12 апреля 2024 Abeta | Marvell Technology
💡 На прошлой неделе мы размещали пост со взглядом на компанию и катализатор. Вчера компания провела Accelerated Infrastructure for the AI Era Event. Рассмотрим основные моменты с мероприятия, а также влияние на акции.
Среди главных тезисов:
• Marvell заключила контракт на разработку ASIC-чипов с третьим крупным облачным провайдером, помимо Amazon и Google.
• Компания повысила прогноз по выручке от чипов для ИИ на этот год до $1.5 млрд (+272% г/г) - аналитики прогнозировали только $1.4 млрд. В 2025 рассчитывает на $2.5 млрд (+66% г/г). К этому времени доля в общей выручке расширится с 10% до 30%.
• Менеджмент ожидает, что благодаря выходу в ASICs, доля на общем адресном рынке увеличится с 10% до 20%.
Почему акции не отреагировали ростом?
Руководство заявило, что валовая рентабельность кастомных чипов будет ниже среднего по другим сегментам. Это будет оказывать негативное влияние на общие результаты, учитывая рост доли ASICs в выручке. Важно подчеркнуть, что в сфере Marvell конкурирует с Broadcom. В марте эта компания говорила, что рентабельность ее заказных чипов будет на уровне средней по компании.
Что делаем с акциями?
Катализатор отыгран, но мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на компанию, учитывая впечатляющие перспективы на рынке ИИ. Будем присматриваться к новым покупкам, когда история с рентабельностью станет более ясной.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Среди главных тезисов:
• Marvell заключила контракт на разработку ASIC-чипов с третьим крупным облачным провайдером, помимо Amazon и Google.
• Компания повысила прогноз по выручке от чипов для ИИ на этот год до $1.5 млрд (+272% г/г) - аналитики прогнозировали только $1.4 млрд. В 2025 рассчитывает на $2.5 млрд (+66% г/г). К этому времени доля в общей выручке расширится с 10% до 30%.
• Менеджмент ожидает, что благодаря выходу в ASICs, доля на общем адресном рынке увеличится с 10% до 20%.
Почему акции не отреагировали ростом?
Руководство заявило, что валовая рентабельность кастомных чипов будет ниже среднего по другим сегментам. Это будет оказывать негативное влияние на общие результаты, учитывая рост доли ASICs в выручке. Важно подчеркнуть, что в сфере Marvell конкурирует с Broadcom. В марте эта компания говорила, что рентабельность ее заказных чипов будет на уровне средней по компании.
Что делаем с акциями?
Катализатор отыгран, но мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на компанию, учитывая впечатляющие перспективы на рынке ИИ. Будем присматриваться к новым покупкам, когда история с рентабельностью станет более ясной.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter