чистая прибыль банков в 2024 году ожидается на уровне прошлого года или даже немного больше. В 2023 году был установлен рекорд по чистой прибыли в секторе – 3,3 трлн рублей. Ранее ЦБ прогнозировал снижение показателя в этом году на 13-30%, то есть примерно до 2,3-2,8 трлн рублей.
Наиболее позитивный прогноз дают аналитики рейтингового агентства НКР. Они ожидают, что прибыль российских банков в 2024 году может достичь 3,5 трлн рублей.
«Рост ключевой ставки и соответствующий в целом рост ставок на банковском рынке безусловно приведет к снижению чистой процентной маржи. Тем не менее он останется на достаточно хорошем уровне и будет превышать 4%. В сочетании с дальнейшим увеличением кредитных портфелей это позволит банкам нарастить чистый процентный доход и соответственно перекроет негативный эффект роста ставок, а также некоторый рост стоимости риска, рост отчислений в резервы на возможные потери», – объясняет Михаил Доронкин, управляющий директор рейтингового агентства НКР.
Важно отметить, что оценка НКР предполагает отсутствие новых макроэкономических шоков, как, например, в 2022 году, и стабильную динамику стоимости фондирования. Главным драйвером станет рост кредитного портфеля, считают в НКР. Благодаря ему активы вырастут более чем на 15%. В основном речь идет о корпоративных кредитах, которые, по прогнозу агентства, прибавят около 18%. Это меньше, чем в прошлом году, но все же двузначный темп.
Сильнее замедлится розничное кредитование. Ипотечный портфель, по оценке НКР, вырастет лишь на 15-17% после 34,5% в 2023 году. Портфель необеспеченной розницы – на 10-13%, что тоже меньше показателей прошлого года. Увеличится и объем средств на вкладах, но будет расти кредитный риск. По прогнозам агентства, он вернется к традиционному для сектора уровню.
Более пессимистичные прогнозы дают в АКРА и НРА. В первом прогнозируют снижение прибыли банков до 2,9 трлн. Во втором считают, что она лишь немного превысит 2 трлн рублей. По их мнению, главным негативом для банковского сектора остается жесткая ДКП, а рост закредитованности населения несет риски для финансовой стабильности страны.
Финансовые результаты «Сбера»
Тем временем чистая прибыль «Сбера» в первом квартале выросла на 4% и составила 364 млрд рублей. Это следует из отчетности банка по РСБУ. При этом в организации планируют в 2024 году заработать больше, чем в 2023 году, когда «Сбер» получил рекордные 1,5 трлн рублей.
«В марте чистая прибыль "Сбера" выросла до 128,5 млрд рублей, а рентабельность капитала составила 22,5%. Мы увидели некоторое улучшение спроса в корпоративном кредитовании, в то же время ипотечное кредитование оставалось под давлением высоких ставок», – сообщил Герман Греф, председатель правления Сбербанка.
За первый квартал «Сбер» получил чистый процентный доход в 618 млрд рублей. Это на 20% больше, чем в прошлом году. Чистый комиссионный доход за три месяца увеличился на 6% в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. Розничный кредитный портфель «Сбера» с начала года прибавил более 2% и по итогам марта составил почти 16 трлн рублей. Как отмечают в организации, качество кредитного портфеля остается стабильным. При этом доля просроченной задолженности на конец прошлого месяца составила 2,1%.
Обыкновенные акции «Сбера» практически не отреагировали на выход отчетности. Психологического уровня в 300 рублей бумаги достигли еще 5 марта. По словам аналитиков, долгосрочный взгляд на акции банка позитивный, а целевая цена на горизонте года составляет 370 рублей.
«Яичная» инфляция
В 2,5 раза выросла прибыль производителей яиц в 2023 году. В совокупности у девяти крупнейших производителей она составила 15,5 млрд рублей, пишет Forbes. Годом ранее – чуть больше 6 млрд.
Драйвером для прибыли стал значительный рост цен на яйца в прошлом году на 62%. Средняя цена на продукт по России перешагнула за 127 рублей за десяток. Наибольшую чистую прибыль получила группа «Таврос» – 3 млрд рублей. В 2022 году она находилась на уровне 326 млн. В Forbes отмечают, что прибыль могла бы быть и больше, если бы на одной из фабрик не нашли очаг птичьего гриппа и не уничтожили более 3 млн кур и 18 млн яиц. Это принесло убыток компании в размере 735 млн рублей.
Наименьший показатель из девяти крупнейших производителей яиц у птицефабрики «Свердловская». В прошлом году она выпустила более 1 млрд единиц продукта. Компания удерживала низкие цены – около 80 рублей за десяток, поэтому ее чистая прибыль выросла на 33% до 451 млн рублей. У остальных лидеров рынка рост составил от 50% до 12 раз.
Рост золота
Цены на золото обновляют максимумы почти каждый день, но к концу 2025 они могут взлететь еще в полтора раза до $3500 за унцию из-за нового витка инфляции. Об этом пишет Business Insider.
С начала года драгоценный металл уже подорожал на 14%. Ветеран Уолл-стрит известный экономист и аналитик Эд Ярдени считает, что в США второй виток инфляции, который из-за повышения стоимости нефти, роста зарплат и цен скоро будет напоминать великую инфляцию в семидесятых. Тогда цена золота подскочила с $35 до $665 за унцию в очень сжатые сроки.
По его словам, давление уже усугубляется. На прошлой неделе стоимость нефти Brent превысила $90 за баррель. При этом в случае эскалации конфликта на Ближнем Востоке котировки могут перевалить за $100. Ярдени считает, что с вероятностью 20% инфляция может подняться до нового максимума и привести к росту цен на золото, причем он не единственный, кто прогнозирует такую динамику.
Ранее экономист Дэвид Розенберг отмечал, что котировки драгметалла могут подскочить на 30% и подняться до $3 тысяч за унцию на фоне снижения ставок ФРС и усиления геополитических рисков. Другие аналитики подчеркивали, что основной движущей силой роста цен на золото было не столько предложение, сколько спрос со стороны крупных центральных банков, которые диверсифицируют резервные активы.
Охлаждение рынка ипотеки началось – об этом на банковском форуме РБК заявила зампред ЦБ Ольга Полякова.
«Рынок ипотеки постепенно начинает охлаждаться. Первые три месяца этого года оценочно темпы роста составили где-то 2-2,5%. У нас пока нет точных цифр, потому что отчетность всегда приходит позже. Но тем не менее мы уверены в том, что темп роста ипотечного кредитования в первом квартале этого года будут как минимум в два раза меньше, чем в прошлом году. Ипотечный портфель в 2024 году, по нашим оценкам, может вырасти где-то в диапазоне 7-12%», – сообщила она.
Полякова отметила основные факторы снижения спроса на ипотеку. Сейчас это изменение условий государственной поддержки льготной ипотеки, а также макропруденциальная политика регулятора.
При этом потребительское кредитование все еще растет, причем сильнее ожиданий ЦБ. В этом году портфель таких кредитов вырастет на 8-10%. Ранее оценка была на уровне 3-8%.
Рекордная прибыль банков
Также Полякова заявила, что чистая прибыль банков в 2024 году ожидается на уровне прошлого года или даже немного больше. В 2023 году был установлен рекорд по чистой прибыли в секторе – 3,3 трлн рублей. Ранее ЦБ прогнозировал снижение показателя в этом году на 13-30%, то есть примерно до 2,3-2,8 трлн рублей.
Наиболее позитивный прогноз дают аналитики рейтингового агентства НКР. Они ожидают, что прибыль российских банков в 2024 году может достичь 3,5 трлн рублей.
«Рост ключевой ставки и соответствующий в целом рост ставок на банковском рынке безусловно приведет к снижению чистой процентной маржи. Тем не менее он останется на достаточно хорошем уровне и будет превышать 4%. В сочетании с дальнейшим увеличением кредитных портфелей это позволит банкам нарастить чистый процентный доход и соответственно перекроет негативный эффект роста ставок, а также некоторый рост стоимости риска, рост отчислений в резервы на возможные потери», – объясняет Михаил Доронкин, управляющий директор рейтингового агентства НКР.
Важно отметить, что оценка НКР предполагает отсутствие новых макроэкономических шоков, как, например, в 2022 году, и стабильную динамику стоимости фондирования. Главным драйвером станет рост кредитного портфеля, считают в НКР. Благодаря ему активы вырастут более чем на 15%. В основном речь идет о корпоративных кредитах, которые, по прогнозу агентства, прибавят около 18%. Это меньше, чем в прошлом году, но все же двузначный темп.
Сильнее замедлится розничное кредитование. Ипотечный портфель, по оценке НКР, вырастет лишь на 15-17% после 34,5% в 2023 году. Портфель необеспеченной розницы – на 10-13%, что тоже меньше показателей прошлого года. Увеличится и объем средств на вкладах, но будет расти кредитный риск. По прогнозам агентства, он вернется к традиционному для сектора уровню.
Более пессимистичные прогнозы дают в АКРА и НРА. В первом прогнозируют снижение прибыли банков до 2,9 трлн. Во втором считают, что она лишь немного превысит 2 трлн рублей. По их мнению, главным негативом для банковского сектора остается жесткая ДКП, а рост закредитованности населения несет риски для финансовой стабильности страны.
Финансовые результаты «Сбера»
Тем временем чистая прибыль «Сбера» в первом квартале выросла на 4% и составила 364 млрд рублей. Это следует из отчетности банка по РСБУ. При этом в организации планируют в 2024 году заработать больше, чем в 2023 году, когда «Сбер» получил рекордные 1,5 трлн рублей.
«В марте чистая прибыль "Сбера" выросла до 128,5 млрд рублей, а рентабельность капитала составила 22,5%. Мы увидели некоторое улучшение спроса в корпоративном кредитовании, в то же время ипотечное кредитование оставалось под давлением высоких ставок», – сообщил Герман Греф, председатель правления Сбербанка.
За первый квартал «Сбер» получил чистый процентный доход в 618 млрд рублей. Это на 20% больше, чем в прошлом году. Чистый комиссионный доход за три месяца увеличился на 6% в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. Розничный кредитный портфель «Сбера» с начала года прибавил более 2% и по итогам марта составил почти 16 трлн рублей. Как отмечают в организации, качество кредитного портфеля остается стабильным. При этом доля просроченной задолженности на конец прошлого месяца составила 2,1%.
Обыкновенные акции «Сбера» практически не отреагировали на выход отчетности. Психологического уровня в 300 рублей бумаги достигли еще 5 марта. По словам аналитиков, долгосрочный взгляд на акции банка позитивный, а целевая цена на горизонте года составляет 370 рублей.
«Яичная» инфляция
В 2,5 раза выросла прибыль производителей яиц в 2023 году. В совокупности у девяти крупнейших производителей она составила 15,5 млрд рублей, пишет Forbes. Годом ранее – чуть больше 6 млрд.
Драйвером для прибыли стал значительный рост цен на яйца в прошлом году на 62%. Средняя цена на продукт по России перешагнула за 127 рублей за десяток. Наибольшую чистую прибыль получила группа «Таврос» – 3 млрд рублей. В 2022 году она находилась на уровне 326 млн. В Forbes отмечают, что прибыль могла бы быть и больше, если бы на одной из фабрик не нашли очаг птичьего гриппа и не уничтожили более 3 млн кур и 18 млн яиц. Это принесло убыток компании в размере 735 млн рублей.
Наименьший показатель из девяти крупнейших производителей яиц у птицефабрики «Свердловская». В прошлом году она выпустила более 1 млрд единиц продукта. Компания удерживала низкие цены – около 80 рублей за десяток, поэтому ее чистая прибыль выросла на 33% до 451 млн рублей. У остальных лидеров рынка рост составил от 50% до 12 раз.
Рост золота
Цены на золото обновляют максимумы почти каждый день, но к концу 2025 они могут взлететь еще в полтора раза до $3500 за унцию из-за нового витка инфляции. Об этом пишет Business Insider.
С начала года драгоценный металл уже подорожал на 14%. Ветеран Уолл-стрит известный экономист и аналитик Эд Ярдени считает, что в США второй виток инфляции, который из-за повышения стоимости нефти, роста зарплат и цен скоро будет напоминать великую инфляцию в семидесятых. Тогда цена золота подскочила с $35 до $665 за унцию в очень сжатые сроки.
По его словам, давление уже усугубляется. На прошлой неделе стоимость нефти Brent превысила $90 за баррель. При этом в случае эскалации конфликта на Ближнем Востоке котировки могут перевалить за $100. Ярдени считает, что с вероятностью 20% инфляция может подняться до нового максимума и привести к росту цен на золото, причем он не единственный, кто прогнозирует такую динамику.
Ранее экономист Дэвид Розенберг отмечал, что котировки драгметалла могут подскочить на 30% и подняться до $3 тысяч за унцию на фоне снижения ставок ФРС и усиления геополитических рисков. Другие аналитики подчеркивали, что основной движущей силой роста цен на золото было не столько предложение, сколько спрос со стороны крупных центральных банков, которые диверсифицируют резервные активы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба