12 апреля 2024 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
Одно время Стива Коэна называли «самым влиятельным трейдером на Уолл-стрит» и «Аль Капоне инвестбизнеса». Затем его суперуспешный хедж-фонд SAC Capital Advisors обвинили в нечестной торговле, и Коэну пришлось переключиться на частное инвестирование. Однако прошлые неудачи не остановили инвестора, он продолжает искать перспективные сделки, которые могут вновь потрясти рынок, и давать инвестиционные советы. В настоящее время Стив Коэн входит в сотню богатейших людей мира с состоянием $19,8 млрд.
Finam.ru рассказывает, как разбогател один из самых прибыльных управляющих активами и во что он инвестирует в 2024 году.
Выбор пути и первый успех
Стив Коэн родился в многодетной семье в Нью-Йорке в 1956 году. Стив был третьим из восьми детей четы Коэнов, принадлежащих к среднему классу. Его отец занимался производством одежды, а мать преподавала игру на фортепиано. Оба родителя подчеркивали важность образования, поэтому с детства будущий миллиардер любил учиться. Особенно хорошо ему давались математика и другие точные науки.
После школы Коэн поступил на один из самых престижных бизнес-факультетов в стране в Пенсильванском университете. Там он изучал финансы и экономику, а затем продолжил обучение в Гарварде, получив степень магистра делового администрирования.
Во время учебы Коэн увлекся игрой в покер, которая, по его словам, научила его оценивать финансовые риски. Тогда же он начал инвестировать свои деньги, вскоре заработав на оплату образования.
В 1978 году Коэн начал работать младшим трейдером опционов в инвестиционном банке Gruntal & Co. К 1984 году он руководил торговой группой в компании. Он быстро преуспел, зарабатывая для фирмы по $100 тыс. в день. Пиком его карьеры в Gruntal & Co стало управление портфелем на $75 млн.
Взлет и крах SAC Capital Advisors
За 14 лет работы в банке Коэн заработал приличное состояние и основал собственный хедж-фонд SAC Capital Advisors в 1992 году. Изначально у фонда были только $25 млн собственного капитала Коэна. Компания использовала агрессивную стратегию торговли, не боясь рисковать большими суммами. Позиции удерживались в течение 2–30 дней, а в некоторых случаях и часов.
В 1999 году Коэн заявил, что SAC регулярно торгует 20 млн акций в день. К 2006 году на фонд Коэна приходилось 2% от всей торговли на фондовом рынке. Такие успехи не могли остаться незамеченными, в SAC быстро потекли деньги инвесторов, которыми он продолжал агрессивно торговать.
С 1992 по 2013 годы средняя годовая доходность SAC составляла внушительные 25%. За два десятилетия SAC развил свой инвестиционный подход и начал использовать множество стратегий, включая длинные/короткие портфели акций и фиксированный доход. Однако в основе успеха Коэна по-прежнему лежали сделки с высоким риском и большой прибылью. Его портфель вырос на пузыре доткомов конца 90-х, принеся до 70% доходности, и заработал еще 70%, когда фонд продал те же самые акции в 2000 году.
В 2007 году SAC приобрел позицию в акциях Equinix на $76 млн. После того как месяц спустя компания опубликовала положительные финансовые результаты, стоимость ее акций выросла на 32%.
В начале 2012 года Коэн сделал ставку $26,7 млрд на Ardea Biosciences. Когда три недели спустя AstraZeneca заключила сделку по покупке компании, это увеличило позицию Коэна в Ardea почти до $40 млрд.
Однако у фонда были не только удачные сделки на рынке. Серия многомиллионных длинных позиций, открытых в 2000-е годы в фармацевтических компаниях ImClone Systems и Human Genome Sciences, в конечном итоге оказалась неудачной и дорого обошлась портфелю.
В 2008 году SAC накопила длинную позицию на $700 млн в фармацевтических компаниях Elan и Wyeth, которые совместно разрабатывали препарат для лечения болезни Альцгеймера. Когда компании объявили о неутешительных результатах второй фазы клинических испытаний, акции обеих резко упали. Однако за неделю до падения Коэн не только ликвидировал длинные позиции SAC в Elan and Wyeth, но и открыл короткую позицию по их акциям. Ставки против компаний принесли ему прибыль $276 млн.
Однако эта история и стала началом конца SAC Capital Advisors. В 2010 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование, заподозрив фонд Коэна в торговле инсайдерской информацией. Тогда лично Коэну так и не было предъявлено обвинение, но SAC признал свою вину, был вынужден вернуть капитал инвесторам и выплатить $1,8 млрд штрафа.
SAC был закрыт в 2016 году, поскольку Коэну по суду запретили в течение двух лет управлять активами других людей. Тогда он открыл собственный семейный фонд Point72 Asset Management и сосредоточился на частных инвестициях, вкладывая свои деньги и отказавшись от управления капиталом других.
Во что Коэн инвестирует в 2024 году?
Стив Коэн активно диверсифицирует свой портфель, инвестируя в разные сектора. Например, в венчурный капитал и рынок искусства. Коэн делал заметные инвестиции в многообещающие стартапы и новые технологии, собрал внушительную коллекцию шедевров живописи, включая полотна Пикассо и Энди Уорхола, и сейчас активно инвестирует в спорт. Так, в 2020 году он заплатил $2,4 млрд за контрольный пакет акций бейсбольной команды New York Mets.
На днях Коэн рассказал в интервью CNBC, что в 2023 году он инвестировал в гольф-стартап League TGL. Свое решение миллиардер объяснил стремительным развитием искусственного интеллекта, которое в обозримом будущем приведет к сокращению рабочей недели до 4-х дней. Это, по его мнению, позволит людям больше времени посвящать досугу, в том числе игре в гольф.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Finam.ru рассказывает, как разбогател один из самых прибыльных управляющих активами и во что он инвестирует в 2024 году.
Выбор пути и первый успех
Стив Коэн родился в многодетной семье в Нью-Йорке в 1956 году. Стив был третьим из восьми детей четы Коэнов, принадлежащих к среднему классу. Его отец занимался производством одежды, а мать преподавала игру на фортепиано. Оба родителя подчеркивали важность образования, поэтому с детства будущий миллиардер любил учиться. Особенно хорошо ему давались математика и другие точные науки.
После школы Коэн поступил на один из самых престижных бизнес-факультетов в стране в Пенсильванском университете. Там он изучал финансы и экономику, а затем продолжил обучение в Гарварде, получив степень магистра делового администрирования.
Во время учебы Коэн увлекся игрой в покер, которая, по его словам, научила его оценивать финансовые риски. Тогда же он начал инвестировать свои деньги, вскоре заработав на оплату образования.
В 1978 году Коэн начал работать младшим трейдером опционов в инвестиционном банке Gruntal & Co. К 1984 году он руководил торговой группой в компании. Он быстро преуспел, зарабатывая для фирмы по $100 тыс. в день. Пиком его карьеры в Gruntal & Co стало управление портфелем на $75 млн.
Взлет и крах SAC Capital Advisors
За 14 лет работы в банке Коэн заработал приличное состояние и основал собственный хедж-фонд SAC Capital Advisors в 1992 году. Изначально у фонда были только $25 млн собственного капитала Коэна. Компания использовала агрессивную стратегию торговли, не боясь рисковать большими суммами. Позиции удерживались в течение 2–30 дней, а в некоторых случаях и часов.
В 1999 году Коэн заявил, что SAC регулярно торгует 20 млн акций в день. К 2006 году на фонд Коэна приходилось 2% от всей торговли на фондовом рынке. Такие успехи не могли остаться незамеченными, в SAC быстро потекли деньги инвесторов, которыми он продолжал агрессивно торговать.
С 1992 по 2013 годы средняя годовая доходность SAC составляла внушительные 25%. За два десятилетия SAC развил свой инвестиционный подход и начал использовать множество стратегий, включая длинные/короткие портфели акций и фиксированный доход. Однако в основе успеха Коэна по-прежнему лежали сделки с высоким риском и большой прибылью. Его портфель вырос на пузыре доткомов конца 90-х, принеся до 70% доходности, и заработал еще 70%, когда фонд продал те же самые акции в 2000 году.
В 2007 году SAC приобрел позицию в акциях Equinix на $76 млн. После того как месяц спустя компания опубликовала положительные финансовые результаты, стоимость ее акций выросла на 32%.
В начале 2012 года Коэн сделал ставку $26,7 млрд на Ardea Biosciences. Когда три недели спустя AstraZeneca заключила сделку по покупке компании, это увеличило позицию Коэна в Ardea почти до $40 млрд.
Однако у фонда были не только удачные сделки на рынке. Серия многомиллионных длинных позиций, открытых в 2000-е годы в фармацевтических компаниях ImClone Systems и Human Genome Sciences, в конечном итоге оказалась неудачной и дорого обошлась портфелю.
В 2008 году SAC накопила длинную позицию на $700 млн в фармацевтических компаниях Elan и Wyeth, которые совместно разрабатывали препарат для лечения болезни Альцгеймера. Когда компании объявили о неутешительных результатах второй фазы клинических испытаний, акции обеих резко упали. Однако за неделю до падения Коэн не только ликвидировал длинные позиции SAC в Elan and Wyeth, но и открыл короткую позицию по их акциям. Ставки против компаний принесли ему прибыль $276 млн.
Однако эта история и стала началом конца SAC Capital Advisors. В 2010 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование, заподозрив фонд Коэна в торговле инсайдерской информацией. Тогда лично Коэну так и не было предъявлено обвинение, но SAC признал свою вину, был вынужден вернуть капитал инвесторам и выплатить $1,8 млрд штрафа.
SAC был закрыт в 2016 году, поскольку Коэну по суду запретили в течение двух лет управлять активами других людей. Тогда он открыл собственный семейный фонд Point72 Asset Management и сосредоточился на частных инвестициях, вкладывая свои деньги и отказавшись от управления капиталом других.
Во что Коэн инвестирует в 2024 году?
Стив Коэн активно диверсифицирует свой портфель, инвестируя в разные сектора. Например, в венчурный капитал и рынок искусства. Коэн делал заметные инвестиции в многообещающие стартапы и новые технологии, собрал внушительную коллекцию шедевров живописи, включая полотна Пикассо и Энди Уорхола, и сейчас активно инвестирует в спорт. Так, в 2020 году он заплатил $2,4 млрд за контрольный пакет акций бейсбольной команды New York Mets.
На днях Коэн рассказал в интервью CNBC, что в 2023 году он инвестировал в гольф-стартап League TGL. Свое решение миллиардер объяснил стремительным развитием искусственного интеллекта, которое в обозримом будущем приведет к сокращению рабочей недели до 4-х дней. Это, по его мнению, позволит людям больше времени посвящать досугу, в том числе игре в гольф.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter